Продолжаем прогуливаться по моим активам...
В прошлом году, только самые ленивые аналитики не проводили панихиду по ПАО "Газпром". Причины же такие очевидные (нет). Одна из основных - это отказ стран Европы от поставок российского газа по трубе. Другая - это минимальные цены на газ в мире.
А теперь вернемся на землю и начнем копать глубже.
Немного о поставках в Европу.
1) Европа за 2023 год нарастила поставки российского сжиженного природного газа (СПГ) на 3% до 12,7 млрд куб. м, приводит «РИА Новости» данные европейской статистики. Лидерами по закупке российского СПГ стали Испания, Бельгия и Нидерланды. (источник https://www.kommersant.ru)
Да, поставляет СПГ не Газпром, но это делает Новатэк - 10% акций которого принадлежат Газпрому.
2) Далее. Программа газификации России до 2025 года. Более 3тыс. котельных и промышленных предприятий будут подключены. А с ноября 2023 года тарифы на газ для них повысили на 10%, и это не предел, повышения оптовых тарифов будет продолжено.
3) Поставки газа по "Турецкому потоку" продолжаются, стабильны и даже периодами выходят на новые максимумы.
4) Узбекистан хочет почти в четыре раза нарастить поставки российского газа: сейчас согласно контракту объемы составляют 9 млн куб. м в сутки, планируется увеличить их до 32 млн, пишут «Ведомости».
5) И вишенка на торте... Газпром отчитался, что по итогам 2023 г. экспорт газа в Китай по "Силе Сибири" составил — 22,7 млрд куб. м. Это на 700 млн куб. м выше контрактных обязательств Газпрома и в 1,5 раза больше, чем в 2022 г. (15,4 млрд куб. м). Также в 2025 г. газопровод "Сила Сибири" выйдет на полную экспортную производительность — 38 млрд куб. м газа в год.
6) Также Газпром развивает свои производства по производству СПГ.
7) У Газпрома довольно много дочерних компаний, и не только в энергетической сфере, которые приносят ему неплохой профит. Одна Газпромнефть чего стоит.
А теперь, что говорят нам отчеты... А говорят они нам, что компания при всех трудностях продолжает получать чистую прибыль (695,6 млрд руб.). Да, не такую гигантскую, как за предыдущие несколько лет (в районе 2трл. руб. ежегодно), но надо учитывать, что тогда цены на газ были высоки (в 3-5 раз выше текущих), а курс валюты был ниже.
Также жду в этом году увеличения спроса и цен на газ с учетом геополитической ситуации и с началом цикла снижения ключевых ставок в мире во втором полугодии.
Исходя из всего выше перечисленного, держу акции Газпрома у себя в портфеле и жду роста цены выше 260 руб./акция.
Цена на дату публикации 167,03 руб./акция.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.