Получив неожиданную сумму денег, например премию, люди могут ее «прокутить», потратить на необходимые покупки, отложить на черный день, погасить кредит. И выбор обусловлен не только стандартными финансовыми факторами, такими как доходы и долги. Выбор зависит от довольно сложной картины мотиваций, личных предпочтений и ожиданий. Это показало масштабное исследование гарвардских экономистов с репрезентативным опросом американских домохозяйств.
В зависимости от реакции респондентов на разовые изменения дохода и причины таких реакций исследователи выявили 4 основных типа домохозяйств: «Стесненные», «Планировщики», «Транжиры» и «Самострахователи». Финансовое положение тут ни при чем: все четыре типа домохозяйств можно увидеть в любой социально-экономической группе.
«Классифицировать» получилось около 85% респондентов, остальные 15% авторы исследования затруднились отнести к какому-либо определенному типу.
«Планировщики»
Это «люди из учебника по экономике», которые сглаживают потребление – то есть стремятся поддерживать его примерно одинаковым. Такие домохозяйства с меньшей вероятностью, чем в среднем среди всех групп, будут увеличивать траты в ответ на дополнительный доход и сокращать расходы в обратном случае. Но в силу такого сглаживания, а также периодического желания «немного потратиться» совокупная предельная склонность к потреблению у них выше средней.
Их отличительная особенность – минимальная предельная склонность к погашению долгов, поскольку у них нет долгов, требующих погашения. Они откладывают деньги, потому что хотят сберегать больше и имеют важные долгосрочные цели. При финансовом стрессе они намного реже, чем другие группы, воспользуются займом, а если используют кредитную карту – то постараются погасить задолженность в ближайшую же дату платежа. Для поддержки потребления они скорее обратятся к собственным сбережениям, чем к кредиторам.
«Планировщики», как правило, – люди среднего возраста, но с самым разным уровнем дохода: домохозяйств и с низким, и с высоким доходом среди них примерно поровну. У них достаточно высокие активы, низкие обязательства и низкие финансовые ограничения. Они также в наименьшей степени, чем все остальные группы, обеспокоены финансовым положением. Принимая финансовые решения, эти домохозяйства склонны планировать на длительную перспективу, способны придерживаться своих планов и могут выдержать гораздо более высокие непредвиденные разовые расходы, чем любые другие домохозяйства (в среднем $17000).
«Планировщиков» среди американских домохозяйств оказалось 18%.
«Стесненные»
Получив разовый дополнительный доход, эти домохозяйства склонны увеличивать свои расходы, особенно на предметы первой необходимости, однако намного меньше, чем все домохозяйства в среднем. Причины увеличения расходов – удовлетворение базовых потребностей и желание снизить когнитивную нагрузку, связанную с принятием финансовых решений.
Отличительная черта этих домохозяйств – стремление направлять неожиданный доход на погашение долга: их предельная склонность к сокращению заемных средств (то есть доля дополнительного дохода, направляемого на выплату долгов) намного выше, чем у других групп населения. Это касается не только кредитов, но и любых непогашенных счетов. Причина: они боятся проблем из-за накопления неоплаченных счетов и недоступности кредитов в будущем (чтобы кредиты были доступны, нужно поддерживать благоприятный кредитный рейтинг). Эти домохозяйства часто заявляют о своем желании больше сберегать, но их финансовое положение этого не позволяет. Также они сообщают, что не могут придерживаться своих планов расходов, даже если пытаются.
Столкнувшись с непредвиденными большими разовыми расходами, эти домохозяйства склонны сокращать свои обычные траты, в том числе выбирая товары по более низкой цене и более низкого качества. А также заимствуют из любых источников (друзья, родственники, кредитные карты) – больше, чем все остальные. Максимальные непредвиденные расходы, которые, по их словам, они могут покрыть, если используют все доступные им источники (займы, сбережения, экономию на потреблении), намного ниже, чем у других домохозяйств: менее $4000 в сравнении с $13000 в среднем для полной выборки.
Эта группа представлена в основном респондентами пожилого возраста с низкими доходами. Их финансовый портрет характеризуется значительной задолженностью по кредитным картам, низкими активами и другими финансовыми ограничениями. «Стесненные» отличаются выраженным неприятием риска, а предмет их главной озабоченности – грядущий выход на пенсию и проблемы с трудоустройством.
«Стесненных» среди американских домохозяйств оказалось также 18%.
«Транжиры»
Эти люди больше других увеличат расходы в ответ на дополнительный доход и с низкой вероятностью сократят их, столкнувшись с разовым «провалом» в средствах.
Они тратят, потому что им нравится тратить и потому что они не хотят особенно задумываться о причинах своих трат (хотя выражают обеспокоенность тем, что недостаточно экономят). Список их дополнительных расходов в ответ на дополнительный доход включает абсолютно все предложенные исследователями опции – от товаров первой необходимости до любимых занятий и предметов роскоши.
В случае негативного шока дохода «транжиры» достаточно активно будут сокращать долги (которых у них довольно много), чтобы сохранить хорошую кредитную историю, и практически не будут – в случае позитивного шока. При финансовом стрессе они также воспользуются новыми займами и своей «кубышкой», которая у них, как правило, есть как раз на случай финансового стресса. Но основная цель их сбережений – не накопить на что-либо, а воспользоваться возможностями финансовых рынков. «Транжиры» довольно активные инвесторы.
Эта группа представлена в большей степени людьми молодого и среднего возраста с высоким доходом; мужчин среди них больше, чем женщин; а мужчин с детьми больше, чем без детей. У них достаточно большие активы, но также значителен уровень долга, что свидетельствует о наличии финансовых ограничений. Отличительная черта этой группы – высокая готовность к риску и низкая самооценка финансовой дисциплины.
«Транжиры» – самая многочисленная группа: их 33%.
«Самострахователи»
Получив неожиданный дополнительный доход, эти «осторожные домохозяйства» с большей вероятностью направят его на сбережения, чем потратят. А если и увеличат расходы, то на самое необходимое, объясняя это в основном тем, что недавно совершили крупную покупку, ради которой им пришлось долго экономить. Их предельная склонность к потреблению самая низкая среди всех домохозяйств.
В ответ на негативный шок дохода они сокращают траты сильнее всех – из предосторожности: на самом деле они отложили деньги на такие случаи и сберегают относительно больше, чем остальные группы; но тратить они не любят. По этой же причине у них, как у «планировщиков», практически нет долгов.
Таких респондентов крайне мало среди тех, кто сильно обеспокоен возможными внезапными тратами из-за проблем со здоровьем, снижением дохода из-за выхода на пенсию, долгами и т.п., – возможно, потому, что они самострахуются и создают буферные резервы, полагают исследователи.
«Самострахователи», как правило, представлены людьми среднего и старшего возраста и, как правило, с низким доходом. Хотя они напоминают «планировщиков», но отличаются от них, помимо более низкого дохода, более высокими неприятием риска, терпением и самоконтролем.
«Самострахователи» встречаются реже всего: их менее 16%.
Невозможно точно предсказать, к какой категории относится человек, исходя только из его финансового положения и других социально-экономических характеристик, заключают исследователи. В любой социально-экономической группе можно увидеть все четыре типа домохозяйств.