Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Думаю ни для кого не секрет, что компании НОВАТЭК объявили экономическую войны, против его флагманского проекта Арктик СПГ-2 ввели санкции, суда не поставляют, а терминал в Усть-Луге подвергся атаке беспилотника, все эти неприятности свалились на голову НОВАТЭК буквально подряд в течении последнего полугода и вот вышел отчёт по РСБУ за первый квартал 2024 года, и естественно интересно как же компания преодолевает эти трудности, а я за компанией втройне внимательнее слежу:
Во-первых я как патриот своей страны не люблю когда наших бьют.
Во-вторых я являюсь акционером данной компании
В-третьих я непосредственно участвовал в строительстве и поддержании работоспособности объектов НОВАТЭК в арктических просторах и не охота чтобы мои труды и многих других пошли прахом.
И так как же прошёл первый квартал в 2024 году для НОВАТЭК:
Выручка:
Составили 218,73 млрд. рублей и выросла на 13,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
Чистая прибыль:
Составила 69,05 млрд. рублей и снизилась на 38,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В 2023 за первый квартал было 106,33 млрд рублей
Чтобы разобраться более детально думаю необходимо ещё посмотреть и производственный отчёт.
Добыча газа:
Увеличилась на 1,2% г/г
Добыча жидких углеводородов:
Увеличилась на 12,2% г/г
Реализация газа:
Снизилась на 3,8% г/г
Реализация жидких углеводородов:
Увеличилась на 11,1% г/г
Многие считают НОВАТЭК газовой компанией, но это совсем не так, практически половину выручки компании приносит жидкие углеводороды, а т.к рост пришелся на добычу и реализацию жидких углеводородов и цена на комфортном уровне это и объясняется ростом выручки.
Переработка:
У НОВАТЭК два завода по переработке это:
1. Пуровский ЗПК снижение на 2,8% (объясняется плановыми ремонтами)
2. Печально известный в Усть-Луге там резкое снижение объёма переработки на 23%, думаю причина понятна, атака БПЛА
Думаю в этом и скрыта основная причина снижения чистой прибыли, огромными затратами и недополучения прибыли от продажи высоко маржинального топлива.
Дивиденды:
НОВАТЭК платит дивиденды два раза в год исходя из отчёта по МСФО при этом на дивиденды направляет не 50% от консолидированной чистой прибыли: в октябре за первое полугодие и в апреле итоговые за второе полугодие.
Т.к отчёт представлен по РСБУ, а он зачастую очень сильно отличается от отчёта по МСФО, то цифры естественно будут не точными, но всё равно прикинуть надо, чтобы хоть на что-то ориентироваться.
Вводные:
Прибыль к распределению 34,5 млрд. рублей
Число акций - 3,036 млрд. шт.
Ориентировочные дивиденды за первый квартал - 11,36 рублей на акцию.
Див. доходность по цене 1230 рублей составляет 0,9% (за квартал)
Вывод:
НОВАТЭК находится в непростой ситуации, и это давит очень сильно на компанию, плюс ещё угрозы возможных "прилетов" исключать ни как нельзя. Поэтому инвестирование в НОВАТЭК сейчас является очень рискованным вложением, но если следовать логике знаменитого Уоррена Баффета, то НОВАТЭК сейчас как ни кто другой подходит для инвестирования в долго срок, я бы сказал в очень долго срок, но ожидать в ближайшее время от НОВАТЭК хороших дивидендов и восстановления котировок хотя бы к значениям середины осени 2023 года, я бы не стал, но что компания очень хорошая надо признать, этим она и не нравится американцам, которые и пытаются её задушить.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.