В 2023 ВТБ заработал более 430 млрд ₽ чистой прибыли, что на треть больше рекорда докризисного 2021. Также он является 2 банком в России по величине активов после Сбера, а его рыночная капитализация входит в топ-20 российских компаний.
В этой статье я рассказываю, ожидать ли роста акций банка в 2024 и стоит ли инвесторам в них вкладываться.
Привет! Меня зовут Алексей Чадаев, гендиректор компании Финополия. Я помогаю бизнесу поднять бабла и развиваю свой Телеграм-канал Финополия для бизнеса, в котором ещё больше экспертной инфы об инвестициях, недвижке и бизнес-новостях.
Итоги ВТБ в 2023: стоимость акций выросла на 38,4%
Это если сравнивать с 2022, то стоимость 1 акции ВТБ выросла с 0,01397 до 0,02268 ₽. В начале 2024 бумаги немного подешевели — на 1,5%. И сейчас стоят 0,02226 ₽ за одну штуку (по данным на 25 марта).
Рыночная капитализация составила около 600 млрд ₽. Среди российских банков ВТБ уступил только Сберу и Тинькову. Вот ещё несколько финансовых показателей ВТБ за 2023:
• Банк заработал 432,2 млрд ₽ чистой прибыли, что на 32% больше, чем в 2022.
• Чистые % доходы увеличились в 2,6 раза до 761,4 млрд ₽, чистые комиссионные доходы — на 46,95% до 217 млрд ₽.
• Активы банка выросли на 20,5% до 29,4 трлн ₽.
• Объём кредитного портфеля до вычета резервов вырос на 21%, достигнув 21 трлн ₽.
• Собственные средства ВТБ увеличились до 243,2 млрд ₽ за счёт докапитализации.
Что будет влиять на стоимость акций ВТБ в 2024?
Этот год может быть непростым для ВТБ из-за жёсткой монетарной политики ЦБ и мер по сдерживанию розничного кредитования. Эти факторы могут привести к замедлению темпов роста кредитования и снижению чистой процентной маржи. Плюс ко всему это может негативно отразиться на чистом процентном доходе банка.
К примеру, аналитик «Велес Капитал» Елена Кожухова сообщает, что Акции ВТБ сейчас выглядят самыми слабыми бумагами в российском банковском секторе и с сентября 2023 находятся в среднесрочном нисходящем тренде.
Она также отметила, что ЦБ прогнозирует снижение прибыли всего банковского сектора в России до 2,3–2,8 трлн ₽ с рекордных 3,3 трлн ₽ в 2023 из-за того, что программу по льготной ипотеке на новостройки прикрыли.
Если говорить про положительный стимул для акций ВТБ, то это возврат к выплате дивидендов. Но при этом не нужно забывать про санкции со стороны других государств, которые могут негативно повлиять на цену бумаги.
Будут ли выплачены дивиденды в 2024?
ВТБ обычно платит дивиденды 1 раз в год. Но по итогам 2021 и 2022 выплат не было. Отсутствие выплат за 2021 было связано с рекомендацией ЦБ российским банкам отказаться от выплат, за 2022 — получением чистого убытка. За 2024 ВТБ тоже не планирует платить дивиденды, несмотря на рекордную прибыль. По словам председателя правления Андрея Костина, банку в течение 5 лет потребуются вливания в капитал на уровне 1 трлн ₽:
По нашим подсчётам, на ближайшие 5 лет ВТБ требуется до 1 трлн ₽ в капитал вложить, чтобы выполнить нормативы с учётом надбавок. Плюс ещё развитие банка — закладываем среднерыночный рост, и понятно, что это требует капитала. Есть над чем работать.
В соответствии с новой стратегией ВТБ на 2024–2026, выплата дивидендов может возобновиться лишь в 2026 (то есть по итогам 2025). Предполагаемая сумма дивидендов в 2026 — 80 млрд ₽.
Сколько будет стоить 1 акция ВТБ в 2024?
Исходя из экспертной сводки Ведомостей, акции ВТБ могут подорожать в среднем на 23%.
• Акции ВТБ на горизонте 12 месяцев будут расти на уровне рынка, ожидает аналитик брокера Алор Андрей Эшкинин. Его таргет — от 0,0245 до 0,0265 ₽. (+6,38–15,07%).
• Шемякин даёт чуть более высокую целевую цену — 0,027 ₽ (+17,24%).
• Рекомендация Go Invest — держать.
• По мнению Додонова, бумаги могут подорожать на 25,92% до 0,029 ₽
• Ранее ФГ «Финам» давала по бумаге рекомендацию «покупать», и эксперт её подтвердил.
• Самый высокий таргет озвучила Найдёнова — 0,035 ₽ с апсайдом 51,98%.
• В то же время аналитики сервиса «Газпромбанк инвестиции» не считают бумаги ВТБ привлекательными.
* * *
Если тебе была полезна эта статья, подписывайся на мой канал @finopolia_credit в Телеграме.
Там я делюсь информацией об инвестициях, новостях и недвижимости.
А если у тебя есть вопросы, увидимся в комментариях 👇
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией