Приближается решающий момент 23 апреля 2024 года, где Совет директоров компании Татнефть даст рекомендацию акционерам утвердить дивиденды или скажет, что дивидендов летом не будет. Хотя многие брокерские компании надеются, что Татнефть утвердит дивиденды в коридоре от 27,00 до 33,00 рублей на одну акцию. Как пишет брокерская компания Финам в статье «Дивиденды "Татнефти" - выплата ниже 70% разочарует рынок». «Дивидендные перспективы зависят от коэффициента выплат. Исходя из чистой прибыли за весь год в размере RUB 288 млрд. и коэффициента выплат 75%, мы предполагаем, что Татнефть выплатит RUB 96 на акцию за 2023 г. с доходностью 14%. Таким образом, за вычетом уже объявленных и выплаченных RUB 62.7 на акцию финальный дивиденд может составить RUB 33 на акцию с доходностью около 5%».
В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды — минимальный уровень, предусмотренный политикой компании. Однако Татнефть фактически выплатила 100% чистой прибыли за 3К23 по РСБУ в виде второго промежуточного дивиденда. На этом фоне можно сделать вывод, что Татнефть возвращается к практике 2017-2019 гг., когда она выплачивала 70-90% чистой прибыли по МСФО. Любая выплата существенно ниже 70%, по нашему мнению, разочарует рынок. Вместе с тем выплата на уровне или выше этой цифры может вызвать ралли в бумаге, поскольку подтвердит возвращение Татнефти к прежним очень щедрым выплатам». Как видим ситуация непростая в компании Татнефть, значит будем опираться на технический анализ.
Часовой график показывает, что акция Татнефть (о) с конца марта держится на линии поддержки растущего коридора 716-850.
Индикатор RSI снизу подошел к уровню 50%.
Индикатор MACD находится под нулевым уровнем, где медленная линия снизу приближается к нулевому уровню. Быстрая линия не стала пробивать нулевой уровень, но перешла в горизонтальное движение.
Объем торгов показывает слабую активность инвесторов, хотя находится на минимальном уровне.
Вывод: Быки и медведи заняли выжидательную позицию до 23 апреля, где на Совете директоров будут решаться вопрос о дивидендах. Значит, до заседания Совета директоров не стоит ждать высокой активности инвесторов, если инсайда не будет. Акция будет стараться держаться линии поддержки и не проявлять высокой активности на рынке.
Дневной график показывает, что акция Татнефть(о) готовится пройти линию поддержки растущего коридора 716-850, который зародился в марте 2023 года, он может быть поломан 23 апреля 2024 года или получит новое дыхание к росту.
Индикатор RSI сверху подошел к уровню 50%.
Индикатор MACD снизу пробил нулевой уровень и ждет сигнала, чтобы пойти дальше наверх или снова уйти за нулевой уровень.
Объем торгов показывает небольшое увеличение прихода инвесторов.
Вывод: Скорее всего, до 23 апреля 2024 года не стоит ждать просадки или разворота наверх, акция останется на линии поддержки. Хотя индикатор и объем торгов подросли, индикатор RSI готов идти вниз, индикатор MACD остановил свое движение на нулевом уровне, это значит, все ждут сигнала.
Недельный график показывает, что акция Татнефть (о) находится в слабо растущем тренде 370-850, внутри тренда есть растущий коридор 716-850, который 23 апреля 2024 года будет поломан или продолжит жить и стремиться выйти на уровень 850.
Индикатор RSI расположен выше уровня 50% и стремится наверх.
Индикатор MACD находится выше нулевого уровня, но сверху движется к нулевому уровню.
Объем торгов показывает приход инвесторов в акцию.
Вывод: Акция Татнефть (о) не готова к решительным шагам до 23 апреля, хотя два индикатора: объем торгов и индикатор RSI настроены, идти наверх, а индикатор MACD нет. Есть вероятность, что быки смогут удержаться на линии поддержки, для этого нужна положительная информация о дивидендах и нейтральном новостном фоне.
Месячный график показывает, что акция Татнефть (о) держится на линии поддержки в растущем коридоре 716-850.
Индикатор RSI делает попытку вернуться на уровень 70%.
Индикатор MACD расположен выше нулевого уровня и делает попытку перейти в боковое движение.
Объем торгов старается расти.
Вывод: Скорее всего, Совет директоров будет рекомендовать выплатить дивиденды летом, только вопрос о размере дивидендов остается тайной.
Действительно ситуация не простая в акции Татнефть (о), если Совет директоров будет рекомендовать выплатить дивиденды на уровне 27 рублей или меньше. Это отрицательно скажется на движение акции наверх или будет поломан тренд роста. Если Совет директоров даст рекомендацию начислить дивиденды в размере 33 рубля на одну акцию или выше быки будут стремиться приблизиться к уровню 850. Исходя из этого, сделаем несколько вариантов движения акции Татнефть (о) до конца мая.
1. Совет директоров рекомендует акционерам начислить дивиденды 33 рубля на одну акцию или выше. До 23 апреля 2024 года медведи сделают ложный пробой к линии поддержки, но уровень 700, скорее всего не будет пройден, и к концу апреля закрепляемся выше линии поддержки. До середины мая постараемся подойти к уровню 740 или закрепиться на этом уровне. К концу мая зайдем в коридор 740-760, скорее всего, застрянем в середине данного коридора или будем на уровне 760.
2. До середины мая акция двигается по варианту: 1, при этом надо учитывать новостной фон медленно ухудшается, акция Татнефть (о) до конца мая находится рядом с уровнем 740 или на уровне 740. Тем более, Совет сообщил о дивидендах, которые не сильно понравились акционерам, это будет заставлять акцию находиться в коридоре 720-740.
3. Совет директоров принимает решение о размере дивидендов, будут ли дивиденды выплачивать летом. Это позволит акции к началу мая уйти за уровень 700 или уйти ниже и остаться в коридоре 680-700, до середины мая сделать попытку закрепиться на уровне 700. При этом надо учитывать новостной фон на рынке, акция может уйти на уровень 680. К концу мая сделать попытку закрепиться на уровне 700-720 или все будет наоборот, акция будет находиться в коридоре 660-680. Все будет зависеть от новостного фона, решения Совета директоров и обстановки в стране.
Как видим ситуация сложная, к какому конкретному варианту прогноза склониться трудно, потому Совет директоров, майские праздники, инаугурация президента сходятся практически в одно время, которые могут повлиять на тренд движения акции Татнефть (о) на рынке. Новостной фон не радует инвесторов. Поэтому буду придерживаться варианта: 2, после 23 апреля 2024 года и дальше по обстановке, буду переходить на вариант: 1 или 3 или останусь в варианте: 2.
Данный прогноз носит информационный характер, каждый трейдер или инвестор может использовать данную информацию по своему усмотрению и принимать свое решение как действовать на фондовом рынке. У меня есть своя стратегия поведения на рынке, согласно данной стратегии написан данный прогноз.
