Вечером 12 апреля США ввели новые ограничения против России. В этот раз рестрикции коснулись российских производителей цветных металлов, в частности, таких лидеров отрасли, как компании «Норникель» и РУСАЛ.
Ситуация развивалась стремительно. Уже в выходные Лондонская биржа цветных металлов (LME) предупредила о возможной резкой волатильности цен на алюминий, никель и медь, поскольку более чем 90% ее складских запасов зависят от поставщиков из России. Утром 15 апреля цена на алюминий на LME резко выросла до $2 725 за тонну, почти на 10% превысив цену закрытия торгов прошлой недели. Фьючерсные контракты на никель прибавили около 4%, достигнув $18 475 за тонну. Цены на медь показали более сдержанную динамику (так как этот металл является индикатором экономического роста, в первую очередь Китая), увеличившись примерно на 1% относительно прошлой недели, до $4 290 за тонну.
Такой резкий скачок биржевых цен на цветные металлы вызвал опасения о возможном сокращении поставок из России на мировые рынки. Лондонская биржа металлов (LME) и Чикагская товарная биржа (СМЕ) стали основными площадками, которые могут пострадать от этих санкций. Вашингтон запретил не только поставки цветных металлов из России, но и оказание со стороны американских компаний различных услуг по их приобретению, экспорту, реэкспорту, продаже или поставкам другим компаниям.
Несмотря на то, что доля России в мировом производстве никеля, алюминия и меди составляет всего лишь 9%, 5% и 4% соответственно, более 90% складских запасов этих металлов на LME были привезены для продажи контрагентам именно российскими поставщиками. Это обусловлено более дешевой и простой логистикой поставок.
Тем временем, в понедельник 15 апреля котировки «Норникеля» и РУСАЛа на Московской бирже показывают ожидаемую коррекцию. В 11:10 по московскому времени одна акция РУСАЛа на МОЕХ стоила 41,425 рубль (по сравнению с 42,500 рублями на прошлой неделе), а «Норникель» торговался по 162,36 рубля (против 164,80 рублей в прошлую пятницу).
Коррекция цен на акции ведущих производителей цветных металлов на Московской бирже при росте мировых цен на продукцию объясняется просто. Российские металлурги будут наращивать производство и увеличивать поставки в Азию. Однако это потребует временных затрат на полную перестройку логистических цепей и изменение схемы сбыта.
Цветные металлы играют важную роль в мировой экономике, поэтому страны будут вынуждены приобретать профильную продукцию на биржах Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности, в Шанхае. Подобная схема уже успешно сработала с нефтью в прошлом году, когда Европа, столкнувшись с санкциями на прямые поставки «черного золота» из России, была вынуждена приобретать переработанную российскую нефть из Индии, существенно переплачивая за нее. Такая же схема будет действовать и сейчас, но на этот раз в выигрыше будут страны АТР, в первую очередь — Китай.