Ключевая ставка продолжает оставаться на высоких значениях. На ближайшем заседании Совета директоров Банка России, которое пройдёт 26 апреля, скорее всего сохранят ключевую ставку на уровне 16%. Но гораздо важнее то, какой будет риторика представителей ЦБ на пресс-конференции и скорректируются ли их прогнозы по инфляции и средней ключевой ставке на этот год и следующие.
На данный момент картина складывается таким образом, что скорее всего ключевую ставку начнут снижать ближе ко второй половине 2024 года. Об этом свидетельствуют и слова Эльвиры Набиуллиной о том, что пик инфляции остался позади.
Если нас ждёт такой сценарий, то в скором времени доходности по облигациям начнут снижаться, а значит ближайшие месяцы - это хорошая возможность зафиксировать хорошую доходность на несколько лет.
Лучшие корпоративные облигации с постоянным купоном в апреле 2024 года
Корпоративные облигации показывают более высокую доходность по сравнению с ОФЗ, но и риски тут значительно выше. В этой статье я представлю вам список лучших, на мой взгляд, корпоративных облигаций. Все представленные облигации соответствуют следующим требованиям:
- Кредитный рейтинг не ниже "А-". Рейтинг "А-" свидетельствует об умеренно высоком уровне кредитоспособности;
- Погашение облигации через 3 года и менее.
Перейдём к облигациям.
1. Whoosh выпуск 2 (RU000A106HB4)
- Рыночная цена: 933,5 руб.;
- НКД: 2,3 руб.;
- Размер купона: 29,42 руб. (4 раза в год);
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Доходность к погашению: 16,3%;
- Купонная доходность: 12,6%;
- Дюрация, лет: 1,98;
- Лет до погашения: 2,2 (02.07.2026).
Эта бумага уже есть в моём портфеле. Считаю эту облигацию надёжной, на горизонте 2-3 лет с компанией всё будет хорошо. Сейчас краткосрочная аренда самокатов и велосипедов пользуется огромной популярность.
Для тех, кто хочет купить облигацию с хорошей доходностью на пару лет без оферты и амортизации - это отличный вариант.
2. Делимобиль 1P-02 (RU000A106A86)
- Рыночная цена: 947,9 руб.;
- НКД: 16,7 руб.;
- Размер купона: 31,66 руб. (4 раза в год);
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Доходность к погашению: 16,58%;
- Купонная доходность: 13,36%;
- Дюрация, лет: 1,85;
- Лет до погашения: 2,1 (22.05.2026).
Ещё одна отличная облигация с постоянным купоном без оферты и амортизации. Каршеринг продолжает пользоваться большой популярностью на фоне роста цен на автомобили и их обслуживание. Делимобиль - лидер этой отрасли в России, поэтому я не сомневаюсь, что компания продолжит развивать свой бизнес и показывать хорошие показатели в отчетах.
3. ЕвроТранс БО-001Р-03 (RU000A1061K1)
- Рыночная цена: 958 руб.;
- НКД: 4,8 руб.;
- Размер купона: 11,18 руб. (12 раз в год);
- Амортизация: да (25% - 17.06.2026, 25% - 15.09.2026, 25% - 14.12.2026, 25% - 14.03.2027);
- Оферта: нет;
- Доходность к погашению: 16,78%;
- Купонная доходность: 14%;
- Дюрация, лет: 2,15;
- Лет до погашения: 2,9 (14.03.2027).
ЕвроТранс осуществляет деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА. В настоящее время активы этой компании включают 55 АЗК, 4 ресторана при АЗК, 10 ЭЗС, нефтебазу, фабрику-кухню, завод по производству стеклоомывающей жидкости и бензовозный парк. Кредитный рейтинг эмитента "А-", что свидетельствует об умеренно высоком уровне кредитоспособности.
Оферты по данной облигации нет, но есть амортизация. Начиная с 17.06.2026 каждые 3 месяца будет "гаситься" по 25% от номинала облигации - 250 руб.
4. Сэтл Групп 002P-03 (RU000A1084B2)
- Рыночная цена: 989,2 руб.;
- НКД: 6 руб.;
- Размер купона: 12,74 руб. (12 раз в год);
- Амортизация: нет;
- Оферта: да (24.03.2026);
- Доходность к дате оферты: 17,31%;
- Купонная доходность: 15,45%;
- Дюрация, лет: 1,68;
- Лет до погашения: 2,9 (14.03.2027).
Сэтл является одним из лидеров строительного сектора в России, считаю, что на горизонте двух лет у компании не должно возникнуть проблем.
Купоны по этой облигации выплачиваются каждый месяц, что является плюсом.
24.03.2026 предусмотрена оферта.
5. Брусника 002Р-02 (RU000A107UU5)
- Рыночная цена: 997,5 руб.;
- НКД: 2,2 руб.;
- Размер купона: 13,8 руб. (12 раз в год);
- Амортизация: да (25% - 22.06.2026, 25% - 23.09.2026, 25% - 25.12.2026, 25% - 28.03.2027);
- Оферта: да (16.09.2025);
- Доходность к дате оферты: 17,75%;
- Купонная доходность: 16,6%;
- Дюрация, лет: 1,29;
- Лет до погашения: 3 (28.03.2027).
Брусника - это девелоперская компания. На данный момент портфель проектов компании включает 8 крупных городов Урала, Сибири и Московского региона.
Купоны выплачиваются каждый месяц. Начиная с 22.06.2026 каждые 3 месяца будет "гаситься" по 25% от номинала облигации - 250 руб. 16.09.2025 предусмотрена оферта.
Заключение
В данной статье было представлено 5 корпоративных облигаций. Я считаю эти облигации надёжными. Доходность к дате погашения (или оферты, если она предусмотрена) варьируется от 16,3% до 17,75%.
Материалы статьи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.