В конце марта 2024 ПАО "Сургутнефтегаз" опубликовал отчетность по РСБУ за 2023 год.
Как и в промежуточных отчетах 2023 года:
компания почему-то скрыла строки баланса с "Финансовыми вложениями". Действие абсолютно глупое, так как эти данные вычисляются обратным путем из других строк баланса.
Баланс:
Отчет о прибылях и убытках:
В 2023 году у Сургутнефтегаза обошлось без списаний и акционеры могут рассчитывать на дивиденды привилегированных акций в размере 12.24 руб.
Но за последний год привилегированные акции компании существенно выросли:
и явно перешли в сторону переоценки.
Рассчитаем эту переоценку.
Напомню, что в соответствии с моей моделью:
справедливая цена акций без дивидендов составляет $0.5076. По текущему курсу это 47,4 руб.
Сейчас цена акции 68.55 руб, вычитаем будущие дивиденды в размере 12.24 руб. и получаем 56.31 руб.
Переоценка акций Сургутнефтез - привилегия 8.91 руб.
График недооценки/переоценки без вычета дивидендов с середины 2022 года. Если вычесть дивиденды, то переоценка будет ниже.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: