Это Сэм, основатель биржи FTX
В ноябре 2022 года его биржа обанкротилась а клиенты потеряли больше 10 млрд$.
А случилось это из за мошеннических схем Сэма, отмыва денег и ряда других незаконных дел.
Сам же Крипто миллиардер жил на богамах, любил устраивать вечеринки и баловаться незаконными веществами.
28 марта 2024 года состоится суд на котором Сэм может получить Срок до 110 лет тюрьмы.
На рынке криптовалют царит хаос, и инвесторы в панике ищут успокоительные – причиной стал молодой человек с пухлыми щеками, который к 30 годам обрел статус одного из самых влиятельных и состоятельных людей в сфере криптовалют. Разбираемся, как произошло так, что богатство Сэма Бэнкмана-Фрида практически исчезло за несколько дней (вместе с $200 миллиардами капитала в криптовалютах), и каковы последствия.
Знакомимся с нашими героями-китами: Чжао и Бэнкман-Фрид
Чанпэн Чжао, широко известный в криптосообществе как CZ, родился в Китае в конце 70-х и в 12 лет перебрался с семьей в Канаду. В 2013 году на конференции он познакомился с Виталиком Бутериным, впечатление от которого настолько вдохновило Чжао, что он решил оставить свою работу и полностью погрузиться в мир криптовалют. К 2017 году он основал криптовалютную биржу Binance, которая быстро выросла до статуса самой крупной в мире. Несмотря на то, что Чанпэн считается самым состоятельным криптопредпринимателем в мире с состоянием в $18 миллиардов, он избегает публичного внимания и предпочитает управлять своей империей, оставаясь в тени.
Сэм Бэнкман-Фрид, известный в криптосреде как SBF, напоминает того самого успешного знакомого мамы, который к 30 годам сумел накопить более $15 миллиардов личного капитала. Начинав свою карьеру в арене классического трейдинга, Сэм впоследствии переключился на криптовалюты, и его в 2019 году основанная криптобиржа FTX быстро заняла лидирующие позиции в торговле деривативами. Сэм живет яркой жизнью, часто выступая на публике, называя стадионы именем FTX и не скупясь на рекламу с участием знаменитостей, подобно рок-звезде.
Действительно, в начале существования биржи FTX Чанпэн Чжао из Binance был одним из её первых значительных инвесторов. Однако со временем пути двух наиболее состоятельных фигур в мире криптовалют разделились, и к 2020 году Бэнкман-Фрид решил выкупить долю Binance в FTX.
Разногласия между Чжао и Бэнкман-Фридом, возможно, усугублялись из-за их различных взглядов на будущее криптовалют. Чжао склонялся к принципам первоначальных адептов криптографии, выступая против любых форм регулирования (он даже заявил, что у Binance нет центрального офиса, исключая возможность регулирования), в то время как Бэнкман-Фрид выражал поддержку усиленному регулированию криптовалютного сектора, что привлекало критику в его адрес в социальных сетях.
Иногда эти различия приводили к остроумному обмену сообщениями между ними в социальных сетях, где SBF часто выставлял напоказ свои политические связи и даже делал косвенные выпады по поводу китайского происхождения Чжао, подвергая сомнению его возможности в США (однажды Сэм удалил твит, в котором спрашивал, может ли CZ вообще приехать в Вашингтон).
Несмотря на все эти разногласия, до ноября 2022 года серьёзных конфликтов между ними не было замечено.
С чего всё началось: следствие ведут (крипто)колобки
2 ноября информационный портал CoinDesk выпустил статью, вызвавшую значительные опасения относительно стабильности криптобиржи FTX, фактически вызвав шок среди участников рынка. Основываясь на конфиденциальном документе, который оказался в их распоряжении, журналисты раскрыли, что примерно 40% активов личного хедж-фонда Сэма Бэнкмана-Фрида, Alameda Research, приходится на токены FTT, которые были выпущены самой биржей FTX. Эта доля составляет часть от общего объема активов Alameda, оцененных в $14,6 млрд. Однако, если учесть чистые активы фонда, исключая долг в размере $8 млрд, то доля токенов FTT в активах фонда достигает почти 90%.
