Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Кто читает данный блог давно, тот в курсе что у меня есть друг Николай
Мы с ним дружим с самого детства, когда ещё ползали без трусов и вот он променял городскую жизнь (хотя как городскую он военный по первой профессии, но кто помнит конец 90-х начало 2000-х, тот поймёт почему люди были вынуждены уйти из армии), и после закончил "сельхоз" по специальности агроном и поехал работать на земле. Сейчас довольно успешен в своём деле. О том что вырос в городе практически не вспоминает и вполне счастлив.
И вот последнюю неделю ему уже не дозвониться, началось его время, а что удивляться у нас крепко за +20 градусов, аграрии вышли в поле с надеждой на будущий урожай.
И не маловажную роль в успешном урожае играет удобрения, а лидер по производству фосфорсодержащих удобрений является ФосАгро. (Как утверждает мой друг при правильном использовании удобрений плюс 5 центнеров с гектара)
А т.к. сейчас у нас подъем сельхознаправлегия, то должно показаться, что и производители удобрений должны показывать неплохие результаты.
К сожалению ФосАгро ещё не опубликовала отчёт по МСФО за 2023 год, в отличии от своих смежников Акрона и КуйбышевАзот и после их отчёта есть над чем почесать голову.
И Акрон и КуйбышевАзот показали значительное снижение и выручки и чистой прибыли по итогу года. (Конечно в 2022 году были замечательные цены на их продукцию и поэтому база была высокая, но такого снижения я не ожидал) (Акрон вообще считаю одной из самых нехороших компаний и не понимаю почему цена акций не рухнула на уровень года так 2020, а то и ниже)
Теперь перейдём непосредственно к ФосАгро.
Во-первых у меня в портфеле есть (правда всего 50 шт) акций ФосАгро, а следовательно я за ней более тщательно слежу.
Во-вторых мы с ними работаем, поэтому тоже не чужая для меня компания.
Что мне нравится в ФосАгро, так тем что она платит дивиденды насколько раз в год, а это позволяет ещё больше работать сложному проценту.
Плюс она не отказалась от выплаты дивидендов в сложные времена, а это говорит о многом.
Так стоит ли инвестировать в ФосАгро сейчас.
Теперь перейдём к фактам после длительного вступления:
Начнем с минусов
1. Цены на удобрения неуклонно падают, и это сказывается отрицательно на выручке компании
2. Правительство ввело дополнительный налог на компании производящие удобрения
3. ФосАгро семейный бизнес, и хоть компания и не находится под санкциями, но крупнейший акционер и глава ФосАгро Андрей Гурьев этой участи не избежал
4. Внутренний рынок не способен переворить тот объем который производят компании производители удобрений.
5. Китай и Индия активно наращивают производство удобрений, и мы им активно в этом помогаем поставляя им дешёвый газ.
6. Акции более года в отличии от рынка постепенно снижаются. И за год потеряли около 11%
7. Низкая див доходность к текущим ценам, а следовательно возможна дальнейшие снижение цены
Плюсы:
1. Компания ориентирована на акционеров и выплачивает дивиденды (тут как бы понятно, самый крупный акционер это семья Гурьевых)
2. ФосАгро постоянно развивается и модернизируется (ввод нового комплекса в Волхове, модернизирован завод в Балаково, это только за последние пол года)
Кстати в Волхове завод увеличит мощности предприятия чуть ли не в 4 раза.
3. Компания понимает, что сейчас кадры очень востребованы и всем работникам с февраля подняла ЗП на 15%
4. ФосАгро смогла переориентироваться на азиатские и африканские рынки
Это далеко не все плюсы и минусы компании.
Резюмирую:
Лично я уже не однократно писал, что уже практически около 2-х лет не покупаю акции ФосАгро, т.к ожидал снижение котировок акций и снижение размера дивидендов, а значит будет возможность купить дешевле.
В принципе если вы хотите купить акции на очень долгий срок с отдачей через несколько лет, то потенциал у компании хороший, и при снижении ключевой ставки к примеру уже див. доходность будет смотреться иначе даже при таких выплатах.
Купил бы я сейчас акции ФосАгро, я думаю нет, т.к думаю при публикации отчётности за 2023 год и если она будет похоже на отчётность своих конкурентов, то будет снижение котировок. А вот при изменении ситуации, даже при текущих доходах, но при существенном снижении ключевой ставки, то непременно возобновил бы покупки акций ФосАгро, но т.к это будет через определенное время и к этому времени акции я ожидаю ещё немного снизятся, то всё может поменяться.
Вообще время когда у компании дела идут не лучшим образом, самое лучшее время для покупок её акций, если есть потенциал, а у ФосАгро он несомненно есть, и дела идут у неё не плохо, даже хорошо просто сейчас акции стоят дорого и не привлекательно. И пока я в ожидании, что можно будет подобрать ещё немного дешевле, но свои 50 штучек держу и не продаю.
Если коротко, то жду ещё акции ФосАгро немного дешевле.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.