В разгаре весенний дивидендный сезон, инвесторы в предвкушении получения «жирных» дивидендных выплат, отсюда, несмотря на определенный негатив на рынке, цены на акции продолжают расти. Есть даже такое выражение: «покупка под дивиденды». Наверное, стратегия не самая плохая, но вот всем ли удастся заработать, купив акции перед самым началом дивидендного сезона? У меня есть сомнения на этот счет, давайте разбираться.
По моим наблюдениям можно выделить 4 этапа роста котировок бумаг в связи с объявлением дивидендов:
◉ Рост на покупках инсайдеров: друзья уважаемых людей узнают про заседание совета директоров (СД) заранее и покупают бумаги еще до официального объявления даты собрания. Эти ребятам точно заработают. Цена на их покупках начинает расти как бы без новостей. Во всяком случае, так это выглядит для нас с вами.
◉ Дальнейший рост на факте объявления даты СД, когда про него узнают широкие массы инвесторов. Обычные инвесторы начинают вкладывать деньги в бумагу в ожидании объявления дивидендов. Самые шустрые тоже заработают, но уже меньше, чем инсайдеры.
◉ Рост на рекомендации размеров дивидендов для рассмотрении на СД. Тут к покупкам подключаются либо только что проснувшиеся, либо самые осторожные инвесторы, которые покупают только при выходе положительных событий. Тут по заработку уже вопросы.
◉ Итоговый рост на факте проведения СД и утверждении размера дивидендов. Последний эмоциональный всплеск покупок: самые неопытные инвесторы слышат про объявление дивидендов и спешат запрыгнуть в последний вагон, чтобы «заработать». Выражение «все уже было в цене» они не знают. В итоге купят условную акцию стоимостью в 1000 рублей и дивидендом в 100 рублей за 1100 рублей, получат 87 рублей дивидендов чистыми (13% со 100 рублей дивидендов отдадут государству в виде налогов), на гэпе цена сходит снова на 1000 рублей. Когда и как закроется гэп (и закроется ли вообще), неизвестно. Итоговая переплата за «билет в последний вагон» составит 13 рублей в виде налогов. Как вы понимаете, в данной схеме такие инвесторы не только не заработают, но и потеряют часть денег. Правда, поймут это не только лишь все. Кстати, еще про комиссию за покупку акции забыл упомянуть, пусть это и копейки.
Я специально взял упрощенный пример, когда все этапы проходят последовательно (бывает, что этапы 2 и 3 происходят в 1-2 дня, например), а дивиденды в итоге утверждаются (привет Газпрому).
Вы можете открыть графики движения цены на бумаги, типа Сбера или Лукойла, найти в новостях даты анонсов СД, рекомендации дивидендов и их утверждение. И сопоставить эти даты с графиками, увидев закономерность. Или просто посмотреть на графики и по всплескам цены понять, что в этот момент было какое-то положительное событие: объявление СД, отчет и т.д.
К чему я это все?
Есть такое выражение: «Толпу к деньгам не подпустят». «Толпа» в данному случае – это мы, частные инвесторы («физики») на бирже, у которых нет выходов на инсайд (телеграмм-каналы с «сигналами от гуру» не предлагать 😊).
Что делать?
