Не верите? Сейчас нарисую схему и докажу её.
В предыдущей статье я показал вам, что никакой национализации Центробанка не требуется. Те, кто требовал национализировать ЦБ, намекали на то, что надо поставить его в полную зависимость от правительства РФ, чтобы по взмаху руки премьер-министра Центробанк печатал столько денег, сколько требуется.
Главный аргумент у них заключается в том, что у правительства США есть возможность получать деньги от Федеральной резервной системы (ФРС) под свои долговые бумаги (трежерис) под очень низкий процент и это, мол, даёт им преимущество.
Да, такая схема даёт правительству США возможность в любых условиях обеспечить деньгами все свои хотелки.
Например, если доходы бюджета США в будущем году по плану составят, к примеру, 4 триллиона долларов, а расходы планируются на 5 триллионов долларов, то правительство просто выпускает долговые бумаги на 1 триллион долларов, а ФРС выкупает эти долговые бумаги за свеженапечатанный триллион долларов, и правительство покрывает этими деньгами разрыв между доходами и расходами.
И так они делают из года в год.
Однако их главное преимущество заключается не в этом, а в том, что доллар является мировой резервной валютой. Именно это позволяло им печатать доллары на все свои хотелки и в то же время не приводило к значительной инфляции внутри страны, потому что свеженапечатанные доллары не скапливались внутри США, а растекались по миру и частично стерилизовались в валютных резервах Центробанков подавляющего большинства стран мира.
Для России полностью такая схема не применима, но всё-таки суверенная возможность печати денег вне зависимости от того, есть у наших экспортёров валютная выручка или нет, может в короткий кризисный период сыграть стабилизирующую и положительную роль.
Однако длительно использовать такой механизм для финансирования дефицита бюджета наша страна, не обладая мировой резервной валютой, не может себе позволить.
Мы не можем из года в год печатать деньги на проедание - то есть на необеспеченное ростом доходов бюджета увеличение зарплат, пенсий, пособий и других социальных расходов, потому что чрезмерное увеличение необеспеченной ростом производства рублёвой массы вызовет лишь рост импорта, падение курса рубля и повышенную инфляцию, а то и гиперинфляцию, ведь лишние рубли, в отличие от доллара, не растекутся по миру.
Но есть одно НО! И, как говорится: всё, что было до НО, г... ерунда, короче.
За счёт суверенной эмиссии, то есть за счёт возможности печатания рублей правительство в любое время должно иметь возможность найти где-то, к примеру, 1 триллион рублей, если в бюджете лишних денег нет, но потратить их не на проедание, а на строительство нового завода.
Такой впрыск денег в экономику, безусловно, будет полезен и не будет способствовать ускорению инфляции, ведь построенный завод начнёт выпускать продукцию, что приведёт к увеличению предложения товаров на внутреннем рынке, а значит, созданные "из воздуха" рубли приведут к росту ВВП, а не к росту инфляции.
И такая возможность у правительства есть уже сейчас.
В предыдущей статье я уже сказал, что у правительства пока имеется в заначке Фонд национального благосостояния в размере 12,5 трлн ₽, и они могут использовать его для покрытия дефицита бюджета, проведения импортозамещение и реализации нацпроектов.
Но в случае исчерпания ФНБ правительство сможет получать рубли напрямую от Центробанка, продавая ему свои долговые обязательства, как это делает правительство США, продавая долговые бумаги ФРС, потому что в статье 22 закона "О Центральном банке РФ" записано:
Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете.
Таким образом, депутаты Госдумы при рассмотрении очередного бюджета могут внести в него предписание для Центробанка, чтобы он предоставил кредит Правительству РФ, допустим, на 1 триллион рублей, чтобы правительство могло построить на этот кредит, например, фабрику по производству процессоров.
Однако (1) скептики могут сказать:
"Постой-ка, да ведь правительство РФ будет занимать деньги у Центробанка по ключевой ставке, а она у нас 16%, а не как у ФРС - 5,5%, а были годы когда ставка ФРС составляла даже 0,09%!".
Однако (2) я умою скептиков и скажу, что правительство может занимать деньги у ЦБ под 0% в любой момент и любые суммы. Тут главное не зарыться и не бросаться реализовывать сразу много проектов, чтобы не вызвать всплеск инфляции.
Как же такое может быть? - спросите вы.
Я расскажу вам, насколько проста эта схема.
Итак, правительство получило 1 триллион рублей от ЦБ под ставку 16% годовых и начало строить на эти деньги завод или фабрику. Через год правительство должно будет либо вернуть 1,160 триллиона рублей - долг с процентами, либо выплатить только проценты в размере 160 миллиардов рублей.
Так как производство вряд ли будет построено за год, то оно не начнёт приносить прибыль, и правительство не сможет вернуть деньги с процентами, поэтому оно выплатит ЦБ лишь проценты в размере 160 миллиардов рублей из бюджета.
А что произойдёт дальше?
160 миллиардов рублей - это прибыль ЦБ, помимо этой прибыли от правительства Центробанк получит прибыль ещё и от выдачи кредитов коммерческим банкам, теперь читаем ещё одну статью в законе о ЦБ:
Статья 26. После утверждения годовой финансовой отчетности Банка России Советом директоров Банк России перечисляет в федеральный бюджет 75 процентов фактически полученной им по итогам года прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов.
Таким образом, из тех 160 миллиардов рублей, что выплатит правительство в виде процентов, 120 миллиардов вернутся в бюджет и проценты правительства по займу сократятся до 4%.
Но это ещё не всё, ведь я обещал 0%.
В 2015 году депутаты приняли, а президент подписал закон, по которому Центробанк должен был перечислить не 75%, а 90% прибыли.
Это было сделано единоразово и в виде исключения, но тем не менее было.
А значит, в любой момент депутаты могут, что называется, повторить и принять подобную поправку в трёх чтениях за один день.
И тогда в доход бюджета можно будет взыскать не 75% прибыли Центробанка, а 95% и... даже 99%, если оставшийся 1% прибыли будет достаточен для ЦБ.
То есть правительство может не только вернуть все выплаченные ЦБ проценты, в размере 160 миллиардов рублей, но и получить дополнительный доход от того, что заработает ЦБ помимо этих денег.
А это значит, что правительство при желании может получать от ЦБ любые деньги на инвестиционные нужды фактически под 0%.
Теорема доказана, все расходимся, но не забываем ставить 👍 и...
...подписываться, чтобы ничего не пропустить, а то расскажу что-нибудь интересное, а вы и не узнаете. И на телеграм-канал не забудьте, а то пропадёт мой Дзен-канал от бана, а вы и потеряетесь!