Сейчас цена на золото обновляет свои исторические максимумы и многие задумались почему у них нет этого актива в инвестиционном портфеле. Я сама не люблю инвестировать непосредственно в золото, предпочитаю активы связанные с ними, а таких на нашей бирже сейчас очень много. Рассказываю о всех активах которые помогают заработать на росте стоимости золота, я таких насчитала целых 8 штук.
Золотые слитки
У нас в стране легко купить золотой слиток у банка, а потом ему же его продать. Этот способ хорош тем, что золото и в Африке золото. С этим куском металла можно перемещаться, с ним не страшна остановка торгов на бирже. Но встает вопрос с хранением слитка, а если говорить про серьезные инвестиции, то про хранение горы металла. Дома хранить страшно. Использование банковских ячеек тоже не дает 100% гарантии. Вот недавно стало известно, что вор смогу вытащить из банковских ячеек в Санкт-Петербурге деньги и драгоценности более чем на один миллиард рублей.
И я вас уверяю, это далеко не единственный случай когда кто-то смог что-то утащить из банка.
Золотые монеты
Золотые монеты - это прежде всего красивый актив, с какими только картинками их не чеканят. В банке можно легко найти монету со знаком зодиака, цветами, животными и так далее, поэтому золотая монета может стать интересным подарком супругу, но опять же встает вопрос с хранением. В этом плане монета ничуть не интереснее слитка.
В теории золотая монета может подорожать в цене даже больше, чем золото, но не всегда. Тут надо уметь выбирать, изучать проспекты и быть в теме. И для данного актива большой вопрос - цена реализации. Условно говоря если банк или любой другой агент продает вам монету за 10 000 рублей, он не будет ее выкупать за те же 10 000 рублей ведь он живет на скромные комиссионные - разницу между ценой покупки и продажи. Поэтому получается, что золото подорожает, монета тоже подорожает, но при ее выкупе агент попросит скидку.
Золото на обезличенном металлическом счете
Во многих банках можно открыть специальный счет и купить на него виртуальный металл:
- Золото;
- Серебро;
- Палладий.
Поскольку металл приобретается виртуальный нет проблем с его хранением, но у этого актива есть масса других недостатков. По мне это вообще самый не интересный способ инвестировать в активы связанные с золотом по следующим причинам:
- Каждый день банк обновляет курс по которому продает и покупает металл, но курс покупки намного выше, чем стоимость золота установленная ЦБ на день покупки. Например, вчера Сбер продавал 0,1 грамм золота по 673.90 рублей, цена ЦБ была 658.716, то есть на 2.3% меньше. А цена покупки у Сбера была 647.50 рублей, то есть тут еще и огромный спред между ценой покупки и продажи, в данном случае 4%. А перед праздниками этот спред бывает еще больше;
- Обезличенные металлические счета не попадают под систему страхования вкладов, что добавляет свои риски при покупке через банки не из Топ10.
Паевые инвестиционные фонды на золото
Сейчас у нас появилось несколько фондов которые на вложенные в них деньги покупают настоящее золото, а именно слитки. То есть по сути средства инвесторов обеспечены самым надежным металлом. Но при этом цена пая на бирже - это рыночная цена которая может отличаться от СЧА и вполне возможна ситуация, когда человек купил пай за 10 рублей, через месяц цена золота выросла, а пай он может продать только за 9 рублей.
Сейчас у нас на бирже торгуются следующие фонды на золото и за последний год они прибавили в цене:
- ВТБ — Фонд Золото (GOLD) +37%;
- Тинькофф Золото (TGLD) +37,45%;
- Альфа-Капитал Золото (AKGD) +37,44%;
- Первая - Золото (SBGD) +39% (по сути это УК Сбербанка).
Как видите доходность у фондов примерно одинаковая, да и само золото в рублях подорожало примерно на тот же процент. Будете смеяться, но и индекс Московской биржи за последний год подорожал на те же 37%, совпало так.
