Некоторое время назад ВТБ купил Открытие и запустил процесс слияния компаний, в том числе уже началась реорганизация НПФ. НПФ Открытие сейчас присоединяется к ВТБ, поэтому я решила сказать пару слов про компанию, которая скоро перестанет существовать. Собственно у нее интересная судьба, сначала это была НПФ Лукойл Гарант, теперь НПФ Открытие, а буквально завтра НПФ ВТБ Пенсионный фонд, но есть ли разница? Или это только табличная меняется и на этом все отличия заканчиваются?
Про пенсионные фонды
В нашей стране пенсионный фонды находятся под регулированием государства. Может они и хотели бы в марте 2022 года на всю котлету купить акций и прирасти в капитале на 100%, но нельзя. Для НПФ существует ограничение по составу приобретаемых активов и поэтому не стоит ждать от них огромного прироста отчислений.
Более того, надо понимать, что у них на счетах много облигаций, в том числе ОФЗ. В 2023 году облигации подешевели, например, индекс государственных облигаций РФ за год просел на 7,2%. Корпоративные облигации подешевели чуть меньше. Но когда тело так просело, понятно, что за счет этого портфель обесценился, но купонные выплаты это компенсировали. И вот тут я подхожу к самому главному, к доходности, которую можно посмотреть и сравнить с чем-то.
Про доходность
У мужа пенсионные накопления переведены в НПФ Открытие, поэтому я могу посмотреть насколько вырос его портфель с учетом всех комиссий. За 2023 год он прибавил 5241 рубль или +5,7% от суммы, которая была на конец 2022 года.
Я смотрела статистику по НПФ и что удивительно, цифры не совпадают. ЦБ РФ, например, посчитал медианную доходность пенсионных накоплений 8%, а уважаемый мною Т-Ж журнал нашел на сайте того же Банка России цифру - 4,6%. Правда он не оставил конкретную ссылку, поэтому сложно понять почему мы видим такую разницу в медиане. А разница получается не маленькой. И что интересно, доходность НПФ Открытия заметно ниже, чем у НПФ ВТБ "Пенсионный фонд". То есть фонды живут по одинаковым правила, но у кого-то цифры выходят лучше.
И опять же хочу обратить внимание, что по статистике НПФ "Открытие" прибавил +4,5%, а портфель мужа подрос на +5,7%, что даже удивительно. Обычно инвесторы в своих личных кабинетах видят цифры куда меньше, чем средняя температура по больнице за счет уплаты комиссий. Но второй год подряд накопленная инфляция превосходит доходность различных пенсионных фондов. То есть покупательная способность сбереженный средств падает.
Делаю выводы
Я понимаю, что год на год не приходится, что 2023 был удачным для тех, кто покупал акции в начале года и не удачным для тех, кто держал ОФЗ, поэтому нельзя вот так тупо в лоб сравнивать доходность фонда и рост индекса Московской биржи. Но цифры, которые я показала наводят на следующие мысли:
- Доходность у НПФ получается маленькой, а самое главное мне как инвестору не хватает прозрачности. Я не вижу в какие активы проинвестированы деньги, а значит не могу делать прогнозы. Вот если бы было понятно, что сейчас НПФ накупил ОФЗ по 75% от номинала и в момент погашения получит хороший бонус +25%, то это одно дело. Но прозрачности нет и абстрактные цифры совсем не впечатляют;
- При маленькой медиане сразу же появляется мысль, что самостоятельное инвестирование даст куда больший профит и мне не интересны никакие самостоятельные отчисления в пенсионный фонд. И в данном случае даже софинансирование в рамках программы долгосрочных сбережений может не помочь исправить ситуацию. А учитывая, что в новой версии НК РФ, можно получить налоговый вычет 400к на ИИС или программу долгосрочного сбережения суммарно, то фактически перед инвесторами встает выбор куда лучше закинуть свои деньги. То есть если выбрать вычет 400к по ИИС, то по программе долгосрочных сбережений к вычету принять будет нечего. И вот тут кажется, что вносить деньги и туда и туда просто не логично.
Те, кто давно подписан на мой канал знают, что мне не нравится наши НПФ. Меня не убеждают даже аргументы типа "НПФ это не про приумножить, это про сохранить". НПФ Открытие реорганизовывают - прекрасно. Будет вместо него НПФ ВТБ Пенсионный фонд - это уже чуть лучше, но совсем чуть-чуть. Все равно те цифры, которые я вижу не позволяют надеяться на безбедную старость, а значит надо предпринимать что-то самостоятельно.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.