Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Если так можно выразиться, то с каждого утюга слышно, что наш фондовый рынок перегрет, и растёт только на девальвации рубля и вот-вот случится обвал и котировки пойдут вниз, а может даже полетят вниз. Всё это подкрепляется графиками, линиями сопротивления и многими обоснованиями.
А с дивидендной точки зрения, акции давно уступают по доходности тем же вкладам, но опять это тема для отдельной дискуссии т.к к примеру тот же Лукойл при полугодовой див. доходности 6,35% до налогообложения намного уступает тому же вкладу под 15 и более процентов которые предлагают многие банки, но при этом почему-то многие забывают что за 4 неполных месяца с начала года акции Лукойл прибавили в цене более 15%, но это темя для отдельной дискуссии которую я не хотел бы затрагивать в этой статье.
А хотел бы поднять именно дискуссию, а действительно ли наш рынок перегрет и растёт только на ослабление рубля.
У меня за спиной два образования, экономическое без которого к сожалению сейчас почему-то не ставят на руководящие должности и к примеру у нас на предприятии выше "колонного" не пробьешься, и благодаря которому я отчасти согласен с тем, что рынок перегрет и назрела коррекция и техническое для меня это основное и я им горжусь и считаю, что в технических ВУЗах образование намного лучше экономического, и экономические дисциплины там преподают ни чуть не хуже, а может даже и лучше, чем в профильных экономических. Но что-то я не туда полез. Так вот благодаря своему основному образованию мне интересно не только экономическое составляющие предприятия, но и производственные.
Мы очень тесно связаны с многими крупными предприятиями представленными на Московской бирже, (такая специфика транспорта), основной конечно заказчик это Лукойл, львиную долю прибыли конечно приносит именно он, но так же работает на постоянной основе с Роснефть, Газпром, Северсталь, НЛМК, ФосАгро, КуйбышевАзот, Норникель
И вот если посмотреть с точки зрения производства, то наши предприятия сейчас находятся на хорошем уровне, темпы производства не то чтобы снизились, а наоборот выросли.
Нефтянка вроде как и сокращает "добровольно" добычу, но объёмы не упали, а с учётом того, что цены благоприятные (согласно Блумберг средняя стоимость нашей основной марки нефти юралс в марте продавалась выше 70 долларов за баррель), то у нефтянки всё даже очень хорошо.
Та же ФосАгро вышла на рекордные объемы производства удобрений в квартал, а не кто не будет производить много, если не может это продать.
Металлурги вообще работают неплохо, снижение было только в 22 году, далее идёт рост темпов производства, и цены на их продукцию растут, косвенно это можно проследить по металлоприемкам, цена на "чернуху" я молчу про цвет. мет выросла (я каждый день приезжаю на работу мимо приемки и невольно обращаю внимание на цены), а это происходит когда цены на конечную продукцию растут.
И вот я к чему веду, а может рынок не перегрет, а отображает реальные темпы производства, а реально работающие предприятие не может стоить дёшево, и поэтому цены на фондовом рынке так сильно выросли и поэтому они пробивают все линии сопротивления.
Конечно не малую роль в увеличение выручки и прибыли сыграла роль ослабления рубля, с этим спорить бессмысленно и отрицать глупо, но и не брать в расчёт, что и уровень производства сейчас на хорошем уровне и у многих превысил до СВОшные времена тоже не стоит.
Поэтому на мой взгляд текущая картина на фондовом рынке это совокупность этих факторов и хороших темпов производства и ослабления рубля, а на одном ослаблении рубля уже бы давно всё рухнуло.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.