Чтобы снизить влияние доллара США и евро, страны скупают золото, и оно стремительно дорожает. После такого роста бывает резкое падение. Опасно ли инвестировать в драгметалл, когда он на ценовом пике, проанализировал для РБК Pro Вячеслав Андрюшкин, заместитель Председателя Правления СДМ-Банка.
Мы подготовили саммари этой статьи. В нем отражены актуальные тенденции на рынке инвестиций и даются ответы на животрепещущие вопросы: покупать ли золото сейчас и как это лучше сделать в России.
Почему золото дорожает
В марте цена на золото дважды обновила исторический максимум. Теперь унция торгуется свыше $2222. У такого роста есть несколько причин.
Основная причина в том, что инвесторы ожидают ужесточения процентной политики ФРС (Федеральной резервной системы), то есть снижения ставок. Как известно, при снижении ставок ФРС доллар США теряет свою стоимость, что заставляет инвесторов уходить в традиционный защитный актив — золото.
Подтверждение этому произошло в марте, когда ФРС не стала снижать ставки, но намекнула, что снижение есть в планах. В итоге доллар США и доходность облигаций (UST) снизились, а золото продолжило ставить рекорды по стоимости.
Кроме того, благородный металл всегда растет в цене при напряженной геополитической ситуации в мире. В период нестабильности страны решают диверсифицировать активы и начинают покупать золото. Это было заметно в 2023 году, когда Россия довела запасы до рекордного объема — 2,36 тыс. т. Но лидером пополнения государственных резервов за счет драгметалла стал Центробанк Китая, который приобрел 181 т золота.
Запасы золота — способ защитить активы от инфляции в стране, а также снизить долю резервов в долларах и евро, так как в последние два года США и Евросоюз все чаще используют вложения в их валюты как способ давления.
Всегда ли золото в цене
Объемы золота конечны, а ежегодные темпы прироста добычи не превышают 1%. Поскольку этот драгметалл является традиционным защитным и дорогим активом, то в долгосрочной перспективе цены на него все равно будут расти.
Эту гипотезу подтверждает анализ ценовых колебаний. После резких подъемов цена на золото рискует упасть. Но в этом случае в убытке остаются только спекулянты, которые покупают фьючерсы на короткий срок в надежде на быструю прибыль.
Исторически цена на золото резко колебалась в коротких промежутках времени и всегда росла на долгосроке. Если в начале 70-х годов ХХ века унция золота стоила около $40, то за 40 лет ее цена увеличилась до $1900.
К тому же золото обладает уникальными химическими свойствами, что обеспечивает ему устойчивый спрос, который дополнительно подогревает цены от падения. Драгметалл используется в промышленности: в ювелирном деле, в электронике при производстве транзисторов, полупроводниковых приборов, микросхем и т. п., в аэрокосмической отрасли, возобновляемой энергетике и стоматологии.
Почему покупать золото сейчас — выгодно:
- его легко продать, то есть это ликвидный актив;
- оно защищает от инфляции: когда валютные активы обесцениваются, золото стабильно остается в цене;
- золото — это элемент защиты при падении фондовых рынков: когда акции падают, инвестиции в золото хеджируют риски;
- у золота хорошая доходность в средне- и долгосрочной перспективе;
- слиток золота в руках дает чувство надежности (психологический эффект).
Как инвестировать в золото в России
Если вы не хотите тратить время на изучение фондовых рынков, то в России есть способы инвестировать в золото, которые доступны всем. Можно купить физическое золото в слитках, открыть обезличенный металлический счет (ОМС) или приобрести инвестиционные золотые монеты.
При выборе инструмента для инвестиций необходимо оценить затраты на его использование. За физическое золото в слитках не надо платить НДС 20% при его покупке, но с января 2024 года необходимо гасить 13% НДФЛ при его продаже.
Кроме того, золото имеет свойство изнашиваться, поэтому безопаснее и надежнее хранить слитки в банковской ячейке. Инвесторам нужно учитывать расходы на аренду ячейки. Важно, что даже при банкротстве банка слиток никуда не денется и владелец сможет быстро его вернуть.
Если купить монету в период падения цен на золото, то ее придется хранить, пока драгметалл не подорожает. Поэтому монеты — не самый лучший вариант для краткосрочных инвестиций.
Все, что нужно для покупки золота, — это обратиться в банк, который оперирует металлом. Дальше инвестор сам сможет выбрать, какой способ лучше ему подходит. В СДМ-Банке можно приобрести как золотые слитки, так и монеты.
Существуют и другие рыночные инструменты для инвестирования в золото: акции золотодобывающих компаний, ценные бумаги (облигации, ETF и т. п.), которые выпускают под обеспечение металлов. Их доходность привязана к биржевой стоимости.
Можно покупать фьючерсы на золото через биржу. Но такие инвестиции требуют более грамотного профессионального подхода. Неквалифицированные инвесторы могут обратиться для этих целей к профессиональным брокерам.
Золото vs доллар США
Обычно в портфелях опытных инвесторов золото занимает 5–10%. Если речь идет о долгосрочных инвестициях, то этого достаточно как для хеджирования от колебаний на рынках и инфляции, так и для получения хорошего дохода.
В последнее время в России значительно снизились объемы операций с долларом США и евро. На этом фоне многие эксперты и опытные инвесторы задумываются, заменит ли золото популярные ранее инвалютные вклады.
Вероятность замены мала, так как инвестиции в золото не смогут физически превзойти объем рынка вкладов в долларах США и евро. При этом по доходности этот драгметалл уже сейчас выгоднее американской валюты.
Тенденции
Ожидается, что по мере снижения ставки ФРС тренд на снижение курса американской валюты продолжится. А стоимость золота продолжает расти и, как считают эксперты, не снизится до конца 2024 года.
Инвесторы прогнозируют, что золотые фьючерсы в ближайшее время подорожают до $2235. И как показывает практика, даже если золото падает в цене, то рано или поздно возвращает свои позиции. Поэтому разумные инвестиции в этот драгметалл обеспечат сохранность капитала и достойный доход.
Если не хотите пропускать новые статьи с советами для начинающих предпринимателей, подпишитесь на СДМ-Банк в Дзене. Мы публикуем познавательные материалы о деятельности Банка, делимся финансовыми лайфхаками и экономическими новостями.
«СДМ-Банк» (ПАО) (Генеральная лицензия Банка России № 1637 от 09.12.1991), ОГРН 1027739296584