1-я статья (продолжение 1): Анализ инвестиционного проекта в условиях опережающей инфляции рубля к инфляции доллара
Это верно, также и потому, как если принимать текущие курсы доллара (2023 г.) при расчётах инвестиционных проектов. Мы получим результаты, что средняя стоимость строительства, например, 1-го километра газопровода, со всеми компрессорными станциями и инфраструктурой, равна ₽371.000.000/93.0351=$3 987 742.2607; где 93.0351 – курс на 06-ноя-2023.
Можно ли, например, этот газопровод Ду 1400 (его оставшуюся для строительства, часть), протяжённостью 2157,9 км построить за эту стоимость 1-го километра? Газпром произвёл корректировку сметной стоимости строительства и сообщает, что нет, так как большая часть маршрута проекта «Сила Сибири» ещё и пролегает на неосвоенных территориях и железнодорожные тарифы на доставку труб от российских заводов до станций в Восточной Сибири в разы выше, чем до станций, например, Приволжской и Северо-Кавказской железных дорог. Это в сравнении оценок стоимости проектов «Силы Сибири» и «Южного коридора» (расширение Единой системы газоснабжения для обеспечения подачи газа в газопровод «Южный поток»).
С учётом «опережения» инфляции ₽ к $, стоимость $ по курсу ЦБ, превосходит в: (93.0351/ 51.1580) * (1.0420/ 1.0649)= 1,7795 раз (где ₽93.0351= $1 курс на 06-ноя-2023; 1,0420 и 1.0649 – коэфф. инфляции с 01.06.2022 по 06-ноя-2023, соответственно $ и ₽).
Применим при расчёте инвестиционного проекта (Рис.8) в долларах США, коэффициент инфляции: эквивалент $100 на 30-июн-2022 составляет $104.2 на 06-ноя-2023, то есть Кинфл_doll=1.042
При расчёте инвестиционного проекта (Рис.9) в рублях ₽, примем коэффициент инфляции: эквивалент ₽100 на 30-июн-2022 составляет $106.49 на 06-ноя-2023, то есть Кинфл_rub=1.0649.
Исходя из этих данных, конвертируем все Локальные сметные расчеты в доллары $ по базовому курсу и импортируем эти данные в актуальный проект; при этом мы не будем изменять настройки программного комплекса Oracle Primavera «по умолчанию», то есть в Настройках пользователя выбираем $ и в Настройка → Валюта → $; обменный же курс ₽ выбираем по ставке $1= ₽51.1580 на валютном рынке 30-июн-2022 с учётом инфляции на текущую дату (или согласно Инвестиционному договору).
В настоящей методике базовый курс доллара $1=₽51.1580 и покупательная способность доллара с 30-июн-2022 по 06-ноя-2023 принята в сторону уменьшения c коэффициентом инфляции Кинфл_doll=1.0420.
При этом, рекомендуется, привыкнуть к «американскому» Разделителю чисел (.) и Разделителю групп чисел (,) и для этого изменим Параметры Excel в разделе Дополнительно; банки уже давно начали практиковать это правило, то есть $ продолжает оставаться в ближайшей (а для западного сообщества и в далёкой) перспективе мировой базовой валютой.
Резюмируем алгоритм подготовки ЛСР для импорта в проект:
· разработаем Локальный сметный расчёт (ЛСР) в ведомственных ценах на 06-ноя-2023 на основе имеющейся сметы «КС-6» КЦ-1 Компрессорная Станция (для примера), Технико-экономического обоснования и Рабочей документации актуального раздела проекта строительства, например, СМГ «Поток свежего ветра в садах Восточной Сибири»: «Строительство дожимных компрессорных станций ДКС ГПА-32МВТ (4 агрегата)»
· конвертируем в доллары $ по курсу $1= ₽51.1580; это будет базовая стоимость, к которой можно применить коэффициент инфляции на любую необходимую дату
· применим Кинфл_doll=1.0420, то есть базовую стоимость проекта в $ по состоянию на 30-июн-2022 умножим (!) на этот коэффициент и получим стоимость проекта на 06-ноя-2023; данное действие мы воспроизведём путем добавления Новый вид валюты в Настройка → Валюта → Inflation $ → Коэффициент инфляции, то есть любой Обменный курс на любую дату проекта, будем устанавливать через коэффициент инфляции по факту необходимости; это позволит предельно быстро корректировать, при необходимости, стоимость инвестиционного проекта, например, в условиях гиперинфляции.
· внесем полученную в $ стоимость в проект (в Oracle Primavera) путем импорта таблицы Excel (см. статью № 3).
Некоторые рекомендации по работе с массивами в Excel для молодых специалистов:
Предположим, что цены в столбцах G и H нужно указать не в рублях, а в долларах. Иными словами, разделить все значения на курс ₽51.1580 за доллар. Конечно, можно написать соответствующую формулу в соседнем столбце, скопировать новые значения и вставить их в качестве значений в столбец "Цена".
В качестве альтернативы можно воспользоваться инструментом Paste Special (Главная / Буфер обмена / Вставить / Paste Special). Используя инструмент Paste Special, можно разделить весь столбец цен на 51.1580 и умножить на коэффициенты инфляции.
· В пустые ячейки введите Kinfl_rub=2,4029 (с 1 января 2010 года по 30 июня 2022 года), курс на 30 июня 2022 года (51,1580) и Kinfl_doll=1,0420 (с 30 июня 2022 года по 6 ноября 2023 года).
· Скопируйте поочередно значения ячеек в буфер обмена.
· Выберите диапазон рублевых цен.
· Меню Главная → Буфер обмена → Вставить → Вставка специальная.
· В разделе Операция выберите пункт Разделить.
· Нажмите кнопку ОК.
Создается диапазон долларовых цен (рис. 11).
В итоге рассмотрим, укрупнённо, стоимость приведённого выше раздела проекта, в связи с динамикой индекса стоимости жизни на период с 30-июн-2022 по 06-ноя-2023:
1. Сметная стоимость в ₽ на 01-янв-2010= ₽123 164,6810 тыс. (рис.10)
2. Сметная стоимость в $ на 30-июн-2022= (п.1* 2,4029)/ 51.1580= $5 785.066тыс. (где К1инфл_rub=2,4029 – коэфф.инфляции с 01-янв-2010 (так как, имеющаяся у нас смета, принятая в качестве примера, составлена в ценах 2010) по 30-июн-2022)
3. Сметная стоимость в $ на 06-ноя-2023 (п.2* 1,0420)= $6 028.039 тыс.
Где: ₽51.1580= $1,0 – курс на 30-июн-2022, Кинфл_doll=1.0420, Кинфл_rub=1.0649 с 30-июн-2022 по 06-ноя-2023.
Продолжение следует.