Ключевой момент здесь в том, что большой объем токенов FTT, оцениваемый более чем в $5,8 млрд, обладал крайне низкой ликвидностью: по данным CoinDesk, в обращении на тот момент находилось токенов лишь на сумму $5 млрд. Это означало, что любая попытка Alameda Research продать значительную часть своих токенов FTT могла привести к обвалу их стоимости и, вероятно, к финансовым трудностям для самого хедж-фонда.
Сразу после публикации статьи на CoinDesk курс токена FTT начал снижаться: за три дня он упал на 7%. Ситуация обострилась 6 ноября, когда Чанпэн Чжао объявил в Twitter о намерении Binance продать свой пакет FTT, стоимостью около $500 млн. Чжао позже отметил, что не ожидал, что его действия станут "последней каплей", вызвавшей крушение. В результате, стоимость FTT упала еще на 8% за следующие два дня, угрожая стабильности позиций SBF.
CZ утверждал, что его мотивы были направлены не на подрыв положения Сэма, а на бережное управление рисками своей платформы, подчеркивая свою преданность принципам открытости и прозрачности, в то время как Бэнкман-Фрид спешил заверить, что негативный информационный фон вокруг FTX был вызван "ложными слухами, распространяемыми конкурентами", и уверял в стабильности биржи и ее активов (его заявление позже было удалено). Однако успокоить возникшую панику среди криптоинвесторов оказалось непросто.
И вот еще: как связана биржа FTX с проблемами, если они касаются Аламеды?
Все дело в том, что обе организации принадлежат одному человеку – кудрявому мастеру трейдинга по имени SBF. Аламеда Рисерч находится под его почти полным контролем, в то время как доля владения криптобиржей FTX составляет немного больше половины (остальная часть находится в руках крупных частных инвестиционных фондов, таких как Sequoia и Tiger Global, которые решили присоединиться к этому предприятию).
До последнего времени подробности о взаимосвязях между этими двумя структурами оставались за кулисами, но последние развития событий пролили свет на некоторые аспекты. В частности, Лукас Нуцци, руководитель исследовательского отдела в Coin Metrics, анализируя данные блокчейна, выявил, что FTX предоставляла Alameda Research экстренное финансирование в размере $4 миллиардов за счет токенов FTT, которые изначально выпускались самой FTX. Это открытие поднимает вопросы о возврате средств по займам, выданным биржей FTX, в случае банкротства Alameda Research, что в данных обстоятельствах кажется всё более вероятным.
Не удивительно, что в рядах пользователей FTX начался настоящий переполох: к 8 ноября сумма средств, выведенных с платформы, достигла $6 миллиардов, а стоимость токена FTT упала на 80% с начала ноября. В определенный момент биржа ввела ограничения на вывод средств и временами даже полностью приостанавливала эту возможность; очевидно, что у FTX возникли значительные трудности с обеспечением исполнения своих финансовых обязательств.
И тем не менее: почему FTX не в состоянии просто возместить своим клиентам их средства?
Действительно, у традиционных бирж случаи с невозможностью возврата средств клиентам встречаются крайне редко. Они функционируют как посредники в процессе обмена активами, взимая за свои услуги лишь небольшую комиссию. В теории, даже массовое желание клиентов забрать свои средства не должно привести к банкротству такой биржи, поскольку она оперирует активами, принадлежащими ее пользователям.
Тогда почему FTX столкнулась с подобными фундаментальными проблемами? По всей видимости, биржа использовала средства своих клиентов не только для их хранения. Аналогично предыдущим крупным криптокрахам, таким как Celsius и Voyager, FTX, вероятно, вкладывала клиентские средства в высокорискованные проекты с целью получения максимальной прибыли. Однако в случае с FTX предполагается, что деньги клиентов могли быть направлены на поддержку связанного с биржей хедж-фонда Alameda Research, что еще больше усложнило финансовую ситуацию, учитывая владельца обеих компаний.
