Расчеты прибыли при торговле фьючерсами на фондовые индексы MIX-6.24 и RTS-6.24.
Чем выгоднее торговать?
Сразу стоит определить такой нюанс, прямо и косвенно влияющий на движение индексов imoex и RTSI: индекс RTSI состоит 50 на 50 из индекса imoex и значения валютной пары USDRUB_TOM.
Фьючерс RTS-6.24 состоит 50 на 50 из фьючерса MIX-6.24 и значения фьючерса Si-6.24.
В расчетах нам эти данные не понадобятся, но по логике понятно, что при росте Доллара по отношению к Рублю это отрицательно влияет на индекс RTSI. Но в то же время рост Доллара способствует росту компаний-экспортеров, входящих в индекс Мосбиржи imoex и тянет его вверх. Поэтому уже очевидно, что фьючерсом на индекс RTSI торговать сложнее. Но двигаемся дальше...
Фьючерс MIX – относительно новый фьючерс уже Московской биржи, а фьючерсом RTS трейдеры торговали еще в нулевые года, когда появился срочный рынок FORTS на бирже РТС. Мини фьючерсы на индексы, имеющие гарантийное обеспечение в 10 раз ниже своих больших братьев являются еще более молодыми инструментами – например RTSM – мини РТС – появился лишь в июле 2021 года.
Итак, какой же фьючерс принесет больше прибыли при приобретении их на одну и ту же сумму по ГО и при условии, что Курс валютной пары USDRUB_TOM не будет изменяться за время расчетов?
В настоящее время в оба индекса входит одно и то же количество акций – 48 (при возможном максимуме 50). Так вроде бы и заработать должны одинаково? Но, нет…
Расчеты: в настоящее время – практически во время выхода этой статьи – Гарантийное обеспечение (ГО) фьючерса MIX-6.24 = 53664 руб. за 1 контракт. ГО фьючерса RTS-6.24 = 37267 руб.
Объем 1 фьючерса MIX равен его значению, это 335350 руб., вот прямо сейчас.
А объем 1 фьючерса RTS высчитывается по формуле: значение индекса RTSI * 2 * текущий курс USDRUB_TOM = 1130,9 * 2 * 92,4 = 208990 руб.
Считаем соотношение ГО, или простыми словами «встроенные плечи» - левереджи.
У MIX - 335350\53664=6,25
У RTS - 208990\37267=5,6
Впрочем, эти же данные можно взять на сайте Мосбиржи.
Условно на 100 тр. (по ГО) мы можем купить 1,86 контракта MIX, либо 2,68 контрактов RTS. При движении совокупности из 48 акций на 1% при условии того, что цена на Доллар не изменяется, получим, что 1% движения MIX – это 3353 пункта, а 1% движения RTS – это 1120 пунктов.
Соответственно при движении на 1,86 контрактах MIX на 1% в нужном нам направлении, мы заработаем 3353 * 1,86 контракта = 6236,5 руб.
А при том же движении RTS, заработаем величину, в рублях равную = 20$ (константа - условие заработка биржи на фьючерсе RTS при движении на каждые 1000 пунктов) * 1,12 пунктов * 92,4 (текущий курс валютной пары Доллар/Рубль) * 2,68 контрактов = 5546,9 руб.
Вывод: MIX’ом торговать выгоднее из-за левереджа, который сейчас 6,25. А RTS'ом сложнее из-за движения курса валютной пары, который надо рассчитывать отдельно.
Благодарю за внимание! Мой канал в Telegram