Всем инвесторам доброго времени суток !
Деньги похожи на кислород: они нужны всем и когда их много, они воспринимаются это как должное, но в экстренных случаях это единственное, что имеет значение
/Уоррен Баффет/
Каждый инвестор сталкивался или в будущем столкнётся со стаей черных лебедей летящих на юг🙀, многие помнят 2020г., COVID-19 или 2022г. начало СВО, когда рынок обрушился на 50 и более процентов, и ладно если на брокерском счёте находилось 100к, и то неприятно, а у кого миллионы были в ценных бумагах, а ведь подавляющее большинство из нас именно к этому и стремиться!
И когда ты видишь как твой портфель который собирали годами, за несколько дней из 10 млн превратился в 5, а то и в 3 млн. тут можно и приуныть, но спокойствие🤚😁, выход есть:
- Послушать песню "Не унывайте, пацаны - Enjoykin";
- Диверсификация;
- Иметь железные яй..а.
- Иметь свободный КЭШ.
Итак, диверсификацию в этому статье затрагивать не будем, это тема отдельной статьи, песню "Не унывайте пацаны" послушаете сами, тему яиц оставим на Пасху, поэтому остановимся на КЭШе, зачем он нужен, в чем его держать и сколько. Поехали!!!
Зачем нужен свободный КЭШ
- Ну как бы не странно звучало для диверсификации, 100% держать в позиции не лучший вариант. Волатильность и коррекции дают дополнительные возможности если КЭШ под рукой.
- Возможности в кризис: тут как говорится для одних катастрофа, для других возможность. Кризисы и коррекции на рынке могут предоставить уникальные инвестиционные возможности. Если у вас есть доступ к наличным средствам, вы можете использовать их для покупки активов по более низким ценам. Это позволит получить вместо убытков, серьезную прибыль в будущем.
- Так же при различных непредвиденных жизненных ситуациях будь то болезни, аварии, рождения, похороны и т.д., не прийдется продавать активы, а спокойно воспользоваться КЭШем, потом доложить обратно.
- Психологическое спокойствие, ощущение защищённости и уверенности в завтрашнем дне.
- При появлении какой нибудь отличной инвест идеи, так же не прийдется продавать активы, а спокойно воспользоваться КЭШем .
В итоге в стратегическом плане КЭШ необходим, он увеличивает устойчивость и маневренность портфеля, а так же придает чувство уверенности и психологического спокойствия.
В чём держать КЭШ
Итак для чего он нужен разобрались, теперь встаёт вопрос в чем хранить:
- Рубли - это самое плохое что можно придумать, инфляционный жор будет постоянно и безжалостно обнулять ваши деньги.
- Валюта - вариант получше, но тоже, в связи с политической обстановкой достаточно рисковый, да и инфляция хоть конечно и меньше, но всё равно присутствует.
- Вклады - тоже такое себе хранение КЭШа, хотя при сегодняшней ставке имеют право на жизнь, но даже сейчас минусы очевидны, это их никакая мобильность, если деньги понадобятся в моменте, без потерь процентов их снять не получится, и доходность в крупных банках оставляет желать лучшего .
- Накопительные счета, всевозможные копилки, для начинающих и консервативных инвесторов не плохой вариант, с доходностью как правило ниже на несколько процентов ключевой ставки, из плюсов можно снять в любое время без потери процентов.
- Короткие ОФЗ - ПД ( ОФЗ с постоянным доходом) можно купить классические ОФЗ со сроком погашения до года. Благодаря короткой дюрации, они низковолатильны и их стоимость практически не изменяется на фоне роста % ставок. Так же при обвалах ведут себя гораздо менее волотильно, чем длинные выпуски. Код таких ОФЗ начинается на 25ХХХ и 26ХХХ, из плюсов это высокая надежность и ликвидность. Из минусов низкая доходность.
- Короткие ОФЗ - ПК ( ОФЗ с переменным купоном) привязаны к RUONIA (ставка денежного рынка, по которой российские банки кредитуют друг друга на период «овернайт»), которая в свою очередь подстраивается под ключевую ставку. Поэтому купон таких ОФЗ растет вместе с ростом ставок в финансовой системе, что защищает цену облигации от падения .Код таких ОФЗ начинается на 24ХХХ и 29ХХХ. Очень не плохой вариант в подобных случаях.
- Корпоративные облигации с погашением (офертой) через 2-3 месяца. Здесь мы также можем выбрать облигации компаний разного кредитного качества и, соответственно, с разной доходностью. В данном случае необходим более глубокий анализ эмитента, т.к. нам надо быть уверенным в том, что эмитент в состоянии погасить облигации .Плюсы: не важна ликвидность, доходность выше чем у ОФЗ. Минусы: необходимость более глубокого анализа кредитного состояния эмитента
8. Замещающие облигации являются одним из немногих инструментов на российском рынке, который позволяет защититься от риска ослабления рубля и получать валютную выручку без инфраструктурных рисков. Один из самых эффективных инструментов пережить обвал на рынке, так как "замещайки" выпускают в основном крупные компании, и в надёжности эмитента сомневаться не приходится. И доходность неплохая около 8% в валюте. К минусам можно отнести (и то относительно) высокий порог входа.
9. Фонды недвижимости ЗПИФ - Фонды недвижимости работают по такой схеме:
менеджеры фонда генерируют и направляют прибыль в фонд; часть прибыли распределяется между инвесторами: они зарабатывают на том, что пропорционально своей доле в фонде получают долю дохода от аренды или/и перепродажи.
К плюсам можно отнести растущую стоимость, ликвидность, защита сбережений от инфляции и возможность получать дополнительный доход. Но, как и у любой инвестиции, у вложений в недвижимость есть недостатки: долгая окупаемость, высокий порог входа, риск падения стоимости.
10. Фонды ликвидности (или фонды денежного рынка) инвестируют в инструменты денежного рынка через обратное РЕПО с центральным контрагентом. Простыми словами фонды выдают банкам кредиты от одного дня до трех месяцев под залог облигаций. Получается, что если банк не вернет, деньги, то фонды ничего не теряют. То есть это практически безрисковый инструмент. Такие фонды не платят дивиденды и купоны, вся доходность учитывается в росте цены. Доходность этих фондов ориентирована на ставку RUSFAR, которая коррелирует с ключевой ставкой. Покупая акции таких фондов, вы даете деньги в долг банкам на короткие сроки под процент, примерно равный ключевой ставке.
По моему скромному мнению, это самый лучший вид парковки КЭШа доходность на уровне ключевой ставки , ликвидность отличная, не волатильная, при обвале с ним ничего не случится, так как фонды принадлежат крупным банкам.
Сколько нужно держать КЭШа
По моему субъективному мнению оптимальный размер КЭШа в портфеле от 10 до 30%, но вообще конечно у каждого свой риск профиль и терпимость к коррекциям и обвалам, поэтому тут всё индивидуально.
Вроде бы по теме всё, если было полезно лайк, если не подписаны, то присоединяйтесь ,конструктивная критика приветствуется , если есть вопросы пишите в комментариях 🙂 ✊ 🤝
.