Новые прогнозы по ключевой ставке. Сильные намёки на сбережения россиян.
В своём выступлении на выставке-форуме «Россия» Андрей Белоусов отметил, что несмотря на то что ключевая ставка будет оставаться высокой в течение некоторого времени, она будет постепенно снижаться по мере снижения инфляции. Однако лишь к 2027 году она, вероятно, достигнет уровня 6–7%.
Это означает, что в ближайшие 3–4 года людям, которые привыкли к лёгким деньгам, полученным от печатания денег, будет сложно: кредиты будут дорогими, а сбережения — привлекательными.
Видимо власти будут активно продвигать программы долгосрочных сбережений, негосударственные пенсионные фонды и долгосрочные вклады с высокой процентной ставкой. Это позволит банкам получить дополнительные средства для инвестирования в рынок.
(Для тех, кто хочет самостоятельно накапливать средства, теперь есть возможность открыть долгосрочный индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа (ИИС-3)).
На таком информационном фоне RGBI поехал дальше вниз, а ведь заседание ЦБ у нас через месяц
RUSFAR же вырос выше 16% (это стоимость денег, которая о сути участвует в сделках РЕПО, и практически столько же можно заработать просто храня деньги в фондах ликвидности)
Кажется, рынок начинает предполагать небольшое повышение ключевой ставки на следующем заседании (я бы поставил на 16,25–16,5%). Затем, возможно, скажут, что пик инфляции снова пройден. В этот момент рынок может снизить доходность облигаций, то есть их цена может вырасти, но не сильно.
После этого могут объявить о сохранении ставки на высоком уровне даже дольше, чем прогнозирует Центральный банк (хотя они уже сдвигали свой прогноз вправо).
В любом случае, при таких темпах наши сбережения будут находиться на рынке. Либо за счёт государственных программ (но не стоит ожидать доходности выше инфляции), либо за счёт самостоятельных инвестиций. И текущая доходность ОФЗ и крупных корпоративных клиентов не выглядит плохим вариантом. Конечно, не стоит забывать и о вкладах, акциях и фондах ликвидности.
Спекулятивные сделки на облигациях, основанные на желании заработать на росте их цены из-за снижения ставки в ближайшей перспективе, теряют смысл. Были у меня мысли дождаться момента для этого, но сейчас понимаю, что особо на такой способ рассчитывать не стоит.
А вот участие в сбережениях, наоборот, может быть выгодным: если планировать держать облигации до погашения, то не важно, если их цена снизится. Главное, что зафиксируется определённая доходность на длительное время.
Конечно, каждый должен принимать решение самостоятельно, а мои выводы могут быть неверными. Я сейчас исхожу из того, что ставка ещё подрастёт, быстро заработать на росте тела дальних облигаций не получиться, а вот сохранить двухзначную доходность на длительный период вполне выйдет.
______
Если понравилась статья, то поставьте лайк. Вам несложно, а мне как автору, приятен отклик от читателей! 👍
Подписывайтесь на канал, если этого ещё не сделали, добро пожаловать!
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.