Ликвидность — это способность быстро обменять актив на деньги по рыночной стоимости. Простыми словами, если Вы можете продать (купить) нужное количество какого-либо актива, при этом не делая скидку (цену выше), то он считается ликвидным.
Чаще всего ликвидность оценивают по объему торгов (количеству совершаемых сделок) и значению спреда.
Спред — разница между минимальной ценой на продажу и максимальной ценой на покупку
Объем торгов можно оценить по специализированным платформам. Например, Смартлаб или Мосбиржа. Чем выше объем торгов, тем Выше ликвидность актива.
Спред обычно рассчитывают по биржевому стакану.
К примеру, в биржевом стакане Сбера (картинка прикреплена внизу) максимальная цена на покупку 320,49, а минимальная цена на продажу 320,5. Для расчета спреда необходимо оценить разницу в цене при совершении сделки купли-продажи. Для этого требуется разность между вышеуказанными ценами поделить на рыночную цену. В данном примере, спред составляет 0,01 копейку или 0,003% от рыночной цены.
Таким образом, чем ниже спред, тем выше ликвидность актива.
В основном выделяют три категории ликвидности активов:
1) Высоколиквидный актив: характеризуется низким спредом и высоким объемом торгов. К таким активом относятся бумаги наиболее популярных компаний, по которым совершается большое количество сделок каждый день. В случае с высоколиквидными активами, Вы с большой вероятностью сможете продать/купить любое количество лотов без существенного изменения цены.
2) Низколиквидный актив: характеризуется относительно большим спредом и низким объемом торгов. Обычно к таким активам относятся менее популярные бумаги, которые не пользуются высоким спросом у инвесторов. Совершить быструю крупную сделку по купли-продажи такого актива по рыночной цене не получится. Средняя цена покупки окажется выше, а средняя цена продажи — ниже.
3) Неликвидный актив: характеризуется огромным спредом и крайне низким объемом торгов. Обычно такие активы встречаются только на внебиржевом рынке. В короткие сроки их очень сложно купить или продать по выгодной цене.
Что нам с этого?
Для инвесторов важно оценить ликвидность актива в случае, если ему достаточно быстро могут потребоваться средства со счета (покупка квартиры или авто). Если не учесть ликвидность, то в момент необходимости продажи возникнет риск невозможности закрытия сделки по рыночным ценам. Придется снижать цену, уменьшая тем самым прибыль или вообще фиксируя убыток.
Чаще всего данный параметр следует учитывать для совершения крупных сделок. Если сумма активов незначительна, то, с большой вероятностью, реализовать сделку удастся и с низколиквидными активами.
Низколиквидные ценные бумаги не стоит рассматривать начинающим и неопытным инвесторам. В целом, лучше всего, чтобы большую часть портфеля составляли высоколиквидные ценные бумаги, так как они косвенно определяют надежность инвестиций.
Было полезно — поставьте автору 👍
#грамотность #ликвидность #фондовыйрынок #инвестиции
А еще больше полезностей ищи тут:
