UPDATE на 16 мая 2024 г.: более актуальная информация по открытой допэмиссии М.Видео в этой статье!
Хоть нам пока и мало что известно, но кое-какие предположения сделать можно.
Предположительный размер допки
Допвыпуск будет не более чем на 16,69% от текущего акционерного капитала М.Видео (устав М.Видео сейчас просто не позволяет выпустить больше акций). UPD: допку одобрили на максимально возможный размер - 16,69% (30 млн акций).
На новостях о допке стоимость акций М.Видео уже вчера упала на 8-10%.
Дальнейшая биржевая динамика может зависеть, в частности, от фактического размера допки и других подробностей (когда, по какой цене и пр.).
Например, если вдруг допка по факту окажется сильно меньше чем на 10% (плюс на сколько там М.Видео еще успеет упасть к моменту, как мы узнаем размер допки), то это может даже создать своеобразный позитив после падения.
Когда узнаем размер допки?
Сегодня (7 мая) или завтра (8 мая) могут опубликовать решение совета директоров с размером допки.
На самом деле публикация может случиться и позднее. Однако чаще всего М.Видео достаточно оперативно публикует сущ. факты. UPD: 13 мая (т.е. после окончания праздников) сообщили размер допки вместе с решением о созыве ОСА (дивидендов за 2023 г. не будет).
Открытая допка
Вынесенная на одобрение допка М.Видео будет открытой, то есть податься на покупку акций (с поправкой на аллокацию, конечно), профинансировав таким образом М.Видео, сможет любой желающий - как текущие акционеры, так и новые инвесторы.
Из недавних примеров открытых допок не в рамках IPO можно вспомнить допку ОВК, которая тоже проходила в режиме «покупай кто хочет».
А в каком формате можно будет купить дополнительные акции М.Видео (через брокеров на бирже или напрямую у М.Видео) станет известно позднее. UPD: Помимо участия в открытой подписке, не забывайте про ваши преимущественные права. Даже если вдруг аллокация вам покажется неудовлетворительной, то вы вправе все равно в преимущественном порядке купить 16,69% от вашего депо остатка акций М.Видео на 17 мая 2024 г. (дата отсечки). P.S. Чтоб попасть под эту отсечку, с учетом режима Т+1 акции М.Видео должны быть вами куплены не позднее 16 мая 2024 г.
По какой цене?
Цену на днях мы тоже вряд ли узнаем. По цене будет отдельное решение совета директоров, которое, как правило, принимают ближе к старту продаж дополнительных акций.
Когда стартуют продажи дополнительных акций?
Не сегодня и не на днях - это точно.
Допвыпуск сначала будут регистрировать в Банке России. Регистрация может быть быстрой, а может занять до двух месяцев.
И уже после регистрации допка может висеть в воздухе еще до года, пока М.Видео не решит дать этой допке зеленый свет и начать продажи. UPD: Ожидаемый старт продаж: июнь-июль 2024 г.
Так что старт продаж зависит от планов М.Видео, поэтому следует подождать от них развернутых комментариев, которые они обещают в начале следующей недели. Теоретически дальше технических шагов навстречу дополнительному выпуску акций вообще может так и не дойти. Но это лишь теоретически, поскольку с долговой нагрузкой у М.Видео действительно есть вопросы. UPD: допку действительно планируют осуществить. Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на развитие компании и достижение целевого уровня долговой нагрузки по показателю чистый долг/EBITDA.
Например, Артген также одобрил себе открытую допэмиссию на 18,73% и успешно зарегистрировал ее в ЦБ. Однако, создав для себя это окно с технико-юридической точки зрения, Артген по факту отказался от идеи проведения SPO в 2024 г. в пользу использования собственных средств и иных возможностей привлечения финансирования.
UPDATE на 16 мая 2024 г.: более актуальная информация по открытой допэмиссии М.Видео в этой статье!
Мой Telegram