Сегодня я хочу показать как можно рассчитать доход от поставки ликвидности. Рассчитывать буду на примере пул wNOT-TON. Это невероятно выгодный пул с точки зрения APR (поставщики ликвидности в этом пуле делят между собой 0.7% от каждого обмена + Notcoin это непрерывная сеть инфоповодов) и я добавил в него ликвидность в первый же день.
Поставка ликвидности это долгосрочная финансовая стратегия, а потому я невероятно рад появлению пула, где я увидел профит за первые 7 дней.
TL;DR
Профит составил +16.975% за 15 дней.
Для расчётов я использовал формулу АММ (x*y=k).
Вводные данные и вычисления
Я поставил ликвидность в пул wNOT-TON 28 марта (часть этой ликвидности я заработал благодаря арбитражу Getgems — STON.fi).
А вот так выглядит моя ликвидность в пуле wNOT-TON сегодня.
Давайте рассчитаем доход
К сожалению нельзя просто из текущих значений токенов вычесть стартовые, так как в этом случае будет проигнорировано влияние непостоянных потерь (изменения курса wNOT/TON влияют на соотношение токенов в поставленной ликвидности).
Чтобы учесть эффект от непостоянных потерь давайте рассчитаем как бы выглядела поставленная мною ликвидность при текущем курсе (если бы не имел место доход от поставки ликвидности). Для этого используем формулу АММ пулов x*y=k (в данном случае x это количество TON, а y количество wNOT).
Рассчитываем k, k = 23.34 * 19 999 999 = 466 799 976.66.
А теперь для этого k давайте рассчитаем сколько будет TON и wNOT (при текущем курсе wNOT/TON).
- Пусть x количество TON, тогда y количество wNOT и y = x * 20 662657/30.89.
- Нам известно, что согласно формуле AMM k константа (если мы убираем доход от поставки ликвидности). k = x*x* 20 662 657/30.89 = 466 799 976.66, где 20 662 657/30.89 это текущий курс wNOT-TON (т.к. в пуле всегда ликвидность находится в соотношении 1 к 1).
- Тогда x = SQRT (466 799 976.66*30.89/20 662 657)=26.41.
- А y = 26.41 * 20 662657/30.89 = 17 665 936.
Таким образом, в результате непостоянных потерь при текущем курсе у меня в пуле ликвидности, без учета дохода от поставки ликвидности, было бы 26.41 TON и 17 665 936 wNOT.
Теперь мы можем посчитать доход от поставки ликвидности 30.8931 TON — 26.41 TON=4.4831 TON и 20 662 657 wNOT — 17 665 936 wNOT = 2 996 721 wNOT. Или 4.4831*100%/26.41=16.975% за 15 дней.
Почему у этого пула такая высокая доходность?
Notcoin на хайпе и никто не знает какова будет справедливая цена, много людей каждый день торгуют. Подробнее о мотивах можно прочитать в статье: "Зачем менять Notcoin на другую криптовалюту и стоит ли?"
Поставщики ликвидности делят между собой 0.7% от каждого обмена в паре wNOT-TON. Фактически после каждого обмена я получаю 0.007*объем обмена*моя доля в пуле ликвидности, эта награда автоматически добавляется к поставленной ликвидности, а значит на неё действует сложный процент.
Каждый мог = уже поздно?
Я считаю что нет. Листинга самого Notcoin ещё не было, а значит впереди качели цены, любые такие качели это высокий объем торгов и высокий доход для поставщиков ликвидности.
Ещё один аргумент в том, что я не знаю какая она — справедливая цена. Пока моя ликвидность в пуле я выкупаю при движении цены вниз и автоматически продаю на движении вверх. Конечно все это время получая доход от поставленной ликвидности.