Указ президента РФ № 771 об обязательной продаже валютной выручки экспортёрами готовится к продлению. Со временем он может стать вообще бессрочным. Стоит заметить, что в соответствии с изменениями в январе этого года российские экспортёры могут не выполнять требования о продаже, если более 50% их выручки сформировано в рублях.
Аналитики, которые смотрят за изменением валютного рынка, отмечают: стоимость рубля перестала существенно снижаться после появления октябрьского указа. Но давайте вспомним, что в 2022 году курс доллара США в моменте снижался до 57,27 руб., а сейчас его от отметки в 100 отделяет лишь несколько рублей.
Много было написано об «аномалии» с курсом доллара США в 2022 году. Однако опыт 2022 года говорит о следующем: важно не только, сколько иностранной валюты приходит в страну, а какой на неё спрос внутри страны.
В 2022 году из-за санкций Запада импорт просел, но в 2023 году он подрос на 11,7%. Одновременно с этим в 2023 году сократился российский экспорт в долларовом выражении, на 28,3%. Как итог, положительное сальдо внешней торговли РФ снизилось на 58,5%, но всё равно составило внушительные 140 млрд долл.
Известно, что в 2023 году Россия во внешней торговле всё чаще уходила от платежей в долларах и евро, а доля рублей увеличивалось. Это стало вести к сокращению иностранных валют у экспортёров. И этот тренд продолжается и сейчас. Так, в торговле с КНР, со своим главным торговым партнёром, РФ практически полностью перешла на рубли и юани.
Растущий спрос на рубли со стороны КНР и других государств, проводящих дружественную для РФ политику, должен был бы вести к укреплению российской национальной валюты. Однако этого не наблюдается. Что же происходит не так?
Очевидно, вопрос давно назрел: дальнейшее увеличение рублевой части экспорта российских товаров сожмёт поступления долларов и евро в экономику РФ. Их будет физически всё меньше, и даже если бы они гипотетически все продавались экспортёрами, то всё равно рубль будет слабеть, если спрос на доллары и евро внутри РФ не будет сокращаться более быстрым темпом.
А спрос на эти валюты наоборот растёт. Здесь не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы понять: из-за либеральной политики ЦБ РФ из страны в больших масштабах вывозится капитал. Очевидно также, что под видом потребности в оплате импорта товаров также могут быть задействованы схемы вывода средств. Здесь вопрос к экономическому блоку правительства: почему не разработать механизмы, чтобы ускоренно стимулировать оплату импорта в рублях, как это в немалой степени уже распространено в ЕАЭС?
Потом, есть ещё один важный момент. Если за рубежом кто-то хочет купить рублей, то по какому курсу они могут быть приобретены? И у каких банков и организаций? Не будут ли покупатели рублей переплачивать какие-то большие комиссии? Если товары приобретаются у России, то в какой валюте определяется цена — в долларах или рублях? А если в рублях, то какой курс конвертации заложен, если сравнить с долларовой ценой?
Все эти вопросы — это история про степень ликвидности российского рубля за границей. Граждане КНР сталкиваются с утомительным квестом в попытке найти китайский банк, который обменяет юани на рубли, даже с целью туристической поездки. А когда находят банк, то видят чрезвычайно невыгодный курс: им выдают очень мало рублей в обмен на юани. Курс обмена — более чем на четверть ниже рыночного, да ещё нужно заплатить высокую комиссию за саму транзакцию.
Очевидно, что здесь самое оптимальное решение — это запуск цифрового рубля во внешней торговле. Но после активной фазы разговоров на этот счёт со стороны ЦБ РФ сейчас повисла какая-то пауза. Не понятно, что мешает? И хочет ли Россия действительно укрепления рубля, или мы обречены на ослабление национальной валюты навсегда? Тогда какой смысл увеличения расчётов в рублях во внешней торговле?