В большинстве случаев IPO (первичное размещение акций) всегда очень интересно. Даже если не участвуешь в IPO, пройти мимо этого события и не посмотреть или не почитать про итоги и саму компанию бывает очень не просто и чаще любопытство берет верх и вот ты уже углубляешься в отчетности или новостные ленты.
Но читая отзывы участников по большинству IPO сталкиваешься с тем, что не все понимают, что аллокациия в 10-15% - это нормально. Будь она больше – это говорило бы только о том, что эмитент менее интересен рынку, значит и рассчитывать на дальнейший рост бумаг лучше не стоит.
Последнее IPO МТС Банка показало высокий интерес к бумагам, аллокация составила 3-4%, т.е. из 100% суммы участия насыпали только крохи в 3-4 процента.
Что же делать, если очень хочется забрать необходимый объем бумаг при первичном размещении?
Способы есть, но они имеют свои плюсы и свои минусы.
Допустим, при аллокации в 5% и желании купить бумаг на 300 тысяч рублей, придется запарковать около 6 миллионов свободных денежных средств. Т.е. ваша заявка на покупку бумаг на 300 тысяч рублей, должна быть в 20 раз больше и это логично. С другой стороны, не у всех есть такая сумма и даже если и есть, не все готовы парковать такую сумму на IPO, поэтому
Поэтому большинство инвесторов идут по второму пути, а именно пользуются плечами, до момента начала торгов предоставленные плечи будут абсолютно бесплатными, а вот потом начинаются вопросы.
У вас должна быть реальная сумма на покупку запланированных Вами 5% бумаг. Т.е. при планировании купить бумаг на 300 тысяч и аллокации в 5%, а лучше иметь свободную сумму в 350-400 тысяч, остальные 95% а именно 5,7 миллиона вы берете у брокера.
В случае если эмитент примет решение удовлетворить сначала заявки физических лиц, то вам отсыпят больше запланированных вами 5%, и денег для удовлетворения заявки потребуется больше.
Что я думаю про все это?
Как показывает практика: чем итнтереснее бумага, тем меньше аллокация, тем больше нужны плечи для удовлетворения покупки необходимого количества бумаг. Да, при IPO интересного эмитента, акции данного эмитента в день размещения обычно растут, но может быть и по-другому.
Нужно понимать, что вы на рынке не один и помимо Вас другие участники рынка также как и вы используют плечи, что уменьшает аллокацию, повышает спрос и еще отражается на ряде факторов, что в общем-то и показывает недавнее IPO МТС банка.
Я бы не стал гнаться за сиюминутной прибылью в момент размещения, если говорить про соотношение дохода от IPO, а чем меньше аллокация, тем выше доходность и при соотношении к общему капиталу - доходность становится смешной. Сегодня после шумихи IPO МТС Банка вполне можно подбирать бумаги и не смотря на шумиху, рост бумаг был не таким выдающимся, как все планировали.
Если бумага действительно интересная, а эмитент обладает хорошей отчетностью и перспективами, то вход в бумагу после IPO и после того, как уляжется шумиха бывает наиболее выгодным. Возьмите те же бумаги ЮГК или Астры.
Я думаю, не стоит гнаться за сиюминутной выгодой, иногда стоит со стороны посмотреть на происходящее, а входить в бумагу со светлой и чистой от шумихи головой.