Крах криптопроекта Terra/Luna в мае 2022 года привел к серьезным потрясениям на рынке, затронув множество криптофондов. На первый взгляд, Alameda Research осталась невредимой среди общего хаоса. Однако теперь очевидно, что их видимая устойчивость была иллюзорной: возникший пробел в финансах Alameda быстро "закрыли" за счет средств криптобиржи FTX. Возможно, эта операция была оформлена как заем, при котором FTX перевела средства своих клиентов фонду, получив в залог токены FTT, выпущенные самой биржей, на сумму, превосходящую заем.
Пока стоимость токенов FTT остается стабильной, на бумаге такая операция может выглядеть безобидно. Но здесь заложен риск начала так называемой "спирали смерти": стабильность биржи FTX напрямую зависит от курса их собственных токенов FTT. Снижение стоимости FTT может подорвать финансовое состояние биржи, что, в свою очередь, уменьшит доверие инвесторов к FTX и спровоцирует дальнейшее падение цены FTT. Таким образом, создается замкнутый круг, принцип которого, вероятно, уже понятен.
Этот комментарий Чанпэна Чжао в Twitter, сделанный 9 ноября, косвенно подтверждает предположение о финансовых манипуляциях внутри FTX. Его советы отражают критические замечания по поводу использования собственных токенов в качестве залога и привлечения заемных средств в управлении криптобизнесом, что намекает на неправильное финансовое управление внутри FTX, ведущее к их текущим проблемам. Эти уроки кажутся выводами из наблюдений за кризисом в FTX, подчеркивая риски, связанные с такой стратегией финансирования и управления активами.
В своем твиттер-треде от 10 ноября SBF пытается представить ситуацию в лучшем свете, утверждая, что общая рыночная стоимость активов и обеспечения FTX International превышает сумму депозитов клиентов, и что текущие проблемы биржи связаны только с временной нехваткой ликвидности. В такой критической ситуации, когда доверие к бирже подорвано, SBF, вероятно, стремится укрепить уверенность в стабильности FTX, пытаясь убедить общественность и инвесторов в том, что проблемы биржи не имеют под собой глубоких оснований.
Верить ли на слово SBF? В условиях, когда ставки настолько высоки, и каждое его заявление анализируется с особой тщательностью, неудивительно, что появляются сомнения. В конце концов, открытое признание о полной потере средств или о критической ошибке в управлении компанией могло бы иметь катастрофические последствия как для самого SBF, так и для всей экосистемы FTX. Поэтому такие заявления воспринимаются скептически и требуют дополнительной проверки и подтверждения.
Кто окажет поддержку криптобирже FTX, чтобы вывести её из адских глубин?
Ситуация с FTX действительно выглядит как отчаянная попытка спасти компанию в последний момент. Поиски СБФ внешнего финансирования в условиях кризиса, когда оценка компании резко упала с $32 миллиардов до предлагаемых $10-20 миллиардов, указывают на серьезность ситуации. Отсутствие желающих инвестировать в компанию с "очевидными скрытыми проблемами" подчеркивает степень недоверия к ее финансовой устойчивости.
Договоренность с Binance, казалась бы, предлагала луч в надежде, но как подчеркивает Мэтт Левин, быстрота заключения сделки и вероятная низкая цена продажи говорят о крайней степени отчаяния со стороны FTX. Это предполагает, что сделка была сделана не из позиции силы, а как последний шанс избежать полного коллапса.
Потеря большей части состояния Сэма Бэнкмана-Фрида является поразительной и показывает, как быстро могут меняться обстоятельства в мире криптовалют. Оценка его состояния в $15,6 миллиарда всего неделей ранее, с последующим обвалом до почти нуля, иллюстрирует не только личные потери для СБФ, но и масштабы кризиса, поразившего его компании. Это напоминание о высоких рисках и волатильности в секторе криптовалют, где финансовые состояния могут резко измениться.
