Взлёт золота XAUUSD - ложный пробой или новая реальность? ✅Узнайте о чем говорит текущая ситуация и какие есть варианты! ✅ Читайте и зарабатывайте на росте и снижении драгоценных металлов. ✅Принимайте взвешенные решения!
Золото, как много в этом слове для сердца инвестора слилось, как много в нем отозвалось (не Пушкин)
После периода накопления, продолжительностью около трёх лет, золото начало стремительно расти и обновило исторический максимум на 2195 долларов за тройскую унцию. Какие причины привели к текущему росту и почему это произошло? Станет ли текущий рост началом долгосрочного тренда или это временное явление? До каких уровней может вырасти XAUUSD в долгосрочной и краткосрочной перспективе? Ответы на эти вопросы даст технический и фундаментальный анализ.
Ключевые моменты текущей недели влияющие на цену золота
- Во вторник и среду, 19 марта - 20 марта, состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которое определит политику ФРС США на ближайшие три месяца.
- Во вторник, 19 марта, состоится решение по процентной ставке Банка Японии. В четверг, 21 марта, состоится публикация решения по ставке Национального Банка Швейцарии. В четверг своё решение по денежно-кредитной политике обнародует Банк Англии. В пятницу, 22 марта, решение по процентной ставке примет Банк России.
- На этой неделе будут опубликованы данные по инфляции в Еврозоне, Великобритании, а также производственной активности в США.
Оценка фундаментальных показателей золота
Денежно-кредитная политика Федеральной Резервной Системы, является одним из ключевых элементов влияющих на стоимость золота. Доллар США занимает доминирующее положение в мировой финансовой системе и является общепринятым эквивалентом стоимости. Если рассматривать связь цены золота и финансовой политики Соединённых Штатов, то упрощенно она выглядит так: - чем больше долларов в системе, тем дороже цена золота.
В начале 70-х годов прошлого столетия, США объявили дефолт по золотому обеспечению доллара. С тех пор стоимость золота в долларах выросла более чем в 70 раз. В 1971 году золото стоило $35 за тройскую унцию, сегодня его цена равна $2154. Поэтому текущее заседание ФРС США, хоть и может привести к негативным изменениям котировок XAUUSD, но не сможет сломать тренд снижения стоимости американской валюты к цене золота.
Заседания Центробанков «второго и третьего уровня» будут оказывать влияние на цену золота котируемую в местных валютах, а их стремление покупать золото взамен долларовых резервов, обеспечивает драгоценный металл устойчивым спросом и поддержкой в зоне значений котировок XAUUSD 1900 – 2000 долларов за тройскую унцию.
Так например, по данным World Gold Council (WGC)в 2022 и 2023 годах центральные банки значительно увеличили закупки золота, добавив в свои резервы 1082 и 1037 тонн золота соответственно(рис.1).
рис.1: Покупки золота центральными банками выросли более чем в два раза
Ранее, до 2022 года, Центробанки не оказывали значительное влияние на цену золота и предпочитали покупать его на снижении. Однако политика Соединенных Штатов и применение ими доллара в качестве средства давления, а также политика санкций в отношении России, заставили центральные банки пересмотреть отношение к золоту и более широко использовать его вместо традиционных долговых обязательств стран эмитирующих резервные валюты.
Текущая ситуация отличается еще и тем, что структура спроса на золота значительно изменилась, если ранее ценовой момент обеспечивали американские и европейские инвесторы в биржевые торговые фонды – Gold ETF и спекулянты торгующие фьючерсами на бирже COMEX, то сейчас, как показывают данные Комиссии по товарным фьючерсам США CFTC и WGC, текущий рост цены золота, на первоначальном этапе был ими проигнорирован, и только по прошествии нескольких недель они стали активно включаться в покупки.
При этом данные опроса частных управляющих из США и Великобритании показывают, что всего 8% из них держат в золоте активы своих клиентов, что даёт возможность для притока новых денег на этот рынок в случае его дальнейшего роста. Ибо ни что так не привлекает деньги как актив повышающийся в цене.
Ещё одной из причин роста цены золота является ограниченное предложение. Применение экологических стандартов и рейтингов, ограничили приток новых инвестиций в сектор золотодобычи, что в конечном итоге привело к тому, что с 2016 года добыча золота стагнирует на уровне 3500 — 3600 тонн, что не может удовлетворить возросший спрос (рис.2).
