Первые майские дни обернулись небольшой коррекцией индекса ММВБ в основном благодаря акциям Газпрома, которые пробили вниз последнюю поддержку ₽158 после публикации отчета за убыточный 2023 год. С такими результатами дивиденды стали куда менее вероятны, а в акциях они однозначно были учтены ранее, так что падение абсолютно логичное. И есть подозрения, что Газпром вполне может утянуть за собой вниз и весь рынок. Давайте посмотрим, что же у нас происходит на рынке акций.
Последние недели рынок движется в боковике с уклоном вниз, и на графике индекса ММВБ образовался новый уровень сопротивления 3480 пунктов, который теперь выступает основным сопротивлением для покупателей. То есть дальнейший рост рынка возможен только при закреплении цены выше 3480, и пока я считаю это маловероятным, почему и продолжаю держать короткую позицию по фьючерсу на индекс от 3455 пунктов с целью, как минимум, 3330-3350. Хотя еще раз напомню, что с текущих уровней велика вероятность развития и значительно большей коррекции.
Сегодня с утра индекс открылся с гэпом вниз, так как очистился от дивидендов Лукойл, что привело к падению цены акции чуть ниже ₽7600, то есть до нижней границы растущего канала, как я предупреждал чуть больше недели назад. Размер дивидендов составит ₽498 на одну акцию.
Очень интересно, что же будет дальше. Акция вернулась к линии аптренда, а значит, велика вероятность быстрого отскока от нее и закрытия дивидендного гэпа. Глобально же по Лукойлу картина больше на падение к уровню ₽6840. А реализуется оно только после закрепления цены ниже ₽7600 и пробоя аптренда. Так как держу шорт по широкому рынку акций, то ожидаю именно слома растущей тенденции и падения цены. Только вот что произойдет раньше, закрытие гэпа или же прорыв вниз — трудно сказать. Думаю, более вероятно увидеть закрытие гэпа уж хотя бы частичное, ведь локального нисходящего тренда пока еще нет.
Газпрому же удалось наконец-то пробиться ниже последней поддержки ₽158, а это значит, что с большой вероятностью открылся путь к ₽130-140. О существенной возможности такого снижения я писал еще в конце прошлого года, когда акции торговались вблизи ₽170, и, пожалуй, оно начинается реализовываться. Не думаю, что стоит ждать смены картины в случае, если компания все-таки выплатит какие-то дивиденды, так как в цене акций они уже были заложены и в куда большем размере, чем, скорее всего, окажутся на деле. Вероятно, что дивидендную политику пересмотрят в сторону уменьшения выплаты, так как коэффициент чистый долг/EBITDA превысил 2,5 и составил 2,96, а 2023 год у компании и вовсе получился убыточный, так что больше ₽10 на акцию ожидать вряд ли есть смысл.
А вот Сбербанк остается в узком боковике уже больше месяца. Даже шорт-сквиз после рекомендации дивидендов в размере ₽33,3 на акцию не привел к быстрому развороту вниз котировок, что довольно странно, ведь именно такой должна быть типичная дальнейшая реакция рынка. Разворот вроде бы как и есть, но движения вниз пока нет. Как будто рынок чего-то ждет. В общем, мой прогноз на коррекцию акций к уровню ₽293 остается прежним.
Мы с вами сейчас рассмотрели наиболее вероятные ближайшие движения трех основных акций в индексе ММВБ, которые оказывают наибольшее влияние на индекс. Позже рассмотрим и другие менее весомые акции. Также рассмотрим еще индекс РТС, который завис у верхней границы растущего канала. Вообще, очень похоже, что рынок ждет какого-то триггера для движения. И думаю, после праздников оно уже и начнется.
А чтобы быть всегда в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, продолжаю держать шорт по фьючерсу на индекс в ожидании коррекции рынка. Вполне возможно, что она уже началась, судя по графику индекса. А основным драйвером снижения, похоже, могут стать акции Газпрома. И не конкретно через падение его акций, а через ухудшение общей фундаментальной картины.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!