В экономически развитых странах сегодня отмечается Страстная Пятница по западному летоисчислению и, конечно, на этом фоне все значимые мировые финансовые, за исключением китайского закрыты.
В преддверии католической Пасхи и фактического окончания месяца, а также первого квартала подведем некоторые итоги, которые должны нам помочь понять, что стоит ожидать в ближайшем обозримом будущем на мировых финансовых рынках.
Основные мировые фондовые индексы получали с начала текущего года и в последний месяц поддержку, что в некотором смысле противоречит с общими ожиданиями инвесторов, смысл которых состоит в том, что сначала Федрезерв, а затем и уже другие экономически развитые страны начнут снижать уровни процентных ставок. Напомним, что к концу 2023 года такие настроения были очень сильны. Они поддерживали снижение доходностей государственных облигаций не только в Штатах, но и в Европе, а также в Канаде, Австралии и Новой Зеландии. Лишь только Япония выбивалась из общего списка. Местному ЦБ пришлось поднять ключевую процентную ставку с отражательной отметки до нулевой, что было впервые за последние несколько лет своеобразным ужесточением монетарной политики.
С началом года на волне выходящих сильных данных с рынка труда США, а также с разворотом в сторону, пусть и незначительного, но все же роста индекса потребительских цен, ожидания скорейшего старта процесса снижения процентных ставок сместились с шести до трех в текущем году. ФРС же в лице своего лидера Дж. Пауэлла постоянно обещает начать срезать ставки, но при этом ссылается на невозможность из-за все еще высокой инфляции и хорошей ситуации на рынке труда.
Рынок пока еще верит, но, как нам представляется, и на это ранее мы уже указывали, если в мае или в июне не произойдет снижение ключевой процентной ставки на 0.25%, на рынках, прежде всего в Америке начнутся распродажи на волне разочарования.
Почему это может произойти?
Дело в том, что рост, например, рынка акций в подавляющем большинстве основывался именно на ожиданиях старта снижения процентных ставок, причем это происходило не только в США, но в Европе и в других некоторых странах. Но если ФРС до середины года так и не приступит к снижению, то можно будет наблюдать широкомасштабную фиксацию прибыли и довольно значительную коррекцию.
Учитывая все реалии, а это и экономическая статистика в Америке, достаточно неопределенные перспективы по ставкам, такой вариант развития событий может быть с высокой вероятностью реализован. Вот почему, например, на валютном рынке Форекс, а также в гособлигациях в США и в Европе наблюдается боковая динамика. Инвесторы все больше и больше начинают осознавать, что нынешнее положение дел, как и уровни процентных ставок вполне устраивают ФРС, а значит каплей за каплей напряжение на рынках будет нарастать. Это может быть причиной локальных всплесков пессимизма, сопровождаемых резкими ограниченными распродажами как акций компаний, так и доллара, которые затем будут вновь выкупаться на снижениях.
Похоже, что в этой ситуации неопределенности, геополитических рисков единственным выгодоприобретателем будет цена на золото, которое устремится к новым высотам.
Прогноз дня:
XAU/USD
Спотовое золото преодолело уровень сопротивления 2211.00, что на общей волне неопределенности перспектив по ставкам в Америке и геополитических кризисов может привести цены на «желтый металл» к новому локальному максимуму 2250.00 либо после некоторой коррекции вниз, либо нет.
WTI
Цена на американский сорт нефти также выросла выше отметки 82.45. Закрепление выше нее может стать основанием для ее повышения к 83.50, а затем и к 84.70.
❗️ Представленные торговые идеи не являются руководством к действию, а отражают взгляд автора на вероятное ценовое изменение стоимости актива. Перепечатка, а равно использование материалов с данного канала, требует ссылки на канал автора.