Ас-саляму алейкум, дорогие братья и сестры!
Сегодня хочу поговорить о еще одной прекрасной компании - двигателем прогресса рынка торговли ценными бумагами и в целом публичного бизнеса - Московскую биржу ММВБ-РТС .
Мосбиржа - крупнейшая на данный момент биржа в России, была основана в 1992 году, изначально называвшееся Московская межбанковская валютная биржа, а в 2011 в результате слияние с биржой РТС преобразована в Московскую биржу (MOEX). На Мосбирже (Московской бирже) торгуются различные финансовые инструменты, включая акции, облигации, валюту, товары и деривативы.
Сегодня хочу разобрать НЮАНСЫ инвестиций в акции. Какие нюансы могут быть связанные с инвестициями в Мосбиржу? Это в большей степени не халяльный бизнес. И это отчасти не из за продажи акций компаний - подтверждающую долю владения, а скорее о продаже не халяльных финансовых инструментах заработка. Какие это инструменты? Разберем далее, изучив финансовую отчетность компании, а именно - Отчет о прибылях и убытках 2023 года по МСФО. И так из чего состоят доходы Мосбиржи? Начнем
Доходы Мосбиржи делятся на 2 основных сегмента
- комиссионные доходы.
- процентные доходы
Комиссионные доходы
Комиссионные доходы это не только доходы от комиссий от продажи акций. Комиссионные доходы бывают халяльные и не халяльные. Согласно отчетности 2023 года, комиссионные доходы делятся на следующие подсегменты .
- Организация торгов на денежном рынке - комиссия на займах в краткосрочные сделки - ЗАПРЕТНО ❌
- Организация торгов на фондовом рынке акции, облигации, листинг. Из них организация торгов на фондовом рынке частично халяль, частично запретно ✅❌. Почему частично - потому что часть сделок осуществляется ради спекуляций (заработка за счет скачков стоимости акций, а не за счет работы бизнеса, выплаты дивидендов), а не ради инвестиций. Листинг это обычный допуск ценных бумаг, в которые входит как халяльные ✅ (большинство акций) так и запретные акции, а также запретные - облигации ❌.
Услуги депозитария и расчетные операции - банальное хранение ценных бумаг. Частично разрешено, частично запретно (т.к. хранятся акции, облигации) ✅❌
Организация торгов на валютном рынке - обмен валюты - форекс НЕ ХАЛЯЛЬ ❌ т.к чаще всего обмен валюты представляет спекулятивный характер (конкретнее, именно форекс трейдинг)
Организация торгов на срочном рынке - комиссия за торговлю фьючерсами, опционами (заключение сделок на будущую дату по ценам, которые устанавливаются сегодня) - ЗАПРЕТНО ❌
Прочие комиссионные доходы это
- Услуги финансового маркетплейса, частично ХАЛЯЛЬ ✅❌. Услуги финансового консультанта, подбора ценных бумаг. А финансовый консультант может тебе подобрать как акции так и облигации.
- Реализация программного обеспечения и технических услуг частично ХАЛЯЛЬ ✅❌
- Информационные услуги. Новости, аналитика, информация частично ХАЛЯЛЬ ✅❌
- Прочее - обучение, консультации и т.д. частично ХАЛЯЛЬ ✅❌
В итоге комиссионные
А если предположить, то что относится к частично ХАЛЯЛЬ - халяльно наполовину (опять же это только предположение). То получим что комиссионные
Как мы можем предположить Коммиссонные доходы только на 25% ХАЛЯЛЬ, что катастрофически мало.
Процентные доходы
Все я думаю понимают, что процентные доходы ❌НЕ ХАЛЯЛЬ❌. Но вопрос тут в другом, почему у Мосбиржи их так много?
Откуда у Мосбиржи столько процентных доходов?
За счет размещенных собственных средств и средств клиентов на инструментах с фиксированным доходом, а также маржинальным кредитованием своих клиентов(плечи). То есть своего рода своеобразный банк. Что опять же, повторюсь является. также - ❌запретным ❌
В итоге если сложить все разрешенные и запрещенные доходы (а также частично халяльные как халяльные на 50%) получаем
ЧТД. (что и требовалось доказать) Инвестиции в Мосбиржу ❌НЕ ХАЛЯЛЬ❌
Собственно, вот, о всех нюансах которые я хотел вам рассказать. Как выявлять нюансы? С помощью статистики, логики и “здравого” рассудка.
(Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)
Всем спасибо за внимание.
Храни Аллаха, и Аллах сохранит тебя