Что делать вам, я не знаю, но расскажу, что делаю я. Возможно, это тайное знание или сверхспособность, но я знаю, когда по основным компаниям рынка происходят дивидендные выплаты. У Сбера они производятся раз в год летом, соответственно, весной идет объявление СД, прогнозирование размера выплат и рост бумаги. У Лукойла выплаты 2 раза в год – обычно это май и декабрь. Соответственно, «движ» с ценой происходит в 2 раза чаще, чем у Сбера. У Татнефти 3 дивидедных выплаты в год: за 6, 9 и 12 месяцев. И цена бумаги прыгает еще чаще. Графики выплат по годам по любым бумагам можно посмотреть в приложении брокера или в интернете. Естественно, если выплаты были. 😊
Итак, я знаю, что летом Сбер платит дивиденды. И что с конца зимы цена будет расти. Я не жду до последнего и не пытаюсь запрыгнуть в убегающий поезд, а покупаю бумагу заранее, пока она в боковике. Времени на это обычно вагон (что-то все «поезда» и «вагоны» в статье сплошные). В прошлом году я допокупал Сбер в основной портфель летом на мятеже однофамильца Иосифа Пригожина, стоил он тогда в районе 220 рублей. Потому что знал, что спустя год акция будет стоить в районе 300 рублей, плюс сверху получу порядка 30 рублей дивидендов (минус 13%). Если посчитать, сколько я заработал на такой сверхспособности смотреть в дивидендный календарь, получится хорошая дивдоходность (33,3 рубля на 1 акцию за 220 рублей). Да, это не «иксы», о которых все мечтают, но больше 13% годовых чистыми (за вычетом 13% налогов). Но это более 13% годовых на одних только дивидендах (к нынешней цене в 308 рублей такой дивиденд дает только порядка 9% чистыми). Плюс акция выросла на 40% в цене, что более чем приятно.
И так я поступаю со всеми дивидендными акциями: беру чуть раньше, чем наступает ажиотаж, и гарантированно зарабатываю больше, чем львиная доля «физиков». Например, на Северсталь за 1900 рублей не смотрю сейчас – набрана с конца лета по начало зимы по средней цене в 1300 рублей. А люди активно покупают – хотят «заработать» на дивидендах. Я не против, кто и как тратит деньги – личное дело каждого. Просто хочется, чтобы инвесторы, если они считают себя долгосрочными, думали на 1, а лучше на 2 шага вперед. И брали в портфель качественные активы не в последний момент. И, действительно, зарабатывали на этом.
Сейчас в основной портфель я продолжаю покупать акции, просто не под дивиденды. Из последних покупок такие:
◉ Газпром нефть: дивиденды будут, но маленькие и пока непонятно, когда. Плюс цена хорошо скорректировалась. Но осенью-то будут хорошие уже за 9 месяцев 2024 года.
◉ Фосагро: дивиденды под вопросом, отчет слабый, а цена на удобрения сейчас низкая, и мало кто акцию набирает, отсюда и ее просадка. Но удобрения будут дорожать, компания стремительно расширяет производство и заходит на новые рынки сбыта.
◉ Новатэк: куча проблем, акцию активно «льют», а я на долгосрок беру. Любые санкции можно обойти – было бы желание. За 2 года это должны были понять все.
◉ ДВМП: дивиденды компания не платит, поэтому на нее вообще, похоже, никто не смотрит сейчас, а я, опять же, формирую долгосрочную позицию. В перспективе это второй Совкомфлот, который в свое время я «проспал». С ДВМП такую ошибку стараюсь не допустить, хотя средняя 85 рублей всего лишь.
Это ни инвестиционная рекомендация по покупкам прямо сейчас, а мое видение стратегии долгосрочного инвестирования. Летом, например, буду активно Сбер добирать после гэпа, когда он никому не будет нужен полгода после выплаты дивидендов. К тому моменту, скажем, у Новатэка или того же Фосагро могут дела на лад пойти, и все побегут покупать их бумаги, а у меня уже куплено недорого. И так до бесконечности.
Да, забыл. Еще одна причина покупки бумаг в последний момент – желание некоторых «инвесторов» урвать деньжат везде. Типа, сейчас тут дивы объявят, продам в плюс, переложусь в следующую бумагу. Там через месяц тоже рост будет, зафиксирую прибыль, зайду под дивы в следующую компанию. И так скачут, как кузнечики. Но это не про инвестиции, а про казино, поэтому такую, с позволения сказать, «стратегию» и не рассматриваю в статье. Пусть скачут, мне не жалко.
На этом на сегодня все, надеюсь, подписчики и просто читатели немного пересмотрят свой взгляд на дивидендный ажиотаж. 😊
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.