Россия сумела практически полностью погасить свой внешний долг к началу 2022 года, в то время как другие ведущие страны мира продолжают его накапливать. Это позволяет России поддерживать финансовую устойчивость без значительных проблем. На начало 2022 года внешний долг составлял 488 миллиардов долларов, при максимальном уровне в истории в 733 миллиарда (во 2-м квартале 2014 года до введения санкций из-за Крыма), а через два года этот показатель снизился до 317 миллиардов.
Особое значение имеет долг в иностранной валюте из-за ограничений валютного фондирования, которые могут негативно сказаться на курсе рубля. Аккумуляция валютных резервов для погашения внешнего долга стала одной из причин обвала курса рубля в середине 2023 года из-за уменьшения профицита счета текущих операций. Рублевый внешний долг успешно балансируется внутренними денежными потоками или регуляторными мерами.
Россия достигла значительного прогресса в сокращении валютного внешнего долга, который уменьшился с 353 миллиардов долларов на начало 2022 года до 208 миллиардов, при максимальном уровне в 549 миллиардов в первом квартале 2014 года. Это сокращение составило 1,7 раза за два года и 2,5 раза за последние 10 лет.
Это исторический прецедент по быстрому сокращению внешнего долга при стабильном экономическом фоне. Валютный внешний долг нефинансового частного сектора также сократился с 244 миллиардов до 155 миллиардов на начало 2022 года.
Практически полное погашение внешнего долга России следует сопоставлять с профицитом счета текущих операций за год, который составляет примерно половину от общего долга. Это позволяет уменьшить давление на рубль и снизить зависимость от внешних кредиторов.
Как использовать эти знания в своей стратегии, смотрите на бесплатном мастер-классе "Стратегия меньшинства"