☝️ $LKOH - итак, о чем, как не о компании Лукойл можно говорить на такой сильно растущей нефти.
🏦 О компании
Лукойл — это крупнейшая российская нефтегазовая компания, которая занимается добычей, производством, переработкой нефти и газа, а также реализацией нефтепродуктов и нефтехимической продукции. ЛУКОЙЛ активно участвует в различных сферах, включая производство топлива для автомобилей, нефтехимию, энергетику, и имеет значительное влияние на экономику России.
📈 Котировки
С начала 2024 года котировки компании выросли на +16.33% с цены 6774 до 7839,5. Цена по компании уже пробила исторические максимумы и достигала 7870 рублей за акцию. В марте все очень ждали новости с объявлением дивидендов по компании, в итоге дивиденды были объявлены в 498 рублей. На этом фоне было небольшое разочарование рынка и цены пошли в незначительную коррекцию, но после этого с начала апреля котировки перешли в уверенный рост. За последнюю неделю цена акций Лукойл выросла на +2,31% и закрылась по 7839,5 рублей, прирост за неделю +177руб. Все больше инвесторов ожидают дополнительной новости о выкупе акций у нерезидентов, возможно именно на ней цена сможет преодолеть такой психологически важный для себя уровень в 8000руб.
🗓 Последние новости.
Источники в компании сообщили, что запуск АВТ-6 и каталитического крекинга на ЛУКОЙЛ Нижегороднефтеоргсинтез (НОРСИ) запланирован на второй квартал 2024 года. После атаки беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) 4 февраля, которая привела к выходу из строя указанных установок, производство бензина снизилось с 120 тыс. баррелей в сутки до 68 тыс. баррелей в сутки в начале марта. Это также привело к уменьшению объемов экспорта светлых нефтепродуктов Лукойла.
🚀 Рост нефтяных котировок.
Рост цен на нефть марки Urals и ослабление рубля полностью компенсировали снижение объемов добычи. В результате, прибыль нефтяного сектора в 2023 году значительно превысила уровни периода до кризиса 2015–2021 годов.
💵 Выкуп акций
Ключевым драйвером роста может стать вероятный обратный выкуп акций. При согласии правительства ЛУКОЙЛ намеревается выкупить 25% акций у инвесторов из стран-недружественных с 50% снижением цены. В зависимости от условий этой операции, такое действие может положительно повлиять на котировки.
💪 Отчетность
Годовая выручка составила 7,928 триллиона рублей, а за второе полугодие 2023 года – 4,322 триллиона рублей, что немного уступает прогнозу (4,376 триллиона). Годовая EBITDA составила 2,005 триллиона рублей, а за второе полугодие 2023 года – 1,134 миллиарда рублей. Во втором полугодии ЛУКОЙЛ заработал чистую прибыль в размере 590,6 миллиарда рублей, за весь год – целых 1,155 триллиона рублей. Эти результаты оказались выше, чем ожидалось по общему прогнозу. Благоприятная ситуация на рынке позволила компании достичь исторического максимума по чистой прибыли. Рентабельность по EBITDA во втором полугодии 2023 года составила 26,3%, что является рекордным показателем для компании. Сравнения с 2022 годом нет, но по сравнению с первым полугодием 2023 года результаты значительно улучшились, в основном из-за высоких цен на нефть в рублях.
💰 Дивиденды
Выплаты дивидендов за 2023 год достигли рекордного уровня, но промежуточные выплаты не оправдали ожидания многих инвесторов и составили всего 498 рублей на акцию, а дивиденды за весь год, составившие 945 рублей на акцию, остаются на уровне исторических максимумов. С учетом перехода политики компании к выплате 100% свободного денежного потока, можно ожидать увеличения дивидендов в ближайшие годы.
💼 Вывод
Сейчас Лукойл торгуется на справедливых для себя уровнях, хотя дивидендная доходность на данный момент составляет 12%, это конечно не много, но перспективы у компании достаточно большие. С учетом растущих котировок по нефти и ослаблением курса рубля, можно ожидать хороших показателей у компании и как соответствие роста чистой прибыли в будущие года.