Золотые облигации
Золотая облигация - это новинка для фондового рынка. Особенностью данного актива является то, что его номинальная стоимость привязана к цене золота в рублях. По облигация выплачиваются купоны которые высчитываются в цене от номинала, то есть от текущей стоимости золота. Получается, что если золото подорожает, то:
- Вырастет размер купонов в рублях;
- Цена погашения облигации увеличится;
- Цена актива на бирже может подрасти. То есть ближе к погашению она наверняка дойдет до номинальной цены, но этого момента еще придется подождать. Ну и сейчас облигации от Селигдара торгуются дороже 100%, то есть выше номинала, по 7035 рубля. Но цена на бирже - это такое дело, сегодня она подросла на фоне новостей о новых рекордах, а завтра может и упасть. Купон по Селигдару маленький, всего 5.5%, с таким не каждый инвестор захочет сидеть на руках.
Полюс золота и акции других золотодобытчиков
Уже давно известна закономерность: если компания торгует одним-двумя ресурсами и его цена начинает расти, то выручка компании тоже увеличивается, а в след за ней и прибыль, а дальше и до роста котировок не далеко. Не могу сказать, что коэффициент корреляции между золотом и акциями золотодобытчиков 1, то есть максимально возможный, но он и не 0. Но в данном случае корреляцию котировок золота и, например компании Полюс Золото можно проследить даже на графике.
Сейчас золото начало активно расти и акции Полюс Золото тоже. Летом металл рост в цене и котировки компании тоже. За последний год акции золотодобытчика выросли на 41% даже обогнав по росту котировок сам металл.
Фьючерсы на компании золотодобытчиков
Фьючерс - это особый актив, который в случае с акциями помогает заключить контракт на поставку акций на свой счет через определенное время. У меня на канале есть целая подборка статей про фьючерсы, поэтому не буду здесь пересказывать их, остановлюсь только на главном плюсе, который в то же время является основным источником риска.
Чтобы купить сейчас контракт на 10 акций компании Полюс Золото стоимостью 133925 рублей, надо иметь на счете только гарантийное обеспечение в размере порядка 24170 рублей. Если контракт вырастет в цене, допустим на 1% до 135264.25 рублей инвестор получит вариационную маржу в размере 135264,25-133925=1339.25 рублей при том, что в сделке он участвовал суммой 24170 рублей. Получается, что его доход от собственных средств в процентах равен 1339.25/24170=5,5%. Приятно так. Но беда в том, что если контракт просядет на 1%, то придется заплатить вариационную маржу в размере 1339.25 рублей, то есть опять же 5.5% от суммы вложений. То есть по сути тут реализуется все то же основное правило: где больше риски, там выше потенциальный доход. Хотите жить без рисков - берите ОФЗ, но и доходность у них будет соответствующая. Не подумайте, что я имею что-то против ОФЗ, просто привела их тут для примера.
Фьючерс на золото
На Московской бирже есть несколько разных фьючерсов на золото, работают они по типу фьючерса на акции, но в оговоренный момент происходит не поставка акций, а просто расчет. То есть их отличительной особенностью является то, что они расчетные, а не поставочные. То есть в дату Х по ним нельзя получить золото.
Основной плюс у фьючерсов на золото точно такой же как и у контрактов на акции. И на самом деле прежде чем решаться на этот риск, стоит взглянуть как следует на котировки на золото. Периодически на графике мы видим качели, когда цена ходит туда-сюда, а уже потом происходит резкий рост стоимости. И вот во времена когда мы видим качели вариационная маржа то начисляется, то списывается. В этом нет ничего плохого, но к этому надо быть готовым морально и физически, что бы баланс счета не ушел в минус и не пришлось платить брокеру комиссию за использование заемных средств.
Золото считается защитным активом, поэтому последнее время мы и видим возросший интерес к нему. В 2024 года Азия стремительно скупает этот металл, а где им еще хранить деньги? У альтернативных вариантов появились свои риски.
Если человек хочет инвестировать в золото, то у него очень большой выбор активов. И тут каждый решает для себя какой из них больше подходит под его личные цели. Я вот люблю акции золотодобытчиков и временами покупаю фьючерсы. Но вот к последнему росту цен на золото я подошла без фьючерсов на него, я сделала ставку на индекс Московской биржи, но это совсем другая история.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.