Первым письменным упоминанием о поселении является письмо Белгородского воеводы Ромодановского к царю Алексею Михайловичу 1674 года:
«Царь и великий князь Алексей Михайлович изволил указом повелеть нижегольскому Черкашину Мартыну воздвигнуть слободу на реке Волчьи Воды, созвав на жительство черкасов из Малороссийских и Заднепровских городов»
Заняв водораздел Днепра и Дона, слобожанские казаки преградили крымским татарам пути в Центральную Россию: слобода Рубежная (основана в 1652—1660), города Савинцы (1671), Белополье (1672), Волчанск (1674) и Коломак (1680) встали прямо на татарских тропах.
С самого начала заселения Слобожанщины переселенцы вели борьбу с кочевыми татарами, которые часто совершали набеги на села и хутора, убивали и уводили в рабство людей, отбирали скот и имущество.
В 1688 году после пожара, устроенного во время татарского набега, слобода была переселена на левый берег реки.
В последний раз жители слободы участвовали в отражении набега кочевников в 1689 году, но в целом как военно-сторожевое поселение слобода выполняла свои функции до конца XVII века.