Рис.2: Производство золота стагнирует с 2016 года
В довершении ко всему страны G7 ввели санкции против России, основного производителя драгоценного металла с объемом 330-350 тонн в год, занимающего второе место в мире по добыче после Китая (380 — 400 т золота).
Как использовать в торговле и инвестициях фундаментальные данные?
Анализ фундаментальных данных, дает понимание того, что цена золота сейчас находится в повышающемся тренде, с перспективами роста от полугода до трех лет, что предполагает большую вероятность повышения цены, чем ее снижения. Таким образом открытие длинных позиций в большинстве случаев будет обладать положительным математическим ожиданием чем открытие коротких позиций. Однако есть нюансы связанные с конкретной ситуацией и соблюдением правил управление капиталом.
Технический анализ золота XAUUSD
При анализе недельного таймфрейма (W), определяющего перспективы динамики золота от 6 месяцев до трех лет, можно сделать вывод об истинном пробое цены XAUUSD вверх, что подтверждается объемами торгов выше средних значений, а также показателями индикатора MACD находящимися в бычьей формации (рис 3).
Согласно правилам технического анализа, первая цель движения будет равна ширине диапазона, что означает перспективы роста цены на $400 или до $2500. Отменой сценария роста, будет снижение котировок ниже уровня $1805. При этом вероятность роста сейчас можно оценить в 70%.
Падение золота ниже значения $1980 и возврат его в диапазон, предполагает возобновление структуры накопления и неопределенности. Вероятность данного сценария можно оценить в 25%.
Снижение котировок ниже уровня $1800, будет говорить о развитии негативного сценария. В свою очередь снижение цены ниже значения $1600, будет сигнализировать о развороте фундаментального тренда, однако вероятность такого сценария, на горизонте от шести месяцев до трех лет, можно оценить всего в 5%
рис.3: Технический анализ недельного тайма (W) предполагает рост
Рассмотрим технический анализ дневного тайма (D), определяющего перспективы динамики цены золота на один — три месяца. Несколько упрощенная структура предполагает наличие повышающегося тренда, что делает продолжение движения вверх более вероятным, чем движения цены вниз (рис.4).
рис.4: Технический анализ дневного тайма (D) предполагает рост
На графике хорошо видны чередующиеся импульс — коррекция. Однако в данном движении первые цели на значении $2190 уже отработаны, что и вызвало текущую коррекцию XAUUSD до уровня $2160. При этом следующей целью является уровень $2300, которой золото может достичь в течении одного — трех месяцев.
Торговый план на текущую неделю
Текущая торговая неделя с 18 по 24 марта, характеризуется повышенной волатильностью связанной с заседаниями Центробанков, и прежде всего с заседанием Комитета по открытым рынкам ФРС США, что может привести к возникновению дополнительной неопределенности на рынке драгоценных металлов и других рынках. При этом фундаментальная и техническая картина предполагают продолжение роста цены золота с наибольшей вероятностью.
В этой связи можно предложить следующий торговый план: - трейдерам необходимо дождаться снижения цены золота в зону $2060 - $2100, где можно открыть длинную позицию с первой целью на $2195, где по мере реализации закрыть половину позиции. Вторая цель будет расположена на отметке $2300, где также можно зафиксировать часть прибыли. Трейдеры сделавшие покупки должны закрыть позиции по стоп-приказу если котировка XAUUSD опустится ниже уровня $1970. При этом риск на открытую позицию не должен превышать 1%.
В том случае если коррекция в зону значений $2060 - $2100 в ближайшее время не будет реализована, трейдерам будет необходимо дождаться нового импульса роста, прежде чем принимать решение о покупке.
Инвесторы, в свою очередь, могут продолжать накапливать позицию в золоте с целью $2500 за тройскую унцию и выше, вплоть до того момента пока цена золота не опуститься ниже отметки $1800, где покупки следует временно прекратить.
Краткие итоги
После трехлетней консолидации прорыв золота вверх с большой вероятностью предполагает продолжение тренда, что обусловлено политическими и экономическими факторами действующими в на протяжении предыдущих нескольких лет. Продолжительность повышающегося тренда золота может достигать трех и более лет, что подтверждается текущей динамикой роста XAUUSD, как альтернативным активом не теряющим свою стоимость с течением времени. В таких условиях продавать золото целесообразно только для фиксации прибыли или при наличии твердых сигналов предполагающих его снижение. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.