OZON — один из лидеров электронной коммерции в России.
Сектор: Потребительский
Отрасль: Розничная торговля через интернет
Тикер компании: #OZON
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 60,1₽ млрд
- 2020 — 104,4₽ млрд
- 2021 — 178,2₽ млрд
- 2022 — 277,1₽ млрд
- 2023 (LTM) — 390₽ млрд
средние темпы роста выручки — 60%
Чистая прибыль:
- 2019 — (-19,4)₽ млрд
- 2020 — (-22,3)₽ млрд
- 2021 — (-56,8)₽ млрд
- 2022 — (-58,2)₽ млрд
- 2023 (LTM) — (-35,8)₽ млрд
средние темпы роста прибыли — (-16,55%)
Мультипликаторы:
- EPS — (-24,6%) за 4 года
средний темп роста EPS — (-5,66%)
- P/E — (-19) хуже среднего по индустрии 5,25
- P/S — 1,75 хуже среднего по индустрии 0,69
- P/B — (-13,4) хуже среднего по индустрии (-1,4)
- Долг/капитал — (-1,29) хуже среднего по индустрии 1,06
- ROE — 70,8% лучше среднего по индустрии 32,65%
- PEG — <0 (компания переоценена)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания справедлива оценена.
Вывод:
Предварительные результаты за 2023 год отличные. Оборот от продаж (GMV), включая услуги, вырос примерно на 110% год к году. Окончательные данные за 4 квартал увидим в начале апреля (пока отчет ожидается 11 апреля).
Компания продолжает демонстрировать высокие темпы роста клиентской базы и увеличение среднего числа покупок. На сегодня доля Ozon на рынке составила 35.5%, а у WB — 47%.
Ozon — агрессивная ставка на рост электронной коммерции и развитие бизнеса.
На сегодня Ozon оценен справедливо, и сильные цифры за 2023 год уже в цене. Ближайшим драйвером может выступать отчет за 1 квартал (вероятно, будет в мае).
Риски:
- Отсутствие прибыли
- Растущая конкуренция
- Иностранная прописка (в список ЭЗО пока не попал)
Цена: 3293₽ (*на момент написания статьи)
Справедливая цена акции: 3171₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!