Похоже, что инвесторы на фондовом рынке «уцепились» за возможность покупок акций на фоне последних заявлений председателя ФРС Дж. Пауэлла о том, что банк не рассматривает в нынешнем экономическом цикле возможность повышения процентных ставок. А что касается вероятности старта их снижения, то постигшее ранее разочарование как-то улеглось и уже фактически потеряло свою силу.
Надежды на то, что ставки все-таки могут быть снижены были воскрешены слабыми данными с рынка труда США, что и стало главной причиной возобновления спроса на акции компаний и как следствие повышения фондовых индексов.
На валютных рынках курс доллара стабилизировался. Индекс доллара завис выше отметки в 105.00 пунктов, поскольку инвесторы продолжают оценивать перспективы денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в свете недавних комментариев членов центрального банка. Президент ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс накануне заявил, что решения о снижении процентных ставок будут основываться на поступающих данных, а президент ФРБ Ричмонда Т. Баркин выразил уверенность, что инфляция снизится до 2% по мере того, как материализуются все эффекты от повышения ставок.
На прошлой неделе индекс упал примерно на 1%, поскольку ФРС сохранила процентные ставки без изменений, а председатель ЦБ Дж. Пауэлл исключил возможность очередного их повышения для борьбы с устойчиво высокой инфляцией, подтвердив общие планы регулятора к смягчению денежной политики, несмотря на явную задержку в сроках начала этого процесса.
Судя по тому, что происходит на рынке государственного долга в Америке, инвесторы, похоже, действительно пересматривают свои взгляды. А там отмечает плавное продолжение снижения доходности государственных облигаций, что указывает на повышение ожиданий того, что Федрезерв может воспользоваться моментом и срезать ключевую процентную ставку на 0.25%, как только данные по инфляции покажут снижение и упадут ниже уровня в 3%.
Но реальность пока такова, что на это можно будет рассчитывать только после того, как данные по потребительской инфляции начнут демонстрировать замедление ее темпа роста. Просто воспринимать пока что единичное ухудшение ситуации на рынке труда неправильно и даже ошибочно, необходима устойчивая тенденция. Вот почему на мой взгляд, после ослабления курса доллара, а также снижения доходности трежерис и восстановления спроса на акции компаний можно будет наблюдать обратную картину, которая может начать реализовываться уже в ближайшее время.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Считаю, что до выхода инфляционных показателей на следующей неделе как в Штатах, так и в Европе можно будет ожидать ослабления тенденции на снижения курса доллара и доходности трежерис, а также спроса на акции компаний.
Прогноз дня:
GBP/USD
Пара торгуется выше уровня 1.2530 в преддверии заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. Прорыв этой отметки может привести к снижению пары к 1.2470.
AUD/USD
Пара упала ниже уровня 0.6600, что может привести к продолжению ее падения к 0.6465, если общие настроения на рынках в отношении перспектив снижения процентных ставок ФРС ухудшатся.
❗️ Представленные торговые идеи не являются руководством к действию, а отражают взгляд автора на вероятное ценовое изменение стоимости актива. Перепечатка, а равно использование материалов с данного канала, требует ссылки на канал автора.