Для большинства людей Ростелеком - это до сих пор проводные телефонные линии, радиоточка и ну такой себе интернет)
По настоящему, Ростелеком - это технологический гигант с большим потенциалом роста, сильно недооцененный на бирже.
Основные направления деятельности:
- Мобильная связь. Ростлекому принадлежит оператор мобильной связи ТЕЛЕ2, который занимает 3 место по количество абонентов в России.
- Фиксированные интернет. Тут все понятно. Порядка 20% рынка фиксированной интернет-связи принадлежит именно Ростелекому.
- Цифровой сегмент. Самый быстрорастущий по выручке и прибыли. Сюда относится: Центры обработки данных, информационная безопасность и проект "Цифровой регион".
- Фиксированная телефония. Увядающий сегмент бизнеса, по понятным причинам.
- Видеосервисы: он-лайн кинотеатр WINK, например, принадлежит Ростелекому.
- Ну и много прочего: присоединение и пропуск трафика, аренда каналов, VPN и т.д.
Очень важный момент в инвестиционном кейсе Ростелекома, что он является практически монополистом в предоставлении услуг связи для органов госвласти, участвует в множестве государственных проектах (в том числе "Цифровой регион"), что дает постоянные гарантированный денежный поток.
Так что, Ростелеком уже давно не телефонная компания, выручка от фиксированной телефонии - всего 6 % от общей выручки, а радиоточки я уж не знаю, остались ли у кого...
Плюсы/минусы, на мой взгляд:
+ В стратегии (от 2023 года) ставили себе цель в удвоении прибыли к 2025 году;
+ Недооцененность на бирже по сравнению с конкурентами, дает потенциал роста;
+Платятся, пусть не большие, но стабильные дивиденды;
+Развитие цифрового сегмента семимильными шагами;
+В ближайшей перспективе IPO одной из дочерних компаний, скорее всего связанной с центрами хранения и обработки данных.
- Высокая долговая нагрузка и большие капитальные затраты;
- Объективно дивиденды хоть и платятся, но уже многие годы на одном уровне, хотя всё обещают увеличение.
- Чисто из собственного опыта, плохой сервис для обычных клиентов, про заявку могут просто забыть, а уж эпопея с расторжением договора - отдельная история.
Лично я держу привилегированные акции Ростелекома, так как разница в стоимости по сравнению с обычкой значительная, а дивиденды платят одинаковые.
