Василий пришёл в банк за выгодным предложением. Решил открыть вклад с фиксированным доходом. Получил проценты авансом и банк их инвестировал в опцион на покупку акций IT-компании. Василий заработает денег, если акция подорожает. Разбираемся, что это за продукты и какие несут в себе риски.
Что это такое?
Структурный продукт похож на азартную игру с её продавцом. Она основана на риске.
Продавец считает, что цены на акции компании "Звёздочка" не будут ниже 100 рублей ближайшие четыре года. Собирает конструктор из облигаций или депозита и связывает его с фьючерсом или опционом — событием на финансовом рынке.
Если в конце срока действия структурного продукта цена на акции не опуститься ниже 100 рублей, то инвестор получит доход больше, чем доход по депозиту. Если условие нарушено, то инвестор ничего не заработает.
Такие продукты на российском рынке бывают нескольких видов.
Структурный депозит
Это тот самый продукт, который был описан выше.
Его предлагают банки, доверительные управляющие и страховые компании. Продукт состоит из банковского вклада и опциона или фьючерса.
Защитная часть — вклад. Деньги вернуться, если идея не сработает. Рискованная часть — опцион или фьючерс. Это проценты, которые банк платит досрочно клиенту с вклада и сразу инвестирует. Они не вернуться, если идея не сработает.
Деньги с депозита нельзя забрать досрочно. Продукт предлагает банк — вклад застрахован, если у банка отзовут лицензию. С другими такая страховка не работает.
Структурная сделка с портфелем облигаций
Продукт такой же как и структурный депозит. Только вместо банковского вклада, брокер вкладывает часть денег инвестора в облигации крупных российских компаний с фиксированным доходом.
Остальные деньги в опционы и фьючерсы. Проценты с облигаций не трогают.
Ещё можно выбрать уровень риска — сколько денег вы готовы потерять от 0 до 100%. Чем ниже процент, тем больше доход.
Структурные облигации
Тут всё немного по-другому, но принцип тот же.
Инвестор покупает бумажку с условием, что деньги либо вернут полностью, частично или вообще не вернут. Всё зависит от того произойдёт или нет событие, которое определил эмитент — компания, которая выпустила бумагу.
Эта бумага продаётся на бирже. Доступна не всем. Купить её могут только квалифицированные инвесторы. У них есть ₽6 млн, опыт и подходящее образование.
Облигации со структурным доходом
Почти тоже самое, что и структурная облигация. Возврат денег, вложенных в бумагу, не зависит от событий. Но выплата процентов по бумаге зависит.
***
Если у тебя остались вопросы или ты хочешь подробнее узнать о каком-либо инструменте, который был описан выше — напиши в комментариях и я обязательно его объясню.
Больше разборов сложных слов бизнеса и финансов в России и за её пределами читай тут.