Итак, кратковременная надежда на то, что Binance сможет стать спасательным кругом для FTX, быстро рассеялась. Отказ Чанпэна Чжао от сделки после первичного аудита финансового состояния FTX подчеркивает серьезность обнаруженных проблем. Описание ситуации как "слишком мрачной" для вмешательства даже такого крупного игрока как Binance говорит о значительных финансовых трудностях FTX.
Объем финансирования, который, по словам СБФ, необходим FTX для избежания банкротства — от 4 до 8 миллиардов долларов — действительно впечатляет и указывает на масштабы проблем, с которыми столкнулась компания. Это подтверждает, что проблемы FTX гораздо глубже, чем могло показаться на первый взгляд, и что потенциальное вливание такого объема капитала представляет собой значительный риск для любого инвестора, даже для такого гиганта как Binance.
Отказ Binance от продолжения сделки не только усугубляет положение FTX, но и отражает общую осторожность и риск в криптовалютном секторе, где даже крупные игроки сталкиваются с неожиданными и критическими финансовыми вызовами. Этот момент может стать важным поворотом для всей индустрии, подчеркивая важность прозрачности и финансовой устойчивости.
Перспектива банкротства для FTX International, похоже, становится все более неизбежной, в то время как ее американское подразделение, по всей видимости, удалось избежать критических проблем. Это разделение судеб двух частей одной компании подчеркивает различия в управлении, регулировании и возможно, в финансовой стратегии между ними.
Для Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF) последствия могут оказаться крайне серьезными, вплоть до уголовного преследования. Инцидент с FTX вызывает внимание регуляторов в США, особенно в свете исследования законности использования компанией средств ее клиентов. Ситуация напоминает крах Terra/Luna и последующие проблемы его основателя До Квона, включая международный розыск и активные действия обманутых инвесторов.
Это подчеркивает важность соблюдения нормативных требований и прозрачности в управлении средствами клиентов в криптовалютной индустрии. Разгорающийся скандал вокруг FTX ставит под вопрос не только будущее компании, но и влияет на восприятие надежности и безопасности криптовалютных платформ в целом. Для индустрии, где доверие играет ключевую роль, такие события могут иметь далеко идущие последствия, включая ужесточение регуляторных требований и повышенное внимание к финансовой устойчивости и этичности ведения бизнеса.
Что это означает для всей криптоиндустрии?
Этот год действительно ознаменовался серией потрясений для криптовалютного рынка, начиная с краха Terra/Luna, заморозки активов на платформе Celsius и обвала Three Arrows Capital. Каждый из этих случаев создавал цепную реакцию, затрагивая широкий спектр криптоактивов и приводя к массовой панике среди инвесторов. Предстоящий банкротство FTX, одной из крупнейших криптобирж, несомненно, добавляет масла в огонь, вызывая новую волну нестабильности на уже тревожном рынке.
Снижение стоимости ведущих криптовалют, таких как биткоин и эфир, на 20% и почти 30% соответственно, в течение всего двух дней, подчеркивает реакцию рынка на кризис в FTX. Достижение биткоином двухлетнего минимума в $16 тысяч говорит о глубине текущего кризиса. Альткоины, такие как Solana, также сильно пострадали, особенно учитывая связь с Alameda Research, что подчеркивает взаимосвязанность и взаимозависимость различных активов в криптовалютном пространстве.
Эти события не только подрывают доверие инвесторов к отдельным проектам, но и ставят под вопрос стабильность всего криптовалютного рынка, вынуждая участников пересмотреть свои инвестиционные стратегии и подходы к управлению рисками. Они также могут привести к ужесточению регуляторных требований и вызвать более осторожный подход к инвестициям в криптовалюты в целом.
Паника на рынке, вызванная ситуацией вокруг FTX, действительно оказала влияние даже на крупнейший стейблкоин Tether (USDT), чья капитализация превышает $68 миллиардов. Падение курса USDT до 98 центов за доллар, даже несмотря на уверения о непричастности к FTX и Alameda, выделяет уязвимость стейблкоинов перед массовыми настроениями на рынке, особенно учитывая предыдущие сомнения относительно полной обеспеченности Tether. Однако способность USDT быстро восстановить паритет к доллару свидетельствует о его устойчивости в кризисных ситуациях, подобных краху Terra/Luna.
Этот инцидент с FTX подчеркивает опасения некоторых участников криптосообщества относительно ухода от первоначальных идеалов децентрализации, заложенных в основу биткоина. Критика в адрес доминирования централизованных бирж и зависимости от решений отдельных ключевых фигур поднимает вопрос о необходимости возвращения к более децентрализованным моделям управления в криптоиндустрии, чтобы уменьшить риски для всего сектора.
Реакция на эти вызовы со стороны крупных бирж, включая объявления Huobi, OKX, и KuCoin о планах по публикации "прозрачных" доказательств достаточности своих резервов, а также шаги, уже предпринятые Binance с опубликованием данных о резервах, может стать шагом к повышению доверия в индустрии. Такие меры способствуют прозрачности и могут помочь восстановить уверенность участников рынка в надежность криптовалютных платформ и в целом способствовать стабилизации ситуации на крипторынке.
Чанпэн и Сэм: The Endgame
Взлет Сэма Бэнкмана-Фрида на вершину крипто-мира и его стремление к поглощению уязвимых компаний во время криптозимы 2022 года выставляют его как фигуру, неоднозначно воспринимаемую в индустрии. Желание использовать кризисные моменты для расширения своего влияния через сделки с такими компаниями, как Voyager, BlockFI и Celsius, подчеркивает агрессивный подход к бизнесу, который впоследствии обернулся против самого Бэнкмана-Фрида.
Ирония ситуации заключается в том, что Сэм, который часто играл роль спасителя за бесценок, в итоге сам оказался в аналогичном положении. Однако в его случае «спаситель», Чанпэн Чжао, в последний момент отказался от сделки, что привело к еще большему усугублению кризиса в FTX. Это противостояние двух крупнейших фигур криптоиндустрии, похоже, завершилось явной победой Чжао, который теперь укрепил свои позиции как одного из самых могущественных людей в сфере криптовалют.
Признание Сэма в Twitter, где он отмечает умелую игру Чжао и его победу, подчеркивает не только конец их борьбы за доминирование, но и глубокий кризис, в который погружается FTX. Это событие не просто личное поражение для Бэнкмана-Фрида; оно символизирует переломный момент для всей индустрии, демонстрируя риски, связанные с централизацией власти и влияния в руках небольшого числа ключевых игроков.
Слова Чанпэна Чжао о том, что события вокруг FTX вряд ли можно считать победой для кого-либо, подчеркивают более глубокие последствия кризиса для всей криптоиндустрии. Удар по доверию публики к криптовалютам и потенциальное ужесточение регуляторных мерок по всему миру ставят под угрозу дальнейшее развитие и распространение блокчейн технологий.
Этот период действительно может быть описан как «черная полоса» для криптомира, подчеркивая важность прозрачности, ответственности и соблюдения регуляторных требований для поддержания доверия и стабильности в индустрии. События, связанные с FTX, не только вызовут переосмысление стратегий управления и операционных рисков среди криптоорганизаций, но и могут спровоцировать новый виток регуляторных инициатив, направленных на защиту инвесторов и обеспечение стабильности финансовых рынков.
В этом контексте, сообщество и компании сталкиваются с задачей восстановления доверия и демонстрации своей способности обеспечивать безопасность и надежность в условиях, когда каждое действие и каждое заявление тщательно анализируются как участниками рынка, так и регуляторами. Это становится вызовом для всей индустрии, требующим объединенных усилий для создания более устойчивой и прозрачной экосистемы.
Если вам интересно углубиться в тематику криптовалюты, то переходите в наш Telegram-канал, где мы регулярно публикуем полезную информацию о крипте, собираем новостные сводки и ведем публичный портфель.