Путин подписал очередные "майские указы", в которых есть ОЧЕНЬ много всего интересного для инвесторов. Опустим то, что не касается финансов и инвестиций: в конце концов, все обещания исполняются и нет смысла сомневаться в словах президента!
Очень важная информация касается фондового рынка и роста капитализации фондового рынка. На моей памяти такое внимание к российским акциям у Путина впервые.
Сосредоточимся на том, куда можно инвестировать зарплату в 2700 долларов, проживая в 100-метровой квартире, исходя из планов Путина на фондовый рынок.
1) Планы грандиозные: рост до 66% ВВП в 2030 и 75% ВВП в 2036. В зависимости от того, какой темп роста ВВП брать, это означает, что к 2030 году капитализация рынка должна вырасти примерно в 2.5-3 раза. А индекс Мосбиржи (сам по себе: без дивидендов) до уровня 9000-9500 пунктов.
В принципе, ничего экстраординарного нет. Да, это выше тех ожиданий, которые я закладывал в прогнозе по индексу Мосбиржи с учетом эмиссии денег (порядка 8000 пунктов при текущей эмиссии рублей), но тем не менее: это рост порядка 17.5% в рублях. Весьма реальная доходность для "замкнутого" на себе рынка.
2) Эти прогнозы и указы "фондовому рынку - расти" - если они делаются продуманно, скорее всего говорят о том, что:
- Будет девальвация и инфляция: мы уже рассматривали рынки Турции и Ирана, где за счет дикой инфляции фондовый рынок активно растет даже в долларах
- Будут сохранены ограничения по выводу капитала: один из критериев роста рынка - отсутствие альтернатив с РЕАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТЬЮ. Когда деньги вкладывать некуда - граждане несут их в акции
- Будет задействована существенная часть сбережений населения. Триллионы рублей пылятся в банках, а могли бы работать в рынке. Нехорошо!
3) Понятно, что, чтобы люди понесли деньги в рынок, должна быть УВЕРЕННОСТЬ и СТАБИЛЬНОСТЬ. А также долгосрочное планирование. Да, новые ИИС (сначала на 5, а затем и на 10 лет) - эффективный способ долгосрочных вложений.
Но также инвесторы должны верить:
- В неприкосновенность сбережений (без конфискаций вроде акций Соликамского магниевого завода и прочих переделов и деприватизаций)
- В стабильность: важный фактор тут геополитика, нормализация обстановки в любом формате - это позитив для рынка
- В открытость информации (полноценная, прозрачная, детальная отчетность по бухгалтерии, финансовым результатам и т.д.)
4) Некоторые аналитики видят в "майских указах" сильный позитив для акций застройщиков: мол будет замещение жилплощади, увеличение обеспеченности жильем и т.д.
Однако, если ждать основного позитива - то ждать его стоит в высокотехнологическом секторе. Именно сектор с высокой добавленной стоимостью двигает рынок США. Но для этого нужны прямые инвестиции в развитие технологий, IT и т.д. А с этим пока более-менее лишь у ограниченного пула компаний.
Опять же - сырьевая составляющая экономики однозначно выиграет от неизбежной (закладываемой Минэкономразвития) девальвации рубля и от инфляции, которая почти автоматически приведет к переоценке их прибылей и капитализации.
Вот как-то так выглядят обещания, планы и указы с точки зрения фондового рынка и экономики.
Как думаете, реалистичные ожидания?
Удачи в инвестициях!