Сегодня поговорим двух основных типах финансовых инструментов, которые широко применяются на различных рынках по всему миру – форварды и фьючерсы. Эти термины относятся к деривативам, то есть к финансовым контрактам, основанным на базовом активе, таком как товары, финансовые инструменты, индексы или валюты.
Расскажу о каждом инструменте подробнее.
Форварды- это контракты на покупку или продажу актива в определенное время в будущем по заранее оговоренной цене. Стороны соглашения могут быть как физическими лицами, так и институциональными инвесторами. Форварды полезны для тех, кто хочет защититься от потенциальных изменений цены или курса иностранной валюты, а также для тех, кто ищет возможности спекуляции на рынке.
Приведу пример товарного форварда.
Инвестор изучает ситуацию на рынке ценных металлов и считает, что цена на золото, на дату его исследования составляющая около 2 180 рублей за грамм, будет расти. Он заключает форвардный контракт на покупку золота по цене 2280 рублей за грамм на срок 3 месяца. Через указанное время котировка золота составляет 2480 рублей за грамм. Инвестор купит золото по зафиксированной в контракте цене 2280 руб., сразу же продаст по 2480 рублей и будет иметь чистую прибыль в 200 рублей на каждом грамме ценного металла.
Теперь о фьючерсах. Они представляют собой стандартизованные контракты, торгуемые на биржах. Они устанавливают параметры сделки, такие как количество базового актива, цена, дата исполнения и другие детали.
Основным отличием фьючерсов от форвардов является их стандартизация и возможность торговли на организованных площадках. Фьючерсы широко используются трейдерами и инвесторами для заработка на изменениях цен и курсов, а также в качестве инструментов для хеджирования рисков.
Пример фьючерса.
Например, в начале марта 2024 года одна акция нефтегазовой компании стоит около 7 400 рублей. Фьючерс на эти акции — это, например, договор между покупателем и продавцом о том, что покупатель купит у продавца эти акции по цене 7 400 рублей через 3 месяца. При этом не имеет значения, какая цена будет у этих акций через 3 месяца: цена сделки между покупателем и продавцом все равно останется 7 400 рублей. Если реальная цена акции через три месяца не останется прежней, одна из сторон в любом случае понесет убытки.
Стоит отметить, что большая часть фьючерсных сделок чистой воды спекуляция. Вы прогнозируете, что цена акций в ближайшее время вырастет, — соответственно, вы покупаете фьючерсный контракт на эти акции. Если считаете, что цена снизится, — продаете его.
Как форварды, так и фьючерсы имеют свои преимущества и недостатки и являются рискованными инструментами. Но форварды могут предложить больше гибкости при определении условий контракта и свободного обсуждения сделки между сторонами. Однако, они имеют больший кредитный риск и не обеспечивают прозрачность и доступность рынка, как это делают фьючерсы.
Фьючерсы, с другой стороны, обеспечивают стандартизацию и ликвидность в сделках, что упрощает процесс торговли и повышает прозрачность рынка. Однако, они могут быть более ограничены в гибкости и индивидуальных требованиях.
В зависимости от конкретных потребностей и целей инвестора, выбор между форвардами и фьючерсами может быть ключевым. Оба эти инструмента имеют своё место в финансовых рынках и предоставляют возможность заработка на колебаниях цен и курсов, а также на защите от негативных факторов риска.
В итоге, понимание форвардов и фьючерсов - важная составляющая успешной работы на финансовых рынках. Независимо от выбранного инструмента, важно всегда быть внимательным к рыночным условиям и принимать информированные решения, основанные на анализе и оценке рисков и возможностей.
Не ИИР