🏦 Совкомбанк (#SVCB) объявил финансовые результаты по МСФО за 2023 год!
Результаты:
📊 Рекордная чистая прибыль: рост до 95 млрд ₽
📊 Рентабельность капитала (ROE): 45%.
📊 Акционерный капитал: рост на 60% г/г до 264 млрд ₽
📊 Активы: рост до 3,2 трлн ₽ (+46%)
📊 Розничный кредитный портфель: рост до 796 млрд ₽ (+36% г/г)
📊 Автокредиты: +65% г/г
📊 Ипотека: +36% г/г
📊 Портфель корпоративных кредитов: рост до 1,1 трлн ₽ (+38% г/г)
📊 Текущие счета и депозиты клиентов: рост до 2,5 трлн ₽ (+48% г/г)
📊 Чистый процентный доход: рост до 139 млрд ₽ (+35% г/г)
📊 Норматив достаточности капитала Н1.0: 12%
📊 Лизинговый портфель: рост до 64 млрд рублей (+95% г/г)
📊 Совокупные премии страхового бизнеса: рост +70% г/г
📊 Портфель факторингового бизнеса: +29% г/г
📊 Клиентская база: рост до 6,5 млн человек
Драйверы роста:
🚀 Синергия от покупки Хоум Банка
🚀 Возобновление выплат дивидендов
🚀 Темп роста акционерного капитала — втрое выше темпа банковского сектора
🚀 Рекордная чистая прибыль
🚀 M&A сделки
Риски:
❗️ Адаптация розничного сегмента к высоким процентным ставкам
❗️ Риск удержания/повышения ставки ЦБ
❗️ Снижение показателей банковского сектора в целом
❗️ Драйверы роста-2023 уже «отыграны»
❗️ Сложность прогнозирования доходов от торговых операций в 2024 году — в 2023 году «треть прибыли носила нерегулярный характер» (с) СЕО
❗️ Фиксация прибыли инвесторами после IPO
Дивиденды:
Банк распределяет на дивиденды до 50% чистой прибыли (по МСФО).
Важно☝️ Распределение дивидендов не должно приводить к снижению фактического норматива Н1.0 до уровня ниже 11,5%.
Стратегия по бумаге:
Близость порогового значения норматива Н1.0 может ограничить будущий дивиденд и вызвать «назревшую» после бурного роста коррекцию. Однако мы считаем компанию перспективной в масштабе «от года» при активизации драйверов роста.
Включение в среднесрочный портфель после вероятной коррекции будет эффективной стратегией.
Ставь лайк, если понравился разбор 📈