Производство полупроводников — это невероятно сложный бизнес с высокими ставками, который во все времена был битвой корпоративных гигантов. Теперь вся эта история превратилась в гонку между правительствами👊. Это сила, стоящая за всеми современными технологиями, которая сегодня рассматривается как важнейший геополитический приз. Во что выльется эта гонка? Давайте разбираться, друзья...
Для начала обозначу: почему чипы так важны❓
Фактически они нужны для обработки и восприятия объёма данных, которые стали конкурировать с нефтью в качестве "жизненной силы экономики". Они неотъемлемая часть практически всех основных товаров современного мира — от бытовой техники до сложных систем безопасности, от мобильных телефонов до автомобилей.
Сегодня Тайвань и Южная Корея — важнейшие поставщики передовых микросхем, обеспечивающие, соответственно, 90 и 10% мирового рынка самых современных полупроводников. США удерживают технологическое превосходство в области разработки микросхем, в то время как Китай остаётся важнейшим участником цепочки поставок (38% от процесса сборки, упаковки и тестирования полупроводников происходит на территории страны). Но, как мы знаем, мир непостоянен и крупные державы сейчас стремятся изменить текущее положение дел.
Кто и как вкладывается❓
США и ЕС направили уже около $81 млрд на создание полупроводников нового поколения. Естественно, этот приток финансирования ужесточил линии противостояния в торговой войне за первенство в производстве микросхем между США и Китаем. Кроме того, ситуацию можно рассматривать как "спасательный круг" для Intel💻, когда-то мирового лидера в производстве чипов, который в последние годы уступает позиции конкурентам, включая Nvidia Corp. и TSMC.
Кто не знает, Байден открыл этот канал финансирования, подписав Закон о чипах и науке 2022 года, пообещав в общей сложности $39 млрд в виде грантов для производителей микросхем, а также кредиты и гарантии на сумму еще $75 млрд + налоговые льготы до 25%. Таким образом Байден хочет возродить отечественное производство полупроводников, особенно передовых микросхем и обеспечить прилив новых рабочих мест на заводах, чтобы убедить избирателей в том, что он заслуживает переизбрания в ноябре. У Трампа, кстати, тоже есть свои намерения на этот счёт. Об этом расскажу ниже.
Какие цели у Штатов❓ Чтобы к 2030 году американские заводы производили 20% самых передовых логических полупроводников в мире. А по данным SIA, к 2032 году США смогут занять уже 28% этого рынка. Это больше, чем 0% сегодня, т.о. США станут вторым по величине производителем, уступая только Тайваню. Амбициозный план.
Что касается ЕС, там разработан собственный план по расширению местных производственных мощностей на сумму $46,3 млрд. По оценкам Европейской комиссии, государственные и частные инвестиции в этот сектор составят более 108 миллиардов долларов, в основном на поддержку крупных производственных площадок. Два крупнейших европейских проекта находятся в Германии: завод Intel в Магдебурге стоимостью около $36 млрд и с субсидиями в размере около $11 млрд, а также совместное предприятие TSMC стоимостью около $11 млрд, половина из которых будет покрыта за счёт государства. Тем не менее, Европейская комиссия ещё не дала окончательного разрешения на государственную помощь ни одному из этих предприятий. Да и в целом, есть большой вопрос: достаточно ли этих инвестиций для достижения цели союза — производить 20% полупроводников в мире к 2030 году? Сомневаюсь🤔, особенно если сравнить вливания в этот сектор тех же Штатов.
Другие страны так же прибегают к своим попыткам занять нишу в этой полупроводниковой гонке. К примеру, в феврале Индия одобрила инвестиции в размере $10 млрд из государственного фонда, включая заявку Tata Group на строительство первого в стране крупного предприятия по производству микросхем. В Саудовской Аравии Государственный инвестиционный фонд планирует в этом году осуществить "значительные инвестиции", чтобы начать освоение полупроводников, поскольку королевство стремится диверсифицировать свою экономику, зависящую от ископаемого топлива. В Японии премьер-министр Фумио Кисида планирует вложить $64,2 млрд, включая средства частного сектора, с целью утроить продажи чипов отечественного производства до 96,3 миллиарда долларов к 2030 году. Южная Корея так же планирует программу поддержки индустрии микросхем на сумму $7,3 млрд.
А что Китай ❓
В Китае сейчас строится больше полупроводниковых заводов, чем где бы то ни было в мире. Страна наращивает производство менее привлекательных старых чипов, одновременно накапливая опыт, необходимый для собственного технологического рывка. Также сегодня полным ходом идёт работа над созданием отечественных альтернатив чипам Nvidia с искусственным интеллектом. Объем средств, которые Пекин вливает в этот сектор, возможно даже превосходит расходы США. Сами американцы оценивают, что Китай собирается потратить более $142 млрд. Выгодоприобретателями здесь в частности выступают такие компании, как Semiconductor Manufacturing International Corp. и Huawei Technologies Co., которые параллельно подвергаются санкционному давлению со стороны США. В принципе, можно сказать, что санкции эти и стали огромным стимулом для китайских компаний совершенствовать свои возможности.
Из потенциальных рисков для Китая — приход Трампа к власти после выборов в ноябре. Сегодня он угрожает ввести тарифы до 60% на китайские товары, если снова станет президентом. К чему это приведёт? К весьма серьёзным последствиям. Потенциально это может спровоцировать жёсткие ответные меры со стороны Пекина, начиная от преследования американских компаний в Китае и заканчивая ограничением экспорта материалов, необходимых для производства полупроводников и других стратегических технологий. Так что, друзья, интересное ещё впереди. Полупроводниковые войны будут только обострятся...