Ключевая ставка продолжает оставаться уровне 16%. Также ЦБ изменил прогноз по среднегодовой ключевой ставке на 2024 год: 15-16%. Следовательно, быстрого снижения ставки ждать не стоит.
В такое время хорошую доходность приносят вклады и облигации. В этой статье я бы хотел представить вам список лучших, на мой взгляд, корпоративных облигаций на май этого года. Ничего против вкладов не имею, но, на мой взгляд, у облигаций есть ряд преимуществ:
1) Доходность можно зафиксировать на больший срок по сравнению с вкладами. На вкладах, в большинстве случаев, максимальный процент дают на срок до полугода.
2) Можно в любой момент продать облигацию и при этом не потерять накопленный по ней доход. При продаже облигации покупатель платит продавцу НКД (накопленный купонный доход). При досрочном закрытии вклада, в большинстве случаев, держатель теряет накопленные проценты.
ТОП-5 корпоративных облигаций в мае 2024 года
Каждая облигация из списка соответствует следующим требованиям:
- Кредитный рейтинг не ниже А-. Данный рейтинг соответствует умеренно высокому уровню кредитоспособности.
- Погашения (или оферта, если имеется) не раньше, чем через год.
Перейдём к списку облигаций.
1. Whoosh выпуск 2 (RU000A106HB4)
- Рыночная цена: 924,9 руб.;
- НКД: 12,6 руб.;
- Размер купона: 29,42 руб. (4 раза в год);
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Доходность к погашению: 16,5%;
- Купонная доходность к текущей цене: 12,72%;
- Дюрация, лет: 1,89;
- Лет до погашения: 2,2 (02.07.2026).
Whoosh предоставляет услуги по краткосрочной аренде самокатов. Судя по показателям дела у компании идут хорошо. Количество пользователей на конец 2023 года выросло до 20,4 млн человек (+71,4% по сравнению с 2022 годом). Выручка выросла по сравнению с 2022 годом на 68% (до 10,7 млрд руб.). Чистая прибыль за год составила 1,94 млрд руб. (+134% по отношению к 2022 году).
Эти данные показывают, что на горизонте двух лет у компании точно всё будет хорошо, а следовательно бояться за то, что будут проблемы с данным выпуском облигаций не стоит. Доходность вполне себе хорошая, амортизации и оферты нет, что позволяет гарантированно зафиксировать 16,5% годовых на 2,2 года.
2. ЕвроТранс БО-001Р-01 (RU000A105PP9)
- Рыночная цена: 965,9 руб.;
- НКД: 8,5 руб.;
- Размер купона: 11,1 руб. (12 раза в год);
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Доходность к погашению: 16,16%;
- Купонная доходность к текущей цене: 13,79%;
- Дюрация, лет: 1,42;
- Лет до погашения: 1,6 (11.12.2025).
Компания осуществляет деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА. В настоящее время Евротранс имеет 55 АЗК, 4 ресторана при АЗК, 10 ЭЗС, нефтебазу, фабрику-кухню, завод по производству стеклоомывающей жидкости и бензовозный парк.
Чистая прибыль компании по МСФО за предыдущий год составила 5,16 млрд руб. (увеличилась почти в 3 раза по сравнению с 2022 годом - 1,74 млрд руб.). Выручка увеличилась на 95,3% до 126,76 млрд руб. (в 2022 году выручка составила 64,91 млрд руб.).
Считаю, что данный выпуск облигаций тоже является надёжным. Доходность высокая, амортизации и оферты нет. Купоны выплачиваются каждый месяц.
3. Брусника 002Р-02 (RU000A107UU5)
- Рыночная цена: 1002,5 руб.;
- НКД: 2,2 руб.;
- Размер купона: 13,8 руб. (12 раз в год);
- Амортизация: да (25% - 22.06.2026, 25% - 23.09.2026, 25% - 25.12.2026, 25% - 28.03.2027);
- Оферта: да (16.09.2025);
- Доходность к дате оферты: 15,95%;
- Купонная доходность к текущей цене: 16,52%;
- Дюрация, лет: 1,22;
- Лет до погашения: 2,9 (28.03.2027).
Брусника является девелоперской компанией, портфель проектов которой включает 8 крупных городов Урала, Сибири и Московского региона. В феврале 2024 года рейтинговые агентства "НКР" и "АКРА" подтвердили кредитный рейтинг компании на уровне А-. Поэтому облигации этого эмитента выглядят достаточно надежными.
Купоны выплачиваются каждый месяц. Начиная с 22.06.2026 каждые 3 месяца будет "гаситься" по 25% от номинала облигации - 250 руб. 16.09.2025 предусмотрена оферта.
4. Сэтл Групп 002P-03 (RU000A1084B2)
- Рыночная цена: 988,8 руб.;
- НКД: 6,4 руб.;
- Размер купона: 12,74 руб. (12 раз в год);
- Амортизация: нет;
- Оферта: да (24.03.2026);
- Доходность к дате оферты: 16,12%;
- Купонная доходность к текущей цене: 15,46%;
- Дюрация, лет: 1,61;
- Лет до погашения: 2,9 (14.03.2027).
Сэтл является одним из лидеров строительного сектора в России. Выручка за 2023 год составила 153,6 млрд руб., по сравнению с 2022 годом выросла на 2,5%. Чистая прибыль составила 20,4 млрд руб., по сравнению с предыдущим годом выросла на 7,8%. EBITDA несущественно выросла до 3,08, на конец 2022 года составляла 3. Считаю, что облигации этого эмитента выглядят вполне надёжно.
Купоны по этой облигации выплачиваются каждый месяц, 24.03.2026 предусмотрена оферта.
Заключение
В данной статье было представлено 4 корпоративных облигации. Я считаю эти выпуски облигаций достаточно надёжными. Доходность к дате погашения (или оферты, если она предусмотрена) варьируется от 15,95% до 16,5%. У трёх выпусков купонные выплаты производятся каждый месяц.
Материалы статьи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.