ТОП-7 ОФЗ с постоянным купоном для покупки в мае 2024 года

Индекс RGBI продолжает обновлять локальные минимумы, сейчас индекс находится на отметке 111,89. Ниже этих значений RGBI последний раз опускался в конце марта 2022 года, то есть более чем 2 года назад. Сейчас ЦБ продолжает борьбу с инфляцией, и эту инфляцию пока не удаётся обуздать.

Индекс RGBI

Итак, доходности по облигациям продолжают расти, доходность к погашению по некоторым выпускам уже выше 14%. Точно сказать, на каких отметках будет находится дно, после которого индекс гос. облигаций оттолкнется и пойдёт вверх, сказать не сможет ни один человек. Поэтому я не ищу лучших точек входа, а делаю регулярные покупки акций и облигаций в свой портфель.

ТОП-7 ОФЗ в мае 2024 года

Перейдём к списку наиболее интересных, на мой взгляд, облигаций федерального займа.

ТОП-7 ОФЗ с постоянным купоном

В данном списке облигации будут разделены на три группы:

• Краткосрочные (1-3 года до погашения);
• Среднесрочные (3-5 лет до погашения);
• Долгосрочные (погашение через 5 и более лет).

Краткосрочные ОФЗ с постоянным купоном

Краткосрочные ОФЗ

1. ОФЗ 26234 (SU26234RMFS3)

• Номинал: 1000 руб.;
• Рыночная цена: 895,39 руб.;
• НКД: 14,67 руб.;
• Величина купона: 22,44 руб. (2 раза в год);
• Доходность к погашению (до вычета налогов): 15,07% ;
• Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 5,01%;
• Амортизация: нет;
• Оферта: нет;
• Дюрация (лет): 1,14;
• Лет до погашения: 1,2 (16.07.2025).

2. ОФЗ 26229 (SU26229RMFS3)

• Номинал: 1000 руб.;
• Рыночная цена: 906,91 руб.;
• НКД: 0 руб.;
• Величина купона: 35,65 руб. (2 раза в год);
• Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,86% ;
• Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 7,86%;
• Амортизация: нет;
• Оферта: нет;
• Дюрация (лет): 1,45;
• Лет до погашения: 1,5 (12.11.2025).

Считаю, что если выбирать между краткосрочными ОФЗ и вкладом, то лучше выбрать вклад. Срок до погашения этих ОФЗ не такой уж и большой, поэтому покупая такие выпуски вы не фиксируете для себя доходность на длительный срок. А на короткий промежуток времени вклады выглядят намного привлекательнее по следующим причинам:

• Во-первых, по вкладам сейчас можно найти ставку выше, чем по данным выпускам ОФЗ;
• Во-вторых, по вкладам есть необлагаемая часть дохода, которая рассчитывается как максимальная ключевая ставка ЦБ за год умноженная на сумму 1 млн. руб. (например, если максимальная ставка была 15%, то налогом не облагается 150000 руб.).

Среднесрочные ОФЗ с постоянным купоном

Среднесрочные ОФЗ

1. ОФЗ 26212 (SU26212RMFS9)

• Номинал: 1000 руб.;
• Рыночная цена: 812,3 руб.;
• НКД: 21,63 руб.;
• Величина купона: 35,15 руб. (2 раза в год);
• Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,17% ;
• Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 8,65%;
• Амортизация: нет;
• Оферта: нет;
• Дюрация (лет): 3,18;
• Лет до погашения: 3,7 (19.01.2028).

2. ОФЗ 26236 (SU26236RMFS8)

• Номинал: 1000 руб.;
• Рыночная цена: 759,99 руб.;
• НКД: 27,33 руб.;
• Величина купона: 28,42 руб. (2 раза в год);
• Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,14% ;
• Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 7,48%;
• Амортизация: нет;
• Оферта: нет;
• Дюрация (лет): 3,46;
• Лет до погашения: 4 (17.05.2028).

Среднесрочные ОФЗ выглядят поинтереснее. Доходность к погашению у обоих выпусков выше 14%, а срок до погашения более 3,5 лет.

Лично я среднесрочные ОФЗ в свой портфель не добавляю, мне более интересны долгосрочные бумаги. Но считаю, что в целом выглядят эти выпуски вполне себе неплохо.

Долгосрочные ОФЗ с постоянным купоном

Долгосрочные ОФЗ

1. ОФЗ 26243 (SU26243RMFS4)

• Номинал: 1000 руб.;
• Рыночная цена: 758,4 руб.;
• НКД: 43,5 руб.;
• Величина купона: 48,87 руб. (2 раза в год);
• Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,2% ;
• Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 12,89%;
• Амортизация: нет;
• Оферта: нет;
• Дюрация (лет): 6,66;
• Лет до погашения: 14,1 (19.05.2038).

2. ОФЗ 26244 (SU26244RMFS2)

• Номинал: 1000 руб.;
• Рыночная цена: 870,9 руб.;
• НКД: 15,41 руб.;
• Величина купона: 56,1 руб. (2 раза в год);
• Доходность к погашению (до вычета налогов): 14,15% ;
• Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 12,88%;
• Амортизация: нет;
• Оферта: нет;
• Дюрация (лет): 5,84;
• Лет до погашения: 9,9 (15.03.2034).

3. ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4)

• Номинал: 1000 руб.;
• Рыночная цена: 574,7 руб.;
• НКД: 31,51 руб.;
• Величина купона: 35,4 руб. (2 раза в год);
• Доходность к погашению (до вычета налогов): 14% ;
• Купонная годовая доходность к текущей цене (до вычета налогов): 12,32%;
• Амортизация: нет;
• Оферта: нет;
• Дюрация (лет): 7,54;
• Лет до погашения: 7,1 (15.05.2041).

Выпуски 26243 и 26244 показывают самую высокую купонную доходность к текущей цене из всех выпусков ОФЗ. Погашение ОФЗ 26243 через 14,1 лет, а ОФЗ 26244 через 9,9 лет. Таким образом, можно зафиксировать хорошую доходность в надёжном инструменте на длительное время.

ОФЗ 26238 имеет самую высокую дюрацию. При снижении ключевой ставки рыночная цена этого выпуска будет более чувствительна, чем у других выпусков. Поэтому данный выпуск хорошо подойдёт для спекулятивных действий при снижении ключевой ставки.

Заключение

В этой статье были представлены лучшие, на мой взгляд, выпуски ОФЗ. Я покупаю только долгосрочные ОФЗ. В моём инвестиционном портфеле есть выпуски 26243 и 26238. Общая доля ОФЗ составляет почти 30%.

Планирую и дальше продолжать наращивать количество долгосрочных облигаций федерального займа в своём портфеле, пока их доходность будет оставаться на высоких значениях.

Материалы статьи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.