Фьючерсы и бессрочные контракты - два популярных производных финансовых инструмента, активно используемые на криптовалютных биржах. Несмотря на свое сходство, между ними есть ряд ключевых различий, которые важно понимать для эффективной торговли.
Стандартные фьючерсные контракты
Фьючерсы - это производные контракты, которые обязывают стороны купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене в определенный будущий момент времени. Фьючерсы торгуются на биржах и имеют стандартизированные условия - размер контракта, дату исполнения, способ поставки.
Основные характеристики стандартных фьючерсов:
Срочность
У фьючерсных контрактов есть конкретная дата истечения, по достижении которой они подлежат исполнению. Торговцы фьючерсами должны либо закрыть позицию до этой даты, либо принять физическую поставку базового актива.
Стандартизация
Параметры фьючерсных контрактов (размер контракта, дата экспирации, минимальный шаг цены) стандартизированы биржей. Это обеспечивает ликвидность и прозрачность торгов.
Клиринг через центрального контрагента
Все сделки с фьючерсами проходят клиринг через клиринговую палату, которая выступает контрагентом по всем сделкам и гарантирует исполнение обязательств.
Гарантийное обеспечение
Для открытия фьючерсной позиции трейдер должен внести первоначальную маржу, которая служит гарантией исполнения обязательств. Во время действия контракта маржа может корректироваться для поддержания минимального уровня.
Зарегистрируйтесь на BingX уже сегодня и получите бонус при регистрации.
Бессрочные (Perpetual) контракты
В отличие от фьючерсов, бессрочные контракты не имеют жесткой даты исполнения. Они торгуются непрерывно и могут удерживаться трейдерами сколь угодно долго.
Ключевые особенности бессрочных контрактов:
Отсутствие даты экспирации
Бессрочные контракты не имеют установленной даты истечения, поэтому трейдеры могут открывать и удерживать позиции в них неограниченно долго.
Расчет по вариационной марже
Вместо поставки базового актива, бессрочные контракты предполагают периодический расчет по вариационной марже. То есть, каждый день происходит автоматическое начисление или списание средств на счет трейдера в зависимости от изменения цены контракта.
Механизм "Funding"
Для поддержания связи цены бессрочного контракта с базовым активом используется механизм периодических выплат "Funding" между длинными и короткими позициями. Эти выплаты уравновешивают рынок и не позволяют контракту сильно отклоняться от спот-цены.
Кредитное плечо
Для торговли бессрочными контрактами обычно доступны высокие кредитные плечи вплоть до 120x и более. Это увеличивает потенциальную прибыль, но также многократно усиливает риски.
Зарегистрируйтесь на BingX уже сегодня и получите бонус при регистрации.
Основные отличия
Основное различие между стандартными фьючерсами и бессрочными контрактами заключается в сроках исполнения. Фьючерсы имеют чётко определенную дату экспирации, по наступлении которой контракт закрывается и позиции принудительно ликвидируются. Бессрочные же контракты не имеют ограничений по сроку и могут удерживаться трейдерами сколь угодно долго.
Другие ключевые отличия:
Механизм ценообразования
Фьючерсы торгуются по ценам, отражающим ожидания рынка относительно будущей стоимости базового актива на дату исполнения контракта. Бессрочные контракты привязаны к текущим спот-ценам, но их цена может отличаться из-за механизма "Funding".
Гарантийное обеспечение
Для фьючерсов требуется внесение первоначальной маржи, которая корректируется в процессе торгов. Для бессрочных контрактов используется концепция вариационной маржи без первоначального депозита.
Риск исполнения
Фьючерсные позиции в конечном итоге приводят к физической поставке или расчетам. Бессрочные контракты подразумевают только денежные расчеты без фактической поставки актива.
Кредитное плечо
На криптобиржах обычно предлагаются более высокие кредитные плечи для бессрочных контрактов, достигающие 120x и более. Фьючерсы, как правило, имеют меньшие доступные плечи.
Фьючерсы и бессрочные контракты - это два схожих, но в то же время существенно различающихся производных инструмента. Фьючерсы больше подходят для хеджирования и арбитража, в то время как бессрочные контракты предоставляют трейдерам возможность агрессивной спекулятивной торговли с использованием высоких кредитных плеч. Каждый из этих инструментов имеет свои преимущества и недостатки, которые необходимо учитывать при выборе торговой стратегии.
Выбор между фьючерсами и бессрочными контрактами зависит от целей трейдера, его толерантности к риску и предпочитаемого торгового стиля. Консервативные трейдеры, ориентированные на хеджирование и арбитраж, скорее будут использовать фьючерсы. Агрессивные спекулянты, стремящиеся к максимальной прибыли, могут отдать предпочтение бессрочным контрактам с высоким кредитным плечом. Однако в любом случае, важно детально изучить особенности каждого инструмента и грамотно управлять связанными с ними рисками.
Важно!
1) Наша команда имеет прямой контакт с менеджментом биржи BingX и при возникновении каких-либо спорных вопросов, кто зарегистрирован и видит в разделе "Аккаунт и безопасность" напротив "Мой пригласитель" реферальный код 911 - могут обращаться ко мне, а те кто зарегистрировались, но имеют в графе "Мой пригласитель" другой реферальный код - будут сами решать вопросы в случае их возникновения. Самое ценное преимущество нашего партнера - оперативное решение вопросов, в то время как на других площадках примитивные задачи решаются неделями и месяцами.
2) При наличии VIP уровня на другой бирже, выдадим +2 уровня VIP на BingX.
3) Для пользователей торгующих по моему партнерскому коду 911, не забываем ещё про % скидку на комиссию на бессрочных фьючерсах и про % кешбэк комиссии.
p.s. В любом случае все обговаривается в каждом случае отдельно и для скорости в Telegram.
Всё будет BingX!
Разве не хотелось бы иметь возможность участвовать в растущем рынке цифровых активов? Зарегистрируйтесь на BingX уже сегодня и получите бонус при регистрации. Начать инвестировать проще простого - вам всего лишь нужно создать аккаунт и пополнить депозит. Ждем вас в нашем сообществе!