Не покупай облигации! Пока не прочитаешь этот пост

Начнем с базы, что такое облигации и какие они есть?

Так же подписывайтесь на мой телеграм канал, там больше полезного и интересного

Облигации — это долговые документы, которые компании или государство выпускают, чтобы занять деньги у инвесторов. В обмен на деньги инвесторы получают проценты, которые называются купонный доход.

При первичном размещении инвесторы покупают облигации за 1000 рублей - именно такой номинал обычно у облигаций. Момент возврата долга и исполнения обязательств называется погашением.

Какие бывают облигации по типу эмитента (тот, кто их выпускает)

- Государственные облигации, такие как ОФЗ, выпускаются Минфином для покрытия дефицита бюджета. Также есть региональные облигации, например, Ульяновской, Калининградской областей.

- Муниципальные облигации выпускаются местными властями для привлечения дополнительного финансирования, часто под крупные проекты.

- корпоративные – их выпускают компании, чтобы привлечь
деньги на развитие бизнеса

Купон – это денежные выплаты процентов от эмитента, выпустившего облигации

Размер купона может быть фиксированным (определенный % от номинала, например, по 10% от номинала, то есть по 100 рублей) или плавающим (например, привязанным к ставке ЦБ)

Ключевая ставка обычно влияет на рынок облигаций. Чтобы облигации были привлекательны для инвесторов, их доходность должна быть выше, чем ключевая ставка. Таким образом, когда ключевая ставка растёт, доходность облигаций увеличивается, а их стоимость снижается. А когда ключевая ставка снижается, доходность облигаций уменьшается, а стоимость долговых бумаг растёт. ( об этом у меня есть отдельный пост)

Так же облигации отличаются по валюте:

Есть Рублевые и Еврооблигации (все облигации не в рубле, выпущенные в другой стране)

По сроку погашения:

- до 1 года (краткосрочные)
- от 1 до 5 лет ( среднесрочные)
- от 5 лет ( долгосрочные)
- бессрочные (Бессрочные облигации, называемые «вечными» бондами или перпами, имеют установленный при выпуске размер купона, который эмитент обязан выплачивать неограниченное время. Однако в условиях часто прописано право эмитента на принудительный выкуп бумаг по номиналу, например, через 10 лет.)

Нужно обязательно обращать внимание на такой параметр как доходность к погашению (ДКП):

ДКП показывает, какой процент годовых от вложенной суммы вы получите, если будете держать облигации до погашения.
Срок погашения – это время, на которое эмитент берет деньги в долг

Дюрация — это эффективный срок до погашения облигации, учитывающий купонные платежи и особенности облигации (амортизацию, оферту). Если купонных выплат и оферты нет, дюрация совпадает со сроком до погашения.

Существуют еще высокодоходные облигации — с доходность выше средней, но повышенным риском для инвестора из-за возможных проблем с выплатами или вообще не возвратом средств. У таких облигаций низкий кредитный рейтинг ( ниже категории В)

Из всего вышесказанного, на что же смотреть при выборе облигации?

1. Нужно провести фундаментальный анализ эмитента, но чаще всего он уже проведен и присвоен кредитный рейтинг специальными агентствами. Он может быть как самый высокий (ААА) - обычно это ОФЗ и крупные компании, так и самый низкий (D) - состояние дефолта

2. Смотреть на срок погашения облигации
например, Если Вы копите на какую-то покупку через 3 года, надо смотреть, чтоб дата погашения номинала была до этого срока, чтоб успеть получить тело капитала

3. Смотрите на накопленный купонный доход - Это доля купонного дохода по облигации, которая рассчитывается в зависимости от количества дней с момента выпуска купонной облигации или выплаты предыдущего купона.

При покупке облигации Вы должны будете выплатить продавцу дополнительно к стоимости облигации НКД за прошедший период, но позже Вы получите эти деньги обратно, при выплате купона

4, На амортизацию - амортизация по облигациям означает, что номинальная стоимость выплачивается не полностью в дату погашения, а постепенно вместе с купонными платежами.

При выборе учитывайте ваш профиль риска: высокая доходность часто связана с низким рейтингом эмитента и высокими рисками. И наоборот, низкий риск обычно связан с более низкой доходностью.

Не забывайте подписываться на мой телеграм канал, там больше полезного и интересного