Индекс RGBI продолжает обновлять локальные минимумы, сейчас индекс находится на отметке 111,89. Ниже этих значений RGBI последний раз опускался в конце марта 2022 года, то есть более чем 2 года назад. Сейчас ЦБ продолжает борьбу с инфляцией, и эту инфляцию пока не удаётся обуздать.
Итак, доходности по облигациям продолжают расти, доходность к погашению по некоторым выпускам уже выше 14%. Точно сказать, на каких отметках будет находится дно, после которого индекс гос. облигаций оттолкнется и пойдёт вверх, сказать не сможет ни один человек. Поэтому я не ищу лучших точек входа, а делаю регулярные покупки акций и облигаций в свой портфель.
Перейдём к списку наиболее интересных, на мой взгляд, облигаций федерального займа.
ТОП-7 ОФЗ с постоянным купоном
В данном списке облигации будут разделены на три группы:
- Краткосрочные (1-3 года до погашения);
- Среднесрочные (3-5 лет до погашения);
- Долгосрочные (погашение через 5 и более лет).
Краткосрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26234 (SU26234RMFS3)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 895,39 руб.;
- НКД: 14,67 руб.;
- Величина купона: 22,44 руб. (2 раза в год);
- Доходность к погашению (до вычета налогов): 15,07% ;
- Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 5,01%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 1,14;
- Лет до погашения: 1,2 (16.07.2025).
2. ОФЗ 26229 (SU26229RMFS3)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 906,91 руб.;
- НКД: 0 руб.;
- Величина купона: 35,65 руб. (2 раза в год);
- Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,86% ;
- Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 7,86%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 1,45;
- Лет до погашения: 1,5 (12.11.2025).
Считаю, что если выбирать между краткосрочными ОФЗ и вкладом, то лучше выбрать вклад. Срок до погашения этих ОФЗ не такой уж и большой, поэтому покупая такие выпуски вы не фиксируете для себя доходность на длительный срок. А на короткий промежуток времени вклады выглядят намного привлекательнее по следующим причинам:
- Во-первых, по вкладам сейчас можно найти ставку выше, чем по данным выпускам ОФЗ;
- Во-вторых, по вкладам есть необлагаемая часть дохода, которая рассчитывается как максимальная ключевая ставка ЦБ за год умноженная на сумму 1 млн. руб. (например, если максимальная ставка была 15%, то налогом не облагается 150000 руб.).
Среднесрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26212 (SU26212RMFS9)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 812,3 руб.;
- НКД: 21,63 руб.;
- Величина купона: 35,15 руб. (2 раза в год);
- Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,17% ;
- Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 8,65%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 3,18;
- Лет до погашения: 3,7 (19.01.2028).
2. ОФЗ 26236 (SU26236RMFS8)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 759,99 руб.;
- НКД: 27,33 руб.;
- Величина купона: 28,42 руб. (2 раза в год);
- Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,14% ;
- Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 7,48%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 3,46;
- Лет до погашения: 4 (17.05.2028).
Среднесрочные ОФЗ выглядят поинтереснее. Доходность к погашению у обоих выпусков выше 14%, а срок до погашения более 3,5 лет.
Лично я среднесрочные ОФЗ в свой портфель не добавляю, мне более интересны долгосрочные бумаги. Но считаю, что в целом выглядят эти выпуски вполне себе неплохо.
Долгосрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26243 (SU26243RMFS4)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 758,4 руб.;
- НКД: 43,5 руб.;
- Величина купона: 48,87 руб. (2 раза в год);
- Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,2% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 12,89%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 6,66;
- Лет до погашения: 14,1 (19.05.2038).
2. ОФЗ 26244 (SU26244RMFS2)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 870,9 руб.;
- НКД: 15,41 руб.;
- Величина купона: 56,1 руб. (2 раза в год);
- Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,15% ;
- Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 12,88%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 5,84;
- Лет до погашения: 9,9 (15.03.2034).
3. ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 574,7 руб.;
- НКД: 31,51 руб.;
- Величина купона: 35,4 руб. (2 раза в год);
- Доходность к погашению (до вычета налогов): 14% ;
- Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 12,32%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 7,54;
- Лет до погашения: 7,1 (15.05.2041).
Выпуски 26243 и 26244 показывают самую высокую купонную доходность к текущей цене из всех выпусков ОФЗ. Погашение ОФЗ 26243 через 14,1 лет, а ОФЗ 26244 через 9,9 лет. Таким образом, можно зафиксировать хорошую доходность в надёжном инструменте на длительное время.
ОФЗ 26238 имеет самую высокую дюрацию. При снижении ключевой ставки рыночная цена этого выпуска будет более чувствительна, чем у других выпусков. Поэтому данный выпуск хорошо подойдёт для спекулятивных действий при снижении ключевой ставки.
Заключение
В этой статье были представлены лучшие, на мой взгляд, выпуски ОФЗ. Я покупаю только долгосрочные ОФЗ. В моём инвестиционном портфеле есть выпуски 26243 и 26238. Общая доля ОФЗ составляет почти 30%.
Планирую и дальше продолжать наращивать количество долгосрочных облигаций федерального займа в своём портфеле, пока их доходность будет оставаться на высоких значениях.
Материалы статьи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.