Чтобы понять, почему золото начало следующую волну роста, достаточно посмотреть на другой график — структуру бюджета США за февраль. Доходы $271 млрд и размещение долга $296 млрд, бюджетная «дыра» размером в 52%.
Разумеется, у крупных инсайдеров рынка есть абсолютно четкое понимание, что так бесконечно продолжаться не может. ФРС будет вынуждена запустить новый раунд эмиссии — иначе Правительству США не удастся рефинансировать свои старые долги и разместить новые — которых требуется примерно $1 триллион долларов в квартал (плюс-минус).
Далее, нужно понимать, раз федеральный бюджет США на 50% финансируется в долг, а государственные расходы, как известно, входят в расчет ВВП страны, если убрать размещение новых долгов, то экономика США в реальности существенно меньше, а уровень «левериджа» (долговой нагрузки) у неё — значительно больше.
И вот в этой ситуации экономика США на пороге начала глубокой рецессии, учитывая поднятие процентных ставок с декларированной целью борьбы с инфляцией (а в реальности — с целью поддержания спроса на госбумаги), которая снизит еще и налоговые поступления в казну.
Все это в совокупности объясняет абсолютную неизбежность новой волны масштабной эмиссии, которую должны начать ФРС синхронно с другими центробанками ведущих западных стран. По сути, речь идет о новой волне «девальвации» денег, и золото — как наиболее точный индикатор ожиданий крупных инсайдеров — отражает это в своей цене.
Надо также учесть, что предыдущие «волны эмиссии / девальвации» — в 2008 и в 2019-2021 гг. — были осуществлены в чрезвычайных условиях:
- В 2008 г фактически обанкротилась банковская система, и ее пришлось срочно спасать, увеличив денежную массу примерно в 4 раза за период с 2008 по 2016 год; это называлось «количественным смягчением»;
- В сентябре 2019 г начался острый кризис на рынке РЕПО, вследствие чего понадобилось вмешательство ФРС, а далее коронавирус / глобальные локдауны дали необходимый информационный фон для увеличения денежной массы еще в 2 раза, в промежутке с 2019 по конец 2021 г, для «стимулирования экономики».
Нынешняя волна эмиссии также должна будет происходить под предлогом (прикрытием?) чрезвычайных обстоятельств, вероятнее всего, связанных с идущей глобальной войной и террористическими угрозами безопасности. Есть вероятность, что церемония открытия Олимпийских Игр в Париже будет «подкорректирована» или даже вовсе отменена «по соображениям безопасности».
Однако за информационным шумом необходимо понимать, что реальные причины — и локдаунов, и в настоящее время идущей войны — заключаются в том, что глобальная финансовая система уже фактически обанкротилась, и все усилия сейчас направлены на то, чтобы ее «демонтаж» и «перезагрузка» произошли с наименьшими потерями для тех, кто ее контролирует — чего бы это ни стоило всем остальным.
Чрезвычайные обстоятельства нужны для чрезвычайных решений, которые наверняка будут включать не только масштабную денежную эмиссию в ведущих западных странах, но и денежную реформу с переходом на полностью цифровые доллары / евро и другие валюты.
В связи с ситуацией на долговых рынках, примерно с мая 2024 г мы ожидаем синхронное «обострение» и на долговых рынках, и в геополитике. И как следствие, в политике ФРС (и других центробанков). Также мы ожидаем вхождение в период глубокой рецессии и «стагфляции» (когда динамика цен намного опережает динамику экономики).
Единственный и наиболее логичный способ относительно благополучно пережить данные пертурбации заключается в том, чтобы их пересидеть в активах, желательно — физических (земля, недвижимость, товары, сырье, золото, доли компаний, приносящих положительный денежный поток, и т.д.). Золото является наиболее ликвидным из всех физических товаров / активов.
Ну а наиболее ликвидной формой золота являются инвестиционные монеты, который можно приобрести здесь.
Автор: аналитический отдел, Золотой Запас 29 марта 2024
Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/pochemu-rastet-zoloto/
Другие статьи по теме:
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал!
Там мы иногда размещаем небольшие обзоры, новости или комментарии по рынку, которые не подходят по формату, либо не проходят строгую цензуру Дзен 😊
Ставьте лайки, если понравилось, и подписывайтесь на канал!