На рынке сейчас царит эйфория по технологическим компаниям, такие как ПАО "Группа Астра", Positive Technologies, ПАО "Элемент" и др. А каковы риски?
Все же полагают, что будет, как в США! Только там компании живут и развиваются на совершенно большом "западном рынке", в отличие от других стран!
Понятно, что все подобные компании у нас стартуют с низкой базы. И кажется, что рост будет постоянный. Но что ждёт нас впереди?
Во второй декаде мая в Казане прошёл ХV Международный экономический форум "Россия - Исламский мир: "KazanForum-2024", на котором выступал Андрей Безруков, президент Ассоциации экспорта технологического суверенитета по теме:
Международное сотрудничество в сфере электронной промышленности, основа национального технологического суверенитета: новые вызовы и уникальные возможности.
Было отмечено, что нам жизненно необходимо создавать наше технологическое, независимое пространство. При этом наш родной рынок очень маленький! Мы не сможем отбить на нём никаких инвестиционных денег. И не сможем создать больших компаний в этом ограниченном пространстве.
Если ничего не изменится в ближайшие 10-15 лет, по сути получается, стоит государству в будущем отменить или снизить дотации на отрасль, как все компании начнут сдуваться!
Необходимо найти торгово-стратегические альянсы с другим странами, которые будут закрывать рынок хотя бы в минимум 500 млн человек, а лучше, конечно, иметь на рынке 1 млрд человек.
Такой рынок сейчас могут обеспечить себя только две страны США со своими странами-вассалами и Китай!
Если такого рынка не получится создать, то у нас не будет того денежного потока, на котором мы можем обеспечить передовое развитие науки, передовую инфраструктуру и т.д., что также будет отражаться на благосостоянии в конце концов страны.
Для развития микроэлектроники нам нужны партнеры. США и Китая для нас враги в этом плане и они прекрасно это понимают! Да, Китай сейчас нам помогает, преследуя свои корыстные интересы. Но потом он нас обязательно кинет!
Также за будущем кибервойны. Значит информационные безопасность будет выходить на передний план! И в такие компании пойдут большие деньги!
После такого у меня появляется мысль о том, что следующие 6 лет нас нехило будет болтать из-за перестройки экономики и её структуры! Штормить скорее всего будет и фондовый рынок! Так стоит ли сейчас бежать покупать технологические компании и компании, которые связаны с микроэлектроникой, когда ценники задраны очень высоко! Взять тот же Positive Technologies, даже с предстоящей допэмиссией он уже стоит свыше 3000 руб. Для меня это дорого! Возможно нас впереди ещё будут ждать различные распродажи в разных активах! Вон уже Новатэк почти под 1000 руб. стоит, хотя глобально у него денежный поток не изменился! Год назад в такое мало кто поверил! Так стоит ли торопиться?
Тем более индекс государственных облигаций (RGBI) особого не радует! Всё падает и падает!
При этом индекс МосБиржи (IMOEX) рвётся вверх!
Когда у облигаций и акций разнонаправленное действие происходит какая-нибудь "бяка" на рынке!
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!