Юань активно приходит на смену доллару в стратегии валютной диверсификации российских сбережений. По данным февральского «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России, интерес к юаню в стране остается высоким.
В 2023 году доля юаня в портфеле валютных депозитов граждан в российских банках выросла на 10,6 процентных пункта и достигла 22%. Этот рост спроса на юаневые депозиты сопровождается снижением доли доллара США. За тот же период доля доллара сократилась на 10,2 процентных пункта до 57,7%.
Это связано, в частности, с преимуществом в доходности валютных депозитов: ставка на юаневые вклады составляет 3,5–5% годовых, в то время как на депозитах в долларах и евро она составляет примерно 2–3%.
Юань также занимает значительную долю на валютных рынках. По данным февраля 2024 года, доля юаня составляет 46,6%, хотя она снизилась с январских 50,6% из-за праздников в Китае.
Возникает вопрос, стоит ли вкладывать средства в юани в качестве сбережений и в какой форме — наличные, безналичные или через депозиты — это можно сделать.
Влияющие факторы на курс юаня в 2024 году включают:
- Увеличение доли юаня в торговых операциях. Это отражает тенденцию к росту использования юаня как расчетной валюты как внутри страны, так и за ее пределами. К примеру, Китай активно продвигает использование юаня для расчетов, заключив соглашения с такими странами, как Бразилия, о торговле в национальных валютах, а не в долларах. Ведутся переговоры с Саудовской Аравией о возможности ценообразования на нефть в юанях.
- Ужесточение санкций против России, таких как санкции США по отдельным танкерам и ограничения в проведении платежей в дирхамах ОАЭ и за российскую нефть в Индию. Это влияет на счет текущих операций. Хотя Китай перехватил нефть, предназначавшуюся для Индии, китайские банки осторожны из-за возможных вторичных санкций.
- Внутренняя политика Китая. Китай пытается стимулировать экономический рост, и это имеет значение для российской экономики, так как Китай является ключевым торговым партнером.
- Возможное возвращение США к протекционистской политике и угроза новой торговой войны с Китаем. Если президентские выборы в США в ноябре 2024 года приведут к протекционистской политике, это будет негативным фактором для курса юаня.
Каков будет курс юаня к рублю в 2024 году?
Согласно данным Центробанка, на 28 марта юань оценивается в 12,75 рубля, что на 17 копеек выше, чем в начале года. Эксперты прогнозируют дальнейшее укрепление юаня по отношению к рублю.
По прогнозам, к концу 2024 года стоимость юаня будет колебаться в диапазоне от 13 до 14 рублей, при этом доллар будет оцениваться в 7,22–7,25 юаня. Ожидается, что во втором квартале 2024 года курс юаня будет колебаться в пределах 12,5–13 рублей с последующим ослаблением рубля. На конец года прогнозируется, что курс китайской валюты достигнет 14 рублей, а средний курс в течение года составит 13 рублей за юань.
Юань или доллар: что выбрать в настоящих условиях?
До начала 2020-х годов россияне часто сохраняли и накапливали средства в иностранных валютах, из-за ожидаемого ослабления рубля по отношению к доллару США и другим основным резервным валютам. Однако с ужесточением внешних санкций инвестирование в валюту "недружественных" стран стало дорогим и рискованным.
На фоне этого китайский юань становится привлекательной альтернативой доллару и евро. Юань можно рассматривать как средство защиты от рисков девальвации, так как минимизируется инфраструктурный риск. В отличие от доллара и евро, покупка юаня несет меньше рисков, а доходность от вложений в него выше.
Как лучше покупать юани?
Юани можно покупать наличными или безналичными способами на бирже. Также можно разместить вклад или приобрести облигации в юанях. Покупка наличных средств сопряжена с дополнительными затратами и обесцениванием денег из-за инфляции.
Однако это можно рассматривать как защиту от рисков девальвации рубля. Покупка на бирже более предпочтительна, так как осуществляется по текущему курсу и не сопряжена с большими затратами.
При размещении вклада следует учитывать рыночные и инфраструктурные риски, а также быть готовым к отрицательной переоценке валютной позиции. При снижении курса доходность от вложений в юань также может снизиться.