Фондовый рынок – совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.
Особенности фондового рынка:
- объектом являются ценные бумаги;
- объем рынка больше объема рынка материальных благ;
-ценные бумаги существуют только в процессе обращения.
Виды фондовых рынков:
1) первичный, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг (эмиссия);
2) вторичный, на котором осуществляется вторичное обращение ценных
бумаг (деятельность фондовой биржи, инвестиционных компаний и др.)
Участники фондового рынка:
- эмитенты – хозяйствующие субъекты, осуществляющие от своего имени выпуск ценных бумаг;
- инвесторы – лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет;
- профессиональные участники;
- инфраструктурные организации (например, депозитарии);
- государственные органы регулирования и контроля.
Профессиональные участники фондового рынка
1. Брокер. Брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом.
2. Дилер. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
3. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.
Признаки эмиссионных ценных бумаг:
1) закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
2) размещаются выпусками или дополнительными выпусками;
3) имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг.
Виды эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке:
1. Акции.
2. Облигации.
3. Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг:
- установление обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;
- государственная регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;
- лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
- создание системы защиты прав владельцев и контроль за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
- запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.
Листинг ценных бумаг - включение ценных бумаг организатором торговли в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе включение ценных бумаг биржей в котировальный список.
Функции фондового рынка:
1. накопление капитала;
2. обеспечение межотраслевого перелива капитала; перераспределение денежных средств между отраслями и сферами деятельности;
3. переход управления кампаниями к эффективному собственнику:
4. распространение информации о котировках ценных бумаг крупнейших эмитентов;
5. создание правил торговли, порядок разрешения споров между участниками;
6. страхование валютных и инфляционных рисков (хеджирование) через производные ценные бумаги.