Подсчитать свой инвестиционный доход, особенно потенциальный, не так просто как кажется, но и не суперсложно. Сейчас расскажем.
Доходность, в нашем случае облигации, бывает нескольких видов. Как потенциальных владельцев облигаций, нас интересует два вида доходности:
простая доходность к погашению;
текущая доходность.
Эти виды расчёта собственного дохода наиболее информативны, однако вы не найдёте их в терминале QUICK или торговом приложении.
Сегодня поговорим о текущей доходности, тем более что обещали когда собрались начать копить деньги.
В интернете часто путают текущую доходность и купонную, для наглядности дадим определение обеим.
Купонная доходность
Это отношение купона облигации к её номиналу в процентах годовых. Например:
номинал 1000р, купон 200р в год, соответственно купонная доходность (200 / 1000) * 100 = 20%.
Купонная доходность в облигациях с фиксированным (известным) купоном определяется при размещении и не меняется весь период обращения ценной бумаги. Поэтому купонная доходность малоинформативна при выборе облигации на вторичном рынке, а имеет смысл только при участии в первичном размещении.
Если брать за основу методичку Мосбиржи,
то понятия купонной доходности в принципе не существует, однако этот термин иногда используют агрегаторы. Могут называть ставка купона, в общем кто во что горазд.
Текущая доходность
Это отношение купона облигации к её цене в конкретный момент времени. Например:
цена облигации 950р, купон 200р в год, соответственно текущая доходность (200 / 950) * 100 = 21,05%.
Цена облигации на вторичном рынке (в биржевом стакане) крайне редко совпадает с номиналом, поэтому фактический размер купона в процентах годовых, который мы будем получать на руки, почти всегда отличается от заявленной купонной доходности (ставки купона).
На примерах мы видим, что облигация с купонным доходом 20% фактически может приносить своему владельцу 21% в виде купонных выплат, если будет куплена не по номиналу в 1000р., а за биржевую цену 950р. Точную информацию о выплатах предоставляет только ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ.
Где посмотреть и сравнить текущие доходности разных облигаций?
В Едином реестре облигаций РФ для текущей доходности выделен отдельный столбец:
Текущая доходность здесь указана чистыми, то есть после вычета налога. Именно такую доходность в процентах годовых будет получать каждый владелец облигации на счёт при выплате купона.
Сортируя столбец с помощью треугольничка, можно выбрать облигации с наименьшими или наибольшими выплатами
С помощью Реестра можно сформировать и целевой портфель
А динамику отслеживать с помощью индексов
Вот кстати свежая аналитика по индексам
Описание обновлений и некоторые выводы по индексам публикуются на сайте Единого реестра РФ в разделе Новости проекта.
Дзен ругается на внешние ссылки, если переход осуществляется в телефоне, поэтому оставлю ссылку на наш телеграм-канал, там информация появляется наиболее оперативно, кроме того, есть разборы отдельных облигаций👇
Публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый решает сам, а команда надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рф