Погода за окном сейчас заставляет многих инвесторов задуматься над будущим некоторых акций в их портфелях. Особенно речь об агропромышленном и транспортном секторах.
Весь интернет сейчас обсуждает внезапные майские заморозки и снегопад с метелями, которые вдруг обрушились на целый ряд регионов. Накрыло практически всю европейскую часть России и некоторые районы за Уральскими горами. Людям вновь пришлось распаковывать зимние куртки и чистить машины от снега. Хотя это еще самые безобидные последствия такой резкой смены погоды. Потому что на экономике это внезапное похолодание может сказаться так, что мало не покажется.
Что с аграриями?
Будущий урожай на фоне заморозков сейчас подвергается жесточайшей угрозе. В этом мнении сходятся очень многие эксперты-аграрии из самых разных регионов страны. Речь не только о зерне, но и овощах, фруктах, ягодах, льне, горохе, подсолнечнике и так далее.
По словам экспертов, низкая температура и снег не только замедлили полевые работы, но и повредили уже взошедшие посевы. Причем, насколько серьезными будут последствия, до сих пор не понятно. Аграрии начнут их оценивать только после смены погоды. Но и сейчас понятно, что вред нанесен очень серьезный. В Липецкой области, например, уже заявили о полной гибели урожая во многих хозяйствах. Ущерб еще уточняют, но местный губернатор Игорь Артамонов уже рассматривает вопрос введения режима ЧС в сельском хозяйстве на уровне всего региона.
При этом восстанавливать потери – дело трудное и не очень-то благодарное. Ведь далеко не факт, что усилия увенчаются успехом. А если что-то и удастся восстановить, то только частично. Потому что делаться это будет через пересев, а ресурс для этого не бесконечный.
В итоге урожая в этом году могут собрать куда меньше, чем рассчитывали власти и агрохолдинги. Это при том, что не так давно Институт конъюнктуры аграрного рынка, или ИКАР, уже понижал прогноз по производству зерна аж на 4 млн тонн из-за недавней засухи на юге страны. Плюс сегодняшние проволочки из-за заморозков в итоге могут сдвинуть и сами сроки сбора урожая.
Самый первый вывод, который сюда напрашивается – цены на продукты в этом году могут сильно вырасти. Причем не только растительного происхождения. Ведь животные тоже зависят от кормов, которые, в том числе, производят из зерновых. В общем, это может стать довольно серьезным фактором для разгона инфляции. А значит, ЦБ, возможно, придется еще дольше удерживать ключевую ставку высокой. И нас ждут дорогие кредиты, замедление экономики и все остальные вытекающие последствия, с которыми мы живем уже более полугода.
Другой момент – прибыль государства от экспорта. Ведь Россия – один из главных поставщиков зерна в мире. Для ЕС мы, например, до сих пор в пятерке лидеров по поставкам, а тут и объемы уменьшатся, и сроки могут сместиться. В таких условиях некоторые покупатели могут заранее начать подыскивать, у кого бы еще докупить зерна на стороне. Да, с одной стороны, в конце апреля тот же Институт конъюнктуры аграрного рынка серьезно повысил прогноз по экспорту пшеницы в этом сезоне: до 53 млн тонн. Однако теперь наверняка придется пересматривать и этот прогноз.
Также у нас немало публичных компаний, которым это может подпортить отчеты за 2024 год. В первую очередь на ум приходит, конечно, Русагро, акции которого, на фоне новостей о майских заморозках в среду подешевели на 1,5%.
По кому еще может ударить ухудшение ситуации с урожаем – это НКХП, который занимается перевалкой зерна на экспорт. А также Новороссийский морской торговый порт, через который проходят отгрузки продовольствия за рубеж. 8 мая акции обоих эмитентов выросли без видимых на то причин. Но мы говорим про более долгую перспективу, в которой экспорт зерновых может снизиться и потянуть за собой акции этих компаний.
А вот у производителей удобрений дела могут, наоборот, пойти в гору. Ведь именно их продукцию будут использовать при исправлении ущерба от заморозков. Как говорят аграрии, восстановление посевов потребует дополнительных вливаний жидких удобрений. А значит – и денег. К слову, акции Акрона завершили этот торговый день в плюсе. Бумаги Фосагро — в символическом минусе